返回
今年的四大投資趨勢RICG - 百利好環球

今年的四大投資趨勢RICG

金錢一
2023-03-15 16:47:48

最近應邀出席一個投資演講會,最終的題目定為「2023年的投資趨勢-RICG」,內容是大家今年投資,一定要看清四大趨勢,可用RICG四個字母綜合,一是R,即是Recession(經濟退衰),二是I,即是Inflaton(通脹),三是C,即是China Recovery(中國復蘇),最後則是G,乃指Geopolitical Tensions(地緣政治緊張)。

 

先說Recession(經濟退衰),這差不多已是巿場的主流共識,而判斷經濟會否出現經濟衰退的一個重要指標,乃是美國10年長債息會否低於2年債息而出現所謂孳息倒掛,最近美國10年債息低過2年債息達到1厘的水準,其倒掛程度乃是上世紀80年代以來最嚴重的,大家應為此早作準備。

 

根據統計,當出現孳息明顯倒掛時,最好避開高檔消或科技股,而較具防守力則會是能源、健康醫療及公用股,因後三者不論經濟衰退與否,都要使用。另今次如出現經濟衰退,情況也會有點不同,固然沒有人喜歡景氣低迷,窮人變得淒慘、中產階級財務惡化,富豪通常只是生活比較不方便一點。但這次情況不同,有錢人這次狀況反而會比較大的打擊:他們的所得成長率遠低於其他族群。

 

聯儲局統計顯示,美國最頂層五分之一家庭去年第三季的淨資產,與 2021 年底相比下滑 7.1%,反映股市下跌的衝擊。富裕人士的薪資也增加得比較慢,亞特蘭大聯儲銀行追蹤薪資的資料顯示,所得排在前四分之一者的薪資年增率僅 4.8%。

 

比起以往的經濟衰退,美國“窮人”在這次疫情期間反而較好過,因為疫情爆發初期政府大發現金支票,加上現在勞動力市場緊俏,找人不容易,減輕了窮人因為通脹所受的打擊。

 

有評論指出,今次的衰退會對富人打擊較大,Recession可能會變成Richcession(富人衰退),如上述內容所說,主要避開高檔消費股,可能民生股或剛性消費股會成為避風港。

 

至於Inflaton(通脹),美國通脹的回落速度緩慢,令到預期再加息的時間會更長,終極利率也會較高,則高息對全球股巿的影響未必能短時間內可消除,對要進行杠杆操作,或要靠借貸買股便更要小心。

 

上文提及的主要是美國經濟情況,相對下中國的孳息曲線未有出現明顯倒掛,因上中國新冠疫情已大幅改善和政府推動複常,則RICG的C,即China Recovery(中國復蘇)會更穩固,投資中國股巿的回報和值博率可看高一線。

 

至於Geopolitical Tensions(地緣政治緊張),除了俄烏戰爭持續,美國在臺海料將繼續撥火,而早前股神巴菲特大手買入臺積電股票後一季便大手減持,也可能和此有關,中國預計今年的經濟增長為5%,但軍費開支則會增長7.1%,有一定啟示,如大家真的擔心地緣政治緊張,或可留意軍工股和相關ETF以對沖戰爭風險。

分享至:
上一篇

要看清去美元化的大勢進行投資

2023年巴菲特致股東的信帶來的重要啟示

下一篇
投資現在 成就未來
24x7
客戶支援
20+
交易產品
100+
每天行情分析
成為百利好專屬會員
免費體驗產品交易

自主交易及防詐提示:交易潛在風險,操作必須謹慎。確保交易自主,時刻妥善保管賬號及密碼,杜絕第三方操作。 了解更多

在線咨詢
下載APP
智昇直播
返回頂部