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1月25日財經早餐：歐元區企業活動數據向好提振歐元，美聯儲放緩加息的希望仍支撐金價
智庫研究部 資訊
2023-01-25 05:44:46
北京時間周三(1月25日)，美元兌歐元周二走低，此前數據顯示，歐元區1月企業活動意外恢復溫和增長，而美國企業活動連續第七個月萎縮；金價從九個月高位回落，因美元和美債收益率盤中小幅上揚，但美聯儲放緩加息的希望仍支撐市場；原油價格下滑，因對全球經濟放緩的擔憂和預計美國石油庫存增加。
商品收盤情況：3月交割的布倫特原油期貨下跌2.3%，收報每桶86.13美元。美國原油期貨下跌1.8%，收報每桶80.13美元；美國期金收漲0.4%，報每盎司1935.4美元。
美股收盤情況：道瓊斯指數收盤上漲0.31%，報33733.96點；標普500指數收盤下跌0.10%，報4015.66點；納斯達克綜合指數收盤下跌0.27%，報11334.27點。
周三前瞻
貴金屬
金價周二從九個月高位回落，因美元和美債收益率盤中小幅上揚，但美聯儲放緩加息的希望仍支撐市場。現貨金上漲0.2%，至每盎司1934.82美元，在盤中早些時候創下2022年4月底以來最高。
美元指數下跌0.2%，盤中小漲，指標美國10年期國債收益率走低，盤中曾觸及一周高點。
標普全球的一項調查顯示，價格壓力自去年春天以來首次走高，表明儘管美聯儲採取了激進的措施來遏制通脹，但通脹問題仍遠未得到解決。
道明證券商品策略師Ryan McKay說：「我認為黃金仍然保持相當強勁的勢頭，因為市場預期正在轉向美聯儲可能暫停加息，或者轉向更加鴿派的政策。」
美聯儲已經連續四次加息75個基點，然後在上個月將其步伐放緩至50個基點，以對抗飆升的通脹。 交易員們現在消化的預期是，美聯儲在下周的政策會議上加息25個基點的可能性為96%。
其他方面，現貨銀上漲0.8%，至每盎司23.63美元。紐約iShares Silver Trust交易所交易基金的白銀持有量周一增加了4%。鉑金跳漲1%，至每盎司1057.13美元，而鈀金漲2.2%，至每盎司1741.75美元。
原油
原油價格周二下滑，原因是對全球經濟放緩的擔憂和預計美國石油庫存增加。
美國1月企業活動連續第七個月萎縮，儘管製造業和服務業的下滑自9月份以來首次有所緩和，而且企業信心在新的一年開始時有所加強。
OANDA分析師Edward Moya在一份說明中說，美國經濟「仍有可能再度下滑，一些能源交易商對原油需求在本季度反彈的速度仍持懷疑態度」。
標普全球綜合採購經理人指數(PMI)初值顯示，歐元區企業活動在1月份意外恢復溫和增長。然而，英國民間部門的經濟活動以兩年來最快的速度下降。
同時，路透周一的一項初步調查顯示，預計上周美國原油庫存增加約100萬桶，餾分油庫存下降。
五位OPEC+消息人士周二表示，OPEC+監督委員會在下周開會時可能會認可該聯盟當前的石油產量政策，因需求增加的希望被通脹和全球經濟放緩的擔憂所抵消。
摩根大通銀行維持對2023年布倫特原油均價為每桶90美元的預測。
外匯
美元兌歐元周二走低，此前數據顯示，歐元區1月企業活動意外恢復溫和增長，而美國企業活動連續第七個月萎縮。
雖然美國1月企業活動萎縮，但製造業和服務業的下滑趨勢自9月份以來首次有所緩和，而且隨着新一年的開始，企業信心也有所增強。
華盛頓Monex USA的交易主管Juan Perez說：「這看起來只是又一份數據，顯示出美聯儲一直以來所宣稱情況，經濟有足夠的韌性，能承受更多的加息。」
聯邦基金利率期貨市場預計，美聯儲只會再加息兩次，每次25個基點，到6月達到5%左右的峰值，然後從今年晚些時候開始降息。美聯儲自己堅稱還會再加息75個基點。
Perez說：「看看PMI就知道，美聯儲顯然阻止了擴張，但經濟並沒有像許多人想象的那樣受到打擊。」
儘管如此，美元日內下滑，離前一交易日觸及的九個月低點不遠。在美國數據公布后，美元兌歐元短暫上漲。
歐元上漲0.09%，報1.0881美元，距離周一觸及的九個月高點1.0927美元僅咫尺之遙。
分析師表示，調查數據支持了歐元區經濟較好地承受住了冬季巨大物價壓力的觀點，從而支撐了歐元。
調查顯示，歐元區企業活動1月出人意料地恢復了溫和增長，德國的服務業活動自6月份以來首次出現增長，儘管價格壓力仍然很高。更強勁的經濟有可能使歐洲央行更激進地加息以應對通脹。
Monex USA的Perez說：「但如果企業獲利和其他方面給全球帶來負面影響，歐元就會比美元更快承受後果。」
美元兌日元升至近一周高點，隨後回吐這些漲幅，下跌0.44%，至130.095。
上周，在日本央行政策評估之前，美元兌日元跌至127.215，為5月以來最弱，因投資者押注日本央行可能發出結束刺激計劃的信號。然而，日本央行維持政策不變，給了美元一些喘息的機會。
英鎊是兌美元表現最差的主要貨幣之一，日內下跌0.34%，至1.2334美元，此前一項調查顯示，英國1月民間部門經濟活動以兩年來最快速度下降。
Monex歐洲的外匯分析主管Simon Harvey說，「展望未來，我們預計，隨着經濟數據凸顯出增長差異擴大，英鎊將開始跑輸其他歐洲貨幣。」
市場要聞
美國債務上限之爭或推動美聯儲提前結束縮表
據一些經濟學家和債券市場參与者稱，美國政界關於提高債務上限的激烈爭論可能促使美聯儲提前結束量化緊縮（QT）政策。通過每月縮表至多950億美元，美聯儲正在逐步回籠金融體系流動性，以作為加息這一緊縮措施的補充。如果提前結束QT，可能會給美國經濟帶來一些喘息機會。通過一系列複雜的連鎖反應，債務上限最終可能在今年晚些時候放大QT的影響。
伊朗議長呼籲伊俄加強合作應對美國制裁
伊朗議長卡利巴夫23日說，伊朗和俄羅斯需要加強合作，共同應對美國對兩國的「肆意制裁」。據伊朗伊斯蘭共和國通訊社報道，俄羅斯國家杜馬主席沃洛金22日至23日率團訪問伊朗並參加23日舉行的第三次兩國議會聯合委員會會議。卡利巴夫在與沃洛金舉行聯合記者會時說，美國制裁是對伊俄兩國的共同威脅，兩國需要加強合作、深化多領域雙邊關係以應對共同威脅。
據卡利巴夫介紹，兩國官員在議會聯合委員會會議上討論了範圍廣泛的問題，包括石油和天然氣領域的投資以及促進兩國之間的天然氣互換。伊通社報道說，沃洛金也對加強雙方合作持樂觀態度。沃洛金表示，美國制裁他國的主要目的是維護美國的世界霸權，但俄伊決心捍衛國家主權，決定自己國家的命運。
福特計劃在歐洲裁員3200人
據外媒報道，福特汽車(F.N)計劃在歐洲裁員約3200個工作崗位，這是推動電氣化過程中降低成本的努力的一部分。受裁員影響的大多數職位都在德國，該計劃將取消該汽車製造商在歐洲約65％的職位。福特沒有立即回應此消息。
德國政府或將預測今年經濟增長0.2%
據知情人士透露，德國政府預計這個歐洲最大經濟體今年經濟將增長0.2%，而不是10月份預測的萎縮0.4%。此外，政府還將明年的經濟增長預期從2.3%下調至1.8%。德國副總理兼經濟部長哈貝克定於當地時間周三下午2點15分在柏林舉行的新聞發佈會上公布最新預測。此前德國總理朔爾茨表示，儘管俄烏衝突引發了能源危機，但他確信德國今年將擺脫經濟衰退。他稱，天然氣供應多樣化對於幫助保持經濟運行至關重要。德國聯邦統計局本月表示，德國經濟可能在2022年最後一個季度停滯不前，這與分析師對經濟萎縮的預期相去甚遠。
歐佩克+代表預計2月專家組將建議穩定產量
歐佩克+代表表示，在全球需求初步復蘇之際，他們預計一個由部長組成的諮詢委員會將在下周開會時建議維持石油產量水平不變。歐佩克+將於2月1日對產量水平進行評估。該組織的代表私下表示，他們預計由部長組成的小組將維持現狀，等待中國石油消費復蘇以及制裁對俄羅斯石油供應影響的明確結果。聯合部長級監督委員會若下周在線上開會時決定保持產量穩定，這將與歐佩克高級官員發出的信號一致。
因能源價格飆升，英國12月借款大幅增加
高企的能源價格正對英國公共財政造成巨大影響，周二公布的數據顯示，英國政府借款在去年12月創下歷史新高。AJ Bell分析師Danni Hewson在一份報告中表示，到目前為止，能源支持計劃的成本已接近50億英鎊，但10月份能源價格對通脹的影響最大，當時英國的賬單大幅上漲。由於約四分之一的政府債券與零售價格指數挂鉤，應付債務利息比去年翻了一番。去年12月，不包括國有銀行在內的公共部門凈借款為274億英鎊，上年同期為107億英鎊。
上海：春節1月21日至1月23日高速公路流量恢復至2019年92%左右
上海市交通委指揮中心介紹，春節前三天(1月21日至1月23日)，上海市對外交通累計發送旅客74.79萬人次，較2022年同期上升76.57%；累計到達旅客46.28萬人次，較2022年同期上升127.27%。市內交通累計運送乘客709.74萬人次，較2022年同期下降30.74%。
美國考慮取消出售戰略石油儲備的計劃
據美國能源信息公司Energy Intelligence消息，美國正在審查並考慮取消今年出售戰略石油儲備的計劃。三位美國消息人士透露，原定於今年9月前進行的出售戰儲的計劃正在接受審查。在去年為平抑油價釋放了創紀錄的戰儲后，拜登政府現在將重點轉向重新補充戰略石油儲備。美國國會授權的2600萬桶戰儲的銷售現在面臨被取消的風險。當時，由於美國頁岩油產量迅速上升，議員們對能源安全的擔憂程度較低，所以才會通過出售戰儲的法案。
商品收盤情況：3月交割的布倫特原油期貨下跌2.3%，收報每桶86.13美元。美國原油期貨下跌1.8%，收報每桶80.13美元；美國期金收漲0.4%，報每盎司1935.4美元。
美股收盤情況：道瓊斯指數收盤上漲0.31%，報33733.96點；標普500指數收盤下跌0.10%，報4015.66點；納斯達克綜合指數收盤下跌0.27%，報11334.27點。
周三前瞻
貴金屬
金價周二從九個月高位回落，因美元和美債收益率盤中小幅上揚，但美聯儲放緩加息的希望仍支撐市場。現貨金上漲0.2%，至每盎司1934.82美元，在盤中早些時候創下2022年4月底以來最高。
美元指數下跌0.2%，盤中小漲，指標美國10年期國債收益率走低，盤中曾觸及一周高點。
標普全球的一項調查顯示，價格壓力自去年春天以來首次走高，表明儘管美聯儲採取了激進的措施來遏制通脹，但通脹問題仍遠未得到解決。
道明證券商品策略師Ryan McKay說：「我認為黃金仍然保持相當強勁的勢頭，因為市場預期正在轉向美聯儲可能暫停加息，或者轉向更加鴿派的政策。」
美聯儲已經連續四次加息75個基點，然後在上個月將其步伐放緩至50個基點，以對抗飆升的通脹。 交易員們現在消化的預期是，美聯儲在下周的政策會議上加息25個基點的可能性為96%。
其他方面，現貨銀上漲0.8%，至每盎司23.63美元。紐約iShares Silver Trust交易所交易基金的白銀持有量周一增加了4%。鉑金跳漲1%，至每盎司1057.13美元，而鈀金漲2.2%，至每盎司1741.75美元。
原油
原油價格周二下滑，原因是對全球經濟放緩的擔憂和預計美國石油庫存增加。
美國1月企業活動連續第七個月萎縮，儘管製造業和服務業的下滑自9月份以來首次有所緩和，而且企業信心在新的一年開始時有所加強。
OANDA分析師Edward Moya在一份說明中說，美國經濟「仍有可能再度下滑，一些能源交易商對原油需求在本季度反彈的速度仍持懷疑態度」。
標普全球綜合採購經理人指數(PMI)初值顯示，歐元區企業活動在1月份意外恢復溫和增長。然而，英國民間部門的經濟活動以兩年來最快的速度下降。
同時，路透周一的一項初步調查顯示，預計上周美國原油庫存增加約100萬桶，餾分油庫存下降。
五位OPEC+消息人士周二表示，OPEC+監督委員會在下周開會時可能會認可該聯盟當前的石油產量政策，因需求增加的希望被通脹和全球經濟放緩的擔憂所抵消。
摩根大通銀行維持對2023年布倫特原油均價為每桶90美元的預測。
外匯
美元兌歐元周二走低，此前數據顯示，歐元區1月企業活動意外恢復溫和增長，而美國企業活動連續第七個月萎縮。
雖然美國1月企業活動萎縮，但製造業和服務業的下滑趨勢自9月份以來首次有所緩和，而且隨着新一年的開始，企業信心也有所增強。
華盛頓Monex USA的交易主管Juan Perez說：「這看起來只是又一份數據，顯示出美聯儲一直以來所宣稱情況，經濟有足夠的韌性，能承受更多的加息。」
聯邦基金利率期貨市場預計，美聯儲只會再加息兩次，每次25個基點，到6月達到5%左右的峰值，然後從今年晚些時候開始降息。美聯儲自己堅稱還會再加息75個基點。
Perez說：「看看PMI就知道，美聯儲顯然阻止了擴張，但經濟並沒有像許多人想象的那樣受到打擊。」
儘管如此，美元日內下滑，離前一交易日觸及的九個月低點不遠。在美國數據公布后，美元兌歐元短暫上漲。
歐元上漲0.09%，報1.0881美元，距離周一觸及的九個月高點1.0927美元僅咫尺之遙。
分析師表示，調查數據支持了歐元區經濟較好地承受住了冬季巨大物價壓力的觀點，從而支撐了歐元。
調查顯示，歐元區企業活動1月出人意料地恢復了溫和增長，德國的服務業活動自6月份以來首次出現增長，儘管價格壓力仍然很高。更強勁的經濟有可能使歐洲央行更激進地加息以應對通脹。
Monex USA的Perez說：「但如果企業獲利和其他方面給全球帶來負面影響，歐元就會比美元更快承受後果。」
美元兌日元升至近一周高點，隨後回吐這些漲幅，下跌0.44%，至130.095。
上周，在日本央行政策評估之前，美元兌日元跌至127.215，為5月以來最弱，因投資者押注日本央行可能發出結束刺激計劃的信號。然而，日本央行維持政策不變，給了美元一些喘息的機會。
英鎊是兌美元表現最差的主要貨幣之一，日內下跌0.34%，至1.2334美元，此前一項調查顯示，英國1月民間部門經濟活動以兩年來最快速度下降。
Monex歐洲的外匯分析主管Simon Harvey說，「展望未來，我們預計，隨着經濟數據凸顯出增長差異擴大，英鎊將開始跑輸其他歐洲貨幣。」
市場要聞
美國債務上限之爭或推動美聯儲提前結束縮表
據一些經濟學家和債券市場參与者稱，美國政界關於提高債務上限的激烈爭論可能促使美聯儲提前結束量化緊縮（QT）政策。通過每月縮表至多950億美元，美聯儲正在逐步回籠金融體系流動性，以作為加息這一緊縮措施的補充。如果提前結束QT，可能會給美國經濟帶來一些喘息機會。通過一系列複雜的連鎖反應，債務上限最終可能在今年晚些時候放大QT的影響。
伊朗議長呼籲伊俄加強合作應對美國制裁
伊朗議長卡利巴夫23日說，伊朗和俄羅斯需要加強合作，共同應對美國對兩國的「肆意制裁」。據伊朗伊斯蘭共和國通訊社報道，俄羅斯國家杜馬主席沃洛金22日至23日率團訪問伊朗並參加23日舉行的第三次兩國議會聯合委員會會議。卡利巴夫在與沃洛金舉行聯合記者會時說，美國制裁是對伊俄兩國的共同威脅，兩國需要加強合作、深化多領域雙邊關係以應對共同威脅。
據卡利巴夫介紹，兩國官員在議會聯合委員會會議上討論了範圍廣泛的問題，包括石油和天然氣領域的投資以及促進兩國之間的天然氣互換。伊通社報道說，沃洛金也對加強雙方合作持樂觀態度。沃洛金表示，美國制裁他國的主要目的是維護美國的世界霸權，但俄伊決心捍衛國家主權，決定自己國家的命運。
福特計劃在歐洲裁員3200人
據外媒報道，福特汽車(F.N)計劃在歐洲裁員約3200個工作崗位，這是推動電氣化過程中降低成本的努力的一部分。受裁員影響的大多數職位都在德國，該計劃將取消該汽車製造商在歐洲約65％的職位。福特沒有立即回應此消息。
德國政府或將預測今年經濟增長0.2%
據知情人士透露，德國政府預計這個歐洲最大經濟體今年經濟將增長0.2%，而不是10月份預測的萎縮0.4%。此外，政府還將明年的經濟增長預期從2.3%下調至1.8%。德國副總理兼經濟部長哈貝克定於當地時間周三下午2點15分在柏林舉行的新聞發佈會上公布最新預測。此前德國總理朔爾茨表示，儘管俄烏衝突引發了能源危機，但他確信德國今年將擺脫經濟衰退。他稱，天然氣供應多樣化對於幫助保持經濟運行至關重要。德國聯邦統計局本月表示，德國經濟可能在2022年最後一個季度停滯不前，這與分析師對經濟萎縮的預期相去甚遠。
歐佩克+代表預計2月專家組將建議穩定產量
歐佩克+代表表示，在全球需求初步復蘇之際，他們預計一個由部長組成的諮詢委員會將在下周開會時建議維持石油產量水平不變。歐佩克+將於2月1日對產量水平進行評估。該組織的代表私下表示，他們預計由部長組成的小組將維持現狀，等待中國石油消費復蘇以及制裁對俄羅斯石油供應影響的明確結果。聯合部長級監督委員會若下周在線上開會時決定保持產量穩定，這將與歐佩克高級官員發出的信號一致。
因能源價格飆升，英國12月借款大幅增加
高企的能源價格正對英國公共財政造成巨大影響，周二公布的數據顯示，英國政府借款在去年12月創下歷史新高。AJ Bell分析師Danni Hewson在一份報告中表示，到目前為止，能源支持計劃的成本已接近50億英鎊，但10月份能源價格對通脹的影響最大，當時英國的賬單大幅上漲。由於約四分之一的政府債券與零售價格指數挂鉤，應付債務利息比去年翻了一番。去年12月，不包括國有銀行在內的公共部門凈借款為274億英鎊，上年同期為107億英鎊。
上海：春節1月21日至1月23日高速公路流量恢復至2019年92%左右
上海市交通委指揮中心介紹，春節前三天(1月21日至1月23日)，上海市對外交通累計發送旅客74.79萬人次，較2022年同期上升76.57%；累計到達旅客46.28萬人次，較2022年同期上升127.27%。市內交通累計運送乘客709.74萬人次，較2022年同期下降30.74%。
美國考慮取消出售戰略石油儲備的計劃
據美國能源信息公司Energy Intelligence消息，美國正在審查並考慮取消今年出售戰略石油儲備的計劃。三位美國消息人士透露，原定於今年9月前進行的出售戰儲的計劃正在接受審查。在去年為平抑油價釋放了創紀錄的戰儲后，拜登政府現在將重點轉向重新補充戰略石油儲備。美國國會授權的2600萬桶戰儲的銷售現在面臨被取消的風險。當時，由於美國頁岩油產量迅速上升，議員們對能源安全的擔憂程度較低，所以才會通過出售戰儲的法案。
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