金價跌破1860！PCE數據放緩，仍未能給黃金提供太多新的看漲動力

周五（9月29日）紐約時段，在美元小幅調整后，現貨黃金一度失守1860。截至發稿，現貨黃金現報1860.63美元/盎司，日內跌幅0.21%。


（現貨黃金30分鐘走勢圖）

隨着10年期國債收益率升至4.6%，創16年新高，金價本周下跌2%。儘管收益率已脫離近期高點，但仍保持在4.55%的高位。與此同時，儘管美元指數在周末前有所回落，但仍升至106點之上。

美市盤前通脹壓力的緩和正在幫助金價守住陣地，但並沒有提供太多新的看漲動力。PCE數據發佈后，金價小幅上漲3美元，交投在1970上方。

周五，美國商務部表示，其核心個人消費支出價格指數上個月增長0.1%，相比7月份增長0.2%，通脹數據略低於預期。與此同時，過去12個月通脹率上漲3.9%，低於8月份修正後的4.3%。年度通脹率下降符合預期。

儘管美聯儲首選的通脹指標已從今年早些時候的高位回落，但仍居高不下，且高於2%的目標。儘管沒有看到太大的拋售壓力，但黃金市場繼續為應對最新通脹數據而苦苦尋找方向。分析師指出，持續高企的通脹將迫使美聯儲維持激進貨幣政策的時間比預期更長，這將繼續支撐債券收益率上升和美元走強。

凱投宏觀(Capital Economics)副首席美國經濟學家Andrew Hunter在一份報告中表示，他預計通脹將繼續溫和，這將促使美聯儲正式結束緊縮周期。

Hunter表示：「考慮到勞動力市場降溫和住房通脹急劇下滑，除非月度增速大幅重新加速，否則我們仍然預計核心個人消費支出通脹將遠低於美聯儲今年年底3.7%的預測。這應該有助於確保美聯儲的下一步行動將是明年初再次開始降息。」

周五發佈的另一項數據顯示，消費者信心指數證實了月初的數據，並且本月基本上沒有變化，僅比8月份下滑1.4個點，但仍比去年同期高出16%。消費者對個人財務狀況的預期略有下降，但對未來商業環境的預期有所改善，兩者相互抵消。

密歇根大學消費者調查主任Joanne Hsu表示，考慮到多種不確定性因素，比如聯邦政府可能停擺和汽車行業的勞資糾紛，消費者對經濟走勢的不確定是可以理解的。不過，在有關這些進展的更多信息出現之前，消費者對經濟狀況與過去幾個月相比是否發生了實質性變化持保留態度。

從技術面來看，一些分析師指出下一個值得關注的區域為1,840美元至1,850美元。也有分析師表示，金價還有跌至1800美元/盎司的空間。

然而，當前的疲軟並沒有改變長期看漲的前景，因為通脹仍然很高，而且美聯儲的貨幣政策有可能將經濟推入衰退。最新的經濟數據已經開始出現裂縫。美國商務部表示，隨着通貨膨脹的增加，上個月個人支出增長了0.4%，低於7月份0.8%的增幅。該數據略弱於預期，經濟學家預計增長 0.5%。與此同時，工資保持穩定，增長 0.4%，符合市場普遍預期。

美國經濟在通脹、勞動力市場和消費者支出方面一直表現良好，但在需求前景不佳的情況下，工廠活動仍然是當局關注的問題。投資者將密切關注將於周一發佈的9月份製造業 PMI 報告，以獲取有關工厂部門當前健康狀況的進一步線索。市場預計 PMI 數據將表明工廠活動連續11個月收縮。