今年只降息一次！美聯儲鷹鴿齊舞 金融市場瞬間巨震

美聯儲周三(6月12日)維持基準利率不變，並暗示預計年底前只會降息一次。



市場希望央行採取更加寬鬆的政策，但美國聯邦公開市場委員會(FOMC)決策者在為期兩天的會議后將3月份三次降息的計劃減少了兩次。該委員會還暗示，它認為長期利率高於此前暗示的水平。

在本周為期兩天的會議后發佈的新預測顯示，通脹仍有望回到美聯儲2%的目標水平，從而允許今年晚些時候放鬆一些政策。

「通脹在過去一年有所緩解，但仍處於高位，」會後聲明表示，這與上次聲明的措辭一致。唯一的實質性變化是，新的聲明接著說，「最近幾個月，在委員會2%的通脹目標上取得了溫和的進一步進展。」

此前的措辭是，在通脹問題上「缺乏進一步進展」。

該委員會在其備受關注的個別參与者利率預期的「點陣圖」中確實表明，2025年將採取更激進的降息路徑，預計將有四次降息，總計下調一個百分點，高於此前的三次。

從現在到2025年底，委員會預計總共會有五次降息，相當於1.25個百分點，低於3月份的六次。

如果上述預測維持不變，到明年年底，聯邦基金基準利率將維持在4.1%的水平，比3月份的預測高出0.2個百分點。

另一個重大進展出現在對長期利率的預測上，從本質上講，長期利率既不會促進也不會限制經濟增長。這一增幅從2.6%上升至2.8%，表明美聯儲官員對利率在長期內維持在較高水平的說法越來越認同。

點陣圖顯示，有四名官員支持今年不降息，高於此前的兩名，這進一步表明了央行官員的鷹派傾向。

在聯邦公開市場委員會的經濟預測摘要(SEP)中，與會者將2024年的通脹預期上調至2.6%，剔除食品和能源后的通脹預期上調至2.8%。兩項通脹預測都比3月份高出0.2個百分點。

美聯儲青睞的通脹指標是美國商務部的個人消費支出價格指數(PCE)，該指數4月份的讀數分別為2.7%和2.8%。美聯儲更關注核心通脹，將其作為更好的長期指標。經濟預測摘要表明通貨膨脹率將回到2%的目標，但這要到2026年。

這一決定和19位與會者的非正式預測是在市場動蕩的一年做出的，投資者希望美聯儲在將基準利率提高至約23年來的最高水平后開始放鬆政策。

聯邦基金利率設定在5.25%-5.5%的區間，是2022年3月至2023年7月期間11次加息的結果。聯邦基金利率為銀行設定了隔夜借貸成本，但也為許多消費者債務產品提供了資金。

當天早些時候，在美聯儲官員準備經濟和利率展望時，美國勞工統計局(BLS)公布了5月份消費者價格指數(CPI)。報告顯示，當月通脹率與上月持平，年通脹率較4月份小幅下降至3.3%。

這仍遠高於美聯儲2%的目標，但也遠低於近兩年前略高於9%的峰值。扣除食品和能源價格的核心指數分別為0.2%和3.4%。

2024年第一季度，經濟數據較上年大部分時間的水平有所放緩，GDP年化增長率僅為1.3%。4月和5月的數據喜憂參半，但亞特蘭大聯儲預計GDP將增長3.1%，這是一個穩健的增速，尤其是考慮到過去兩年一直困擾美國經濟的衰退擔憂。

不過，通脹數據也同樣具有彈性，並給央行官員帶來了問題。

今年伊始，市場預期美聯儲將大幅降息，但由於通脹居高不下，以及美聯儲官員表示他們不相信通脹正令人信服地回到目標水平，市場的預期受挫。

美聯儲利率決議公布后，現貨黃金短線下挫10美元，美元指數DXY拉升20點。

數據顯示，CME最活躍歐元/美元期貨合約北京時間6月13日02:00--02:01一分鐘內買賣盤面瞬間成交5081手，交易合約總價值6.86億美元。

COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間6月13日02:00--02:01一分鐘內買賣盤面瞬間成交2350手，交易合約總價值5.52億美元。

「美聯儲傳聲筒」NickTimiraos表示，有四名美聯儲官員預計今年不會降息，高於3月份預測時的兩名。七名官員預計今年將降息一次，八名官員預計將降息兩次。這意味着微弱多數人認為，基本情況是今年不會超過一次降息。