隨着債券價格接近支撐位，美元指數可能回調

美元已經從2023年12月底的低點上漲了約6%。隨着債券價格接近支撐位(這可能推低收益率)，美元反彈至少會遇到一些阻力——如果不是回調的話。

在今年的大部分時間里，僅僅通過評估市場對美聯儲多次降息的預期之間的差距，甚至就能預測美元的走勢，整體走勢並不複雜；隨着市場逐漸消化降息次數減少的消息，國債收益率和美元在「利率將長時間保持在高位」的敘事中上漲。

然而現在市場幾乎放棄了今年會降息的想法，美聯儲也意識到他們並不急於降息，市場定價與美聯儲預期之間的差距已經消失。現在情況發生了變化。

美元和美國國債收益率繼續保持正相關，但自從鮑威爾(Jerome Powell)有效地給即將到來的降息潑冷水以來，美國國債收益率和美元實際上已經走低。

市場展望

那麼，「利率將在高位更長時間=收益率和美元會走強」對不對?

如果債券收益率較低，這意味着投資者正在搶購債券。如果債券投資者懷疑美聯儲正通過加息來更認真地對抗通脹，那麼押注更長時間的緊縮政策將減緩經濟增長和通脹並打壓收益率的債券可能看起來具有吸引力。

債券收益率上升也可能有技術上的原因。美國兩年期國債和10年期國債均已跌至此前的阻力位。誠然，這10年的數據有點虛假，但自2021年以來，94-95區間斷斷續續地提供了支撐。如果債券投資者在支撐位附近買入債券，如果債券價格從目前水平回撤，可能會壓低收益率。

美元指數技術分析


（美元指數周線圖 來源：易匯通）

美元指數目前已連續第四個月走高，自2015年首次出現這種情況。2期月相對強弱指數也處於超買的邊緣。2期周相對強弱指數上，一個看跌背離正在形成，本周的勢頭在106附近減弱，遠低於2023年的高點。

雖然這些都沒有證實美元指數即將見頂，但我認為我們離這段上漲的結束比離開始或中間更近。因此，我將在未來幾周內尋找美元在更高時間框架上的高點證據。


（美元指數日線圖 來源：易匯通）

日線圖顯示，美元指數周三結束了連續6天的漲勢，這是自去年9月(實際上是連續7天上漲)以來從未實現的。價格在周二形成了一個紡錘頂十字星，隨後是一個看跌的吞沒K線。在周四的亞洲交易中，勢頭有所減弱，傾向於向105.50移動。

空頭可能會在106關口以下的小幅反彈中尋求入場機會，105.50、105.30（38.2%斐波那契）和105（高交易量節點和50%水平）成為空頭的關注焦點。

北京時間15:57，美元指數報105.8251，跌幅0.11%。