1.3633能否構築底部？美元/加元技術反彈觀察

周二（6月10日），美元兌加元匯價延續震蕩格局，當前交投於1.37附近。儘管基本面上美元受到美國非農數據提振以及重要經濟體貿易談判樂觀預期支撐，但整體市場情緒仍顯謹慎，加元則受到原油價格走強的支撐，匯價走勢呈現多空交織的複雜格局。



基本面分析：
美國方面，上周五齣爐的非農就業數據超預期，令市場對美聯儲年內降息預期暫時降溫，美元指數同步走強，提振了匯價的短線走勢。與此同時，重要經濟體代表正於倫敦展開第二輪貿易協商，市場風險偏好情緒略有升溫。

加元方面，國際油價近期持續走高，加拿大作為主要原油出口國，其貨幣受到支撐。此外，加拿大央行短期內進一步降息的可能性減弱，亦構成對加元的支撐因素。儘管如此，匯價依舊主要受美元動能與油價走勢主導。

技術面：
從日線圖觀察，當前匯價在觸及低點1.3633後有所反彈，三連陽走勢表明短期內買盤力量略佔上風。但整體結構仍處於明顯的下降趨勢中，200日簡單移動平均線（1.3800）成為當前匯價反彈的主要阻力區域。值得注意的是，該位置亦為此前1.4000下跌段的23.6%斐波那契回撤位，疊加阻力效應增強。



布林帶通道顯示，當前價格運行於布林中軌（1.3823）與下軌（1.3608）之間，中軌向下傾斜，顯示趨勢壓制仍在延續。MACD指標方面，快慢線雖有粘合跡象，但仍運行於零軸下方，表明當前僅是短期技術性反彈，並非趨勢反轉信號。

RSI指標當前位於37.48附近，處於弱勢區域但略有上行，顯示短線動能略有改善，但尚未擺脫超賣壓力。分析認為若後續匯價無法突破1.3800上方阻力，則仍有可能重新測試前低1.3633，甚至進一步跌破。

市場情緒觀察：
儘管美元受到利多數據短期支撐，但市場對美聯儲年內降息預期仍未完全消散，CME FedWatch工具顯示，市場仍計入接近六成的9月降息概率。此外，美國財政狀況引發的債務可持續性擔憂亦為美元走勢蒙上一層陰影。

加元方面，雖然原油上漲為其注入一定動能，但交易員對中短期利率政策與貿易談判結果持謹慎態度，市場仍傾向於等待更明確信號后再作方向選擇。整體來看，匯價正處於多空僵持階段，基本面突發消息或技術位突破都可能成為行情突破的催化劑。

後市展望：
短期來看，匯價若能有效突破1.3800並企穩於該位上方，將打開進一步上行空間，下一目標或指向布林中軌1.3823及前期平台阻力區1.3900。但若再次在1.3800一線受阻回落，則將加大市場對「技術性反彈后再創新低」的預期，屆時支撐關注1.3640以及低點1.3633，若跌破後者，將打開向1.3600甚至1.3550的下行空間。

中長期維度下，分析認為若美國通脹數據如CPI、PPI偏弱，美聯儲降息路徑再度明確，則美元或重陷弱勢，配合油價高位運行，加元有望獲得相對強勢；反之，若經濟數據持續強勁或談判進展順利提振美元信心，匯價仍有望展開更深層次反彈。