日元空頭撤退，日銀加息預期升溫，大考驗即將來臨！

周一（7月22日）美元/日元的突然大幅下挫，目前位於156.30附近，日內大跌120點。這一波動不僅引起了市場的廣泛關注，也預示着日元市場的複雜性和不確定性。本文將深入分析日元的最新行情，基本面，技術面以及消息面的變化，為專業交易者提供務實的視角。



基本面分析
美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據顯示，在截至7月16日的一周內，槓桿基金的日元凈空頭合約減少38,025手，這是自2011年3月以來的最大降幅。儘管對沖基金仍持看跌日元態度，凈空頭頭寸為76,588手合約，但市場對日元的情緒已有所改善。日元兌美元匯率上周攀升至6月初以來的最高水平，這一變化反映了市場對美聯儲9月降息的堅定預期，以及特朗普批評日元疲軟的言論對日元的支持。



大和證券的高級外匯市場策略師Yukio Ishizuki指出：「日本採取一系列干預舉措后，拋售日元的需求已經不多了。」 這一觀點表明，市場對日本當局的干預措施反應積極，日元的基本面正在發生變化。

技術面分析
從技術分析的角度來看，日元的近期上漲趨勢與其技術圖表上的支撐位和阻力位密切相關。交易者應密切關注關鍵的技術指標，如移動平均線和相對強弱指數(RSI)，以捕捉可能的交易機會。當前的大幅下挫可能預示着短期內的超賣情況，為反彈提供了潛在的空間。歐元/日元和英鎊/日元的下跌也顯示出市場對日元的重新評估。

消息面分析
知名機構的報道顯示，日本當局疑似採取干預措施提振日元，這一消息對市場產生了顯著影響。對沖基金大幅削減對日元的空頭押注，這表明市場對日本央行可能的政策變動保持高度警覺。日元最近的上漲還反映了市場對美聯儲9月降息的堅定押注，以及特朗普批評日元疲軟的言論對日元的支持。

機構分析師觀點
道富環球投資管理公司的亞太經濟學家Krishna Bhimavarapu在報告中寫道，「我們預計日本央行將在7月手加息，這可能會給日元帶來一些急需的可持續性。」 這一觀點表明，市場對日本央行的加息預期正在增強，這可能會對日元的長期走勢產生重要影響。

市場預期與風險
交易員面臨的下一個重大考驗將在本月底，屆時美聯儲和日本央行都將公布政策決定。日本央行任何鴿派的暗示都可能被利用作為恢復做空日元的理由。然而，如果日本央行的決策超出市場預期，可能會引發日元的新一輪波動。

在動蕩的交易周中，對沖基金紛紛撤出。據估計，日本在兩個交易日內投入5.64萬億日元（約合358億美元），刺激日元從1980年代以來的最疲軟水平反彈。這一干預措施的效果顯著，日元兌美元匯率攀升至6月初以來的最高水平。然而，市場對日本央行7月31日的政策決定仍存在不確定性，這可能會影響日元的短期走勢。