COT報告：美元、英鎊、日元、黃金上周持倉數據分析

COT報告顯示了美國期貨市場中不同的參与者群體的凈多頭頭寸和凈空頭頭寸，可作為分析市場的情緒指標。該報告的發佈日與其記錄的交易員實際持倉之間，存在3天的滯後期。該報告在星期五發佈，但其中只有星期二的數據。就公布時間而言，它更適合長期交易者。



以下是截至2024年7月16日星期二美國商品交易委員會發佈的COT報告披露的部分持倉數據。

大型投機客上周大舉買入英鎊/美元多頭倉位，將凈多頭倉位推高至紀錄高位，且創下紀錄以來最快單周速度。他們還連續第二周縮減對日元期貨的凈空頭敞口，此前日元期貨幾乎觸及紀錄高位。

根據IMM(國際貨幣市場)的數據，期貨交易商上周減少了67億美元的美元凈多頭敞口。大型投機客對英鎊/美元期貨的凈多頭敞口飆升至紀錄高位。他們還將瑞郎期貨的凈空頭敞口推高至7年高位，距離其自身的紀錄高位不遠。交易商也在第二周凈做多歐元/美元和澳元/美元，儘管上周下半周的看跌行為表明這種情況可能是短暫的。日元期貨的凈空頭敞口以10年來最快的單周速度下降，也是自2020年3月新冠疫情以來第二快的下降速度。

管理基金和大型投機者都增加了約3萬份黃金期貨的凈多頭敞口，超過了黃金期貨的最新紀錄高點。

美元倉位(IMM數據)- COT報告:


（美元指數日圖 來源：易匯通）

上周67億美元的美元敞口拖累美元凈多頭敞口降至五周低點。這是多頭頭寸連續第二周被削減，也是去年12月以來最快的單周幅度。儘管美國經濟放緩和美聯儲多次降息的前景可能在未來幾周或幾個月內繼續打壓美元，但政治也將是交易員關注的一個因素。美元在上周下半周的避險階段收復了一些失地，提醒我們美聯儲的政策不再是唯一的遊戲了。

英鎊兌美元(英鎊期貨)倉位——COT報告:


（英鎊/美元日圖 來源：易匯通）

來自英國的熱門經濟數據繼續削弱英國央行鴿派論調的努力。儘管如此，8月似乎仍有可能是央行的一次重要會議，他們是否採取行動的可能性仍為50%。但好於預期的數據對上周市場倉位的影響顯而易見。

大型投機者不僅將凈多頭敞口推高至有史以來的最高水平，而且每周增加4.8萬份合約的速度也是有史以來最激進的。

然而，上周主導市場的避險情緒令美元重獲避險吸引力，令英鎊/美元在周四至周五期間從周三觸及的一年高位回落。這應該是一個警告，即利率差異和貨幣政策預期不再是唯一的遊戲。事實上，當美國大選的影響足以讓投資者感到不安時，它們顯然會退居次要地位。

日元兌美元(日元期貨)倉位——COT報告:


（美元/日元日圖 來源：易匯通）

我們可能已經到了做多日元比不做多更安全的地步。要求日本央行加快政策正常化的呼聲正在上升，美聯儲正朝着多次降息的方向邁進，而美國政治(及其對全球貿易的影響)可能會看到日元作為避風港的回歸。

兩周前，日元期貨的凈空頭敞口升至距離2007年創下的歷史高位僅一步之遙。然而，上周的COT數據顯示，凈空頭敞口以2020年3月以來第二快的單周速度下降，或者是10周以來的最快速度。未平倉合約也有所減少，大型投機者連續第二周減少空頭頭寸，而新的多頭頭寸正在攀升。綜上所述，美元/日元目前似乎是一個逐漸進入反彈的貨幣對。

黃金期貨(GC)倉位- COT報告:


（現貨黃金日圖 來源：易匯通）

大型投機客和基金管理公司周二結束時，會為自己大舉買入黃金並將其推至歷史新高而感覺良好。遺憾的是，這種漲勢沒有持續太久，周三動能緩慢轉低，周五又將黃金期貨推回到略低於2400點的水平。那是一個陷阱。

上周下半周，投資者似乎開始套現，隨着波動率指數(VIX)觸及12周高點，金價與華爾街指數一起下跌。

儘管金價在高位震蕩，但金價強勁且已確立的上行趨勢仍未改變，投資者似乎更有可能逢低買入，將金價推至創紀錄高位。

北京時間18:15，美元指數報104.2378/478，跌幅0.13%。歐元/美元報1.0887/88，漲幅0.06%。英鎊/美元報1.2927/28，漲幅0.13%。美元/日元報156.570/583，跌幅0.60%。現貨黃金報2404.90美元/盎司，漲幅0.19%。