融資貨幣的突然升值損害了套利交易，日元一度飆升近3%

周一(8月5日)，日元因空頭回補而飆升近3%，美元兌日元最低觸及142.18，原因是交易員繼續平倉新興市場的套利交易，墨西哥比索也大幅回落。 彭博社報道，融資貨幣的突然升值損害了套利交易，套利交易通常涉及交易者在發達市場以較低利率借入資金，然後投資于新興市場的高收益資產。


加拿大皇家銀行駐新加坡亞洲外匯策略主管Alvin Tan表示，在最新數據顯示美國失業率躍升至4.3%后，交易員們開始擔心美國經濟衰退的風險。他說，這對套利交易者來說是一個糟糕的環境。 「經濟衰退風險也意味着市場波動性加大，因此套利交易將被削減，」Tan表示。「我認為這種情況很容易延續，因為我們長期以來一直處於低波動環境中，實際上已經超過一年了。」 由於人們越來越擔心美聯儲對美國經濟的政策支持不夠及時，投資者紛紛湧向安全的債券市場，周一全球股市暴跌加劇。 由於波動性保持較低水平，且投資者押注日本利率將維持在最低水平，日元套利交易在新興市場中是最受歡迎的。但日本央行在最新會議上第二次加息，並暗示可能進一步加息。 荷蘭國際集團(ING)策略師克里斯·特納(Chris Turner)在周五報告中寫道：「近幾個月來，這一策略在資產方面遭遇挫折，自上個月以來，在日元融資方面也遭遇挫折，波動性上升也迫使頭寸縮減。」 日本內閣官房長官Yoshimasa Hayashi周一表示，他「正帶着緊迫感密切關注市場動向」。 「不會對每日股價走勢發表評論，股價由經濟狀況、企業活動等多種因素決定，」他說道。 他發表上述言論之際，日元正處於七個月高位，而日經225指數則跌至七個月低位。 美國勞動力市場繼續惡化，美元仍面臨壓力。非農就業人數(NFP)顯示，7月美國經濟新增就業崗位11.4萬個，低於6月下修后的17.9萬個，低於市場預期的17.5萬個。失業率升至4.3%，為2021年底以來的最高水平，高於市場預期的4.1%。同期平均每小時收入環比增長0.2%，低於市場預期的0.3%。 另一方面，中東地緣緊張局勢加劇可能會提振避險貨幣日元。三位知情人士告訴Axios，美國國務卿托尼·布林肯周日對七國集團外長表示，伊朗和真主黨最早可能在周一對以色列發動襲擊。 除此之外，日本央行政策制定者可能進一步收緊貨幣政策以及套利交易平倉的預期可能會在短期內支撐日元。 NBC外匯分析師Stéfane Marion和Kyle Dahms指出：「支撐當前強勢的因素有兩個方面，首先，套利交易平倉帶來了最初的飆升，然後日本央行意外決定將利率提高至15年來的最高水平，這加劇了這種局面。此外，央行還顯示出放緩資產購買的趨勢，這與之前的寬鬆貨幣政策立場相比發生了重大轉變。」