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黃金交易提醒：美債收益率持續低迷金價持穩，美元反彈令黃金多頭有所顧忌
智昇 資訊
2024-09-10 07:28:28
周二（9月10日）亞市盤初，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2506.22美元/盎司附近。金價周一小幅反彈，回升至2500關口上方，收報2506.04美元/盎司，美債收益率反彈受阻，徘徊在15個低位附近，給金價提供反彈機會，但美元指數的反彈，令金價漲幅受限。投資者等待美國通脹報告為美聯儲可能的降息規模提供進一步線索。
金價"可能會相當穩定，或許會在現有區間內小幅波動，"Zaner Metals公司副總裁兼高級金屬策略師Peter A. Grant表示。他預計黃金將創下歷史新高。
據CME FedWatch工具顯示，交易商目前認為美聯儲在下周會議上降息25個基點的幾率為73%，降息50個基點的幾率為27%。
投資者現在關注周三將公布的 8 月份美國消費者物價數據和周四的生產者物價指數。
紐約聯儲周一發佈的一份報告顯示，在當前物價壓力持續回落的情況下，美國公眾8月通脹壓力預期變化不大。
該地區聯儲在其最新消費者預期調查中發現，8月受訪者的一年和五年通脹預期分別為3%和2.8%，與7月持平。受訪者的三年通脹預期從7月的2.3%升至2.5%。
報告還顯示，8月消費者對房價漲幅的預期從7月的3%上升至3.1%。
紐約聯儲報告顯示，儘管消費者8月的總體通脹預期基本穩定，但對汽油、房租和醫療保健的價格漲幅預期上升，而對食品和大學教育的價格漲幅預期放緩。
報告顯示，受訪者對勞動力市場前景的看法不一，對收入和收益增長的預期上升。支出預期也有所上升。
報告還發現，受訪者對獲得信貸的預期有所改善，儘管對將錯過債務償還的預期連續第三個月上升，相關讀數達到2020年4月以來的最高水平。
美國國債收益率周一漲跌不一，在上周受勞動力市場疲軟推動的債券大漲之後出現了一些獲利回吐；勞動力市場疲軟也使市場對美聯儲本月降息的幅度產生了疑慮。
國債收益率與價格走勢成反向關係。收益率上周五觸及一年多低點，此前數據顯示美國僱主在 8 月和 7 月增加的工人數量遠低於預期。這鞏固了美聯儲將在 9 月 17-18 日會議上開始降息的前景。
債市的漲勢在周一被部分逆轉，短期收益率走高。
Curvature Securities固定收益交易主管Tom di Galoma說："現實情況是，上周五市場對收益率走低的反應有些過激，因此出現了在價格的較高水平賣出票據的合適窗口。"
他補充說，投資者在本周拍賣三年期、10 年期和 30 年期國債之前也在拋售債券，而且由於發行人試圖利用收益率降低的機會，預計公司債券將大量供應。
首次降息幅度的不確定性可能會在本周餘下時間里引發國債的一些波動，投資者將關注周三的消費者物價數據，以進一步明確經濟中通脹放緩的速度。
"美聯儲將大幅減息已成為很多人的共識，"Wellington Management的固定收益投資組合經理Campe Goodman說："我認為，爭論的焦點不在於削減多少，而在於他們是早做還是晚做。"
投資者表示，民主黨候選人哈里斯(Kamala Harris)和共和黨候選人特朗普周二舉行的美國總統辯論也可能導致債券市場出現一些價格波動。
10年期國債收益率周一降至3.699%；兩年期國債收益率周一微升至3.669%。
Klarity FX 執行董事Amo Sahota稱：「我認為美聯儲下周將降息25個基點。11月可能會有50個基點的巨幅利率變動，這取決於將公布的通脹數據。但最新的經濟增長信息顯示，經濟表現尚可：肯定在放緩。」
"如果說經濟正在崩潰或陷入衰退，未免過於苛刻......美聯儲是否落後于形勢發展？可能是的，但如果他們採取一系列降息25 個基點的行動，或許來得及。在某個時候，降息 50 個基點將有助於美聯儲走在形勢發展的前面。"
美聯儲9月降息50個基點的預期下降，給美元指數提供了反彈動能，周一美元指數上漲0.45%，收報101.64，為連續兩個交易日反彈，上周五匯價一度跌至100.55。
儘管美聯儲已明確表示就業已成為比通脹更受關注的焦點，但周三的美國消費者物價指數（CPI）報告目前仍備受關注。路透調查顯示，預計 8 月總體 CPI 將環比上漲 0.2%，與前月漲幅持平。不過，預計8月CPI同比增幅將為 2.6%，低於 7 月的 2.9%。
上周五公布的 8 月美國就業報告並未明確美聯儲下周將降息 25 個基點還是 50 個基點。
幾位美聯儲決策者上周五暗示，他們已準備好啟動一系列降息行動，並指出若不降息，勞動力市場降溫可能會加速演變成更令人擔憂的情況。
歐洲央行將於周四召開會議，投資者也需要予以留意，外界普遍預計屆時將把主要利率下調 25 個基點至 3.50%，該央行已於 6 月降息25個基點，為寬鬆政策周期拉開了序幕。
根據倫敦證券交易所集團（LSEG）的計算，交易員認為歐洲央行12月採取類似行動的概率為48%。
本交易日留意中國8月貿易數據、英國8月就業數據，留意地緣局勢相關消息，關注市場對美國CPI數據的預期變化。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間07:27，現貨黃金現報2506.15美元/盎司。
金價"可能會相當穩定，或許會在現有區間內小幅波動，"Zaner Metals公司副總裁兼高級金屬策略師Peter A. Grant表示。他預計黃金將創下歷史新高。
據CME FedWatch工具顯示，交易商目前認為美聯儲在下周會議上降息25個基點的幾率為73%，降息50個基點的幾率為27%。
投資者現在關注周三將公布的 8 月份美國消費者物價數據和周四的生產者物價指數。
紐約聯儲周一發佈的一份報告顯示，在當前物價壓力持續回落的情況下，美國公眾8月通脹壓力預期變化不大。
該地區聯儲在其最新消費者預期調查中發現，8月受訪者的一年和五年通脹預期分別為3%和2.8%，與7月持平。受訪者的三年通脹預期從7月的2.3%升至2.5%。
報告還顯示，8月消費者對房價漲幅的預期從7月的3%上升至3.1%。
紐約聯儲報告顯示，儘管消費者8月的總體通脹預期基本穩定，但對汽油、房租和醫療保健的價格漲幅預期上升，而對食品和大學教育的價格漲幅預期放緩。
報告顯示，受訪者對勞動力市場前景的看法不一，對收入和收益增長的預期上升。支出預期也有所上升。
報告還發現，受訪者對獲得信貸的預期有所改善，儘管對將錯過債務償還的預期連續第三個月上升，相關讀數達到2020年4月以來的最高水平。
美國國債收益率周一漲跌不一，在上周受勞動力市場疲軟推動的債券大漲之後出現了一些獲利回吐；勞動力市場疲軟也使市場對美聯儲本月降息的幅度產生了疑慮。
國債收益率與價格走勢成反向關係。收益率上周五觸及一年多低點，此前數據顯示美國僱主在 8 月和 7 月增加的工人數量遠低於預期。這鞏固了美聯儲將在 9 月 17-18 日會議上開始降息的前景。
債市的漲勢在周一被部分逆轉，短期收益率走高。
Curvature Securities固定收益交易主管Tom di Galoma說："現實情況是，上周五市場對收益率走低的反應有些過激，因此出現了在價格的較高水平賣出票據的合適窗口。"
他補充說，投資者在本周拍賣三年期、10 年期和 30 年期國債之前也在拋售債券，而且由於發行人試圖利用收益率降低的機會，預計公司債券將大量供應。
首次降息幅度的不確定性可能會在本周餘下時間里引發國債的一些波動，投資者將關注周三的消費者物價數據，以進一步明確經濟中通脹放緩的速度。
"美聯儲將大幅減息已成為很多人的共識，"Wellington Management的固定收益投資組合經理Campe Goodman說："我認為，爭論的焦點不在於削減多少，而在於他們是早做還是晚做。"
投資者表示，民主黨候選人哈里斯(Kamala Harris)和共和黨候選人特朗普周二舉行的美國總統辯論也可能導致債券市場出現一些價格波動。
10年期國債收益率周一降至3.699%；兩年期國債收益率周一微升至3.669%。
Klarity FX 執行董事Amo Sahota稱：「我認為美聯儲下周將降息25個基點。11月可能會有50個基點的巨幅利率變動，這取決於將公布的通脹數據。但最新的經濟增長信息顯示，經濟表現尚可：肯定在放緩。」
"如果說經濟正在崩潰或陷入衰退，未免過於苛刻......美聯儲是否落後于形勢發展？可能是的，但如果他們採取一系列降息25 個基點的行動，或許來得及。在某個時候，降息 50 個基點將有助於美聯儲走在形勢發展的前面。"
美聯儲9月降息50個基點的預期下降，給美元指數提供了反彈動能，周一美元指數上漲0.45%，收報101.64，為連續兩個交易日反彈，上周五匯價一度跌至100.55。
儘管美聯儲已明確表示就業已成為比通脹更受關注的焦點，但周三的美國消費者物價指數（CPI）報告目前仍備受關注。路透調查顯示，預計 8 月總體 CPI 將環比上漲 0.2%，與前月漲幅持平。不過，預計8月CPI同比增幅將為 2.6%，低於 7 月的 2.9%。
上周五公布的 8 月美國就業報告並未明確美聯儲下周將降息 25 個基點還是 50 個基點。
幾位美聯儲決策者上周五暗示，他們已準備好啟動一系列降息行動，並指出若不降息，勞動力市場降溫可能會加速演變成更令人擔憂的情況。
歐洲央行將於周四召開會議，投資者也需要予以留意，外界普遍預計屆時將把主要利率下調 25 個基點至 3.50%，該央行已於 6 月降息25個基點，為寬鬆政策周期拉開了序幕。
根據倫敦證券交易所集團（LSEG）的計算，交易員認為歐洲央行12月採取類似行動的概率為48%。
本交易日留意中國8月貿易數據、英國8月就業數據，留意地緣局勢相關消息，關注市場對美國CPI數據的預期變化。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間07:27，現貨黃金現報2506.15美元/盎司。
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