中國戰機顯神威 利好軍工股

中國戰機在印巴衝突中表現出色，特彆是傳聞巴基斯坦使用中國製殲-10C擊落印度法製「陣風」戰機，對中國軍工股和部分戰略資源股構成顯著利好，可留意相關的投資機會：

一、 中國軍工股的利好

1. 市場信心與軍工股表現

- 近期印巴衝突升溫，中國軍工股因殲-10C的戰場表現受到市場熱捧。例如，中航成飛（股票代號：000768.SZ）、潤貝航科（股票代號：001316.SZ）、航天長峰（股票代號：600855.SH）、成飛集成（股票代號：002190.SZ）等股票連續漲停，成都飛機工業公司（股票代號：000768.SZ）股價單周上漲40%。

- 市場情緒高漲，軍工板塊成為避險資金追逐焦點，帶動整體板塊估值重估。

2. 全球軍火市場競爭優勢

- 殲-10C擊落「陣風」戰機的戰績為中國軍工產品提供了實戰驗證，提升了其在國際軍火市場的競爭力。中國目前是全球第四大武器出口國，此次衝突可能吸引更多新興市場（如東南亞國家）采購中國裝備，進一步擴大市場份額。

- 相較之下，法國達索（股票代號：AM.PA）股價應聲下跌，顯示市場對歐洲裝備信心的動搖。

3. 軍工產業鏈受益

- 軍工股的漲勢不僅限於整機製造商（如中航成飛，股票代號：000768.SZ），還擴散至供應鏈企業。例如，通易航天（股票代號：002175.SZ）、宗申動力（股票代號：001696.SZ）、建設工業（股票代號：002265.SZ）等相關企業均出現漲停。

- 軍工電子板塊尤其受到資金青睞，2025年第一季度主動型基金對軍工電子標的持倉占比達80%。

4. 長期投資前景

- 全球軍費支出持續增長，2022年已達2萬億美元，預計未來仍將擴張。地緣政治緊張加劇（如印巴衝突）進一步刺激軍工需求，中國軍工企業有望長期受益。

二、對戰略資源股的利好

1. 稀土與關鍵礦產需求增加

- 軍工產業高度依賴稀土、金屬鋰、鈷等戰略資源，用於製造戰機、導彈和電子設備。中國作為全球稀土主要供應國（占全球70%以上），殲-10C的成功可能刺激國內軍工訂單增長，進而推高稀土需求。

- 相關企業如北方稀土（股票代號：600111.SH）、盛和資源（股票代號：600392.SH）可能因軍工訂單增加而受益。此外，鋰電池供應商（如寧德時代，股票代號：300750.SZ）也可能間接受益於軍用電池需求。

2. 能源資源的重要性

- 印巴衝突可能推高全球油價，地緣風險加劇能源市場波動。

- 中國作為能源進口大國，國內石油和天然氣企業（如中石油，股票代號：601857.SH；中海油，股票代號：0883.HK）可能因價格上漲而獲利。此外，衝突可能加速中國對新能源（光伏、風電）的投資，利好相關資源股（如隆基綠能，股票代號：601012.SH；天齊鋰業，股票代號：002466.SZ）。

3. 供應鏈安全與國產化趨勢

- 印巴衝突凸顯地緣政治風險，中國可能加速關鍵資源的國產化進程，以確保軍工供應鏈安全。這將利好國內稀土、鋰礦、鎳礦等開采和加工企業。

四、投資建議

- *軍工股*：重點關注中航成飛（000768.SZ）、潤貝航科（001316.SZ）、航天長峰（600855.SH）等龍頭企業，以及軍工電子和供應鏈相關標的。短期可把握市場熱情，長期需警惕估值風險。

- *戰略資源股*：優先考慮稀土（北方稀土，600111.SH）、鋰礦（贛鋒鋰業，002460.SZ）、新能源（寧德時代，300750.SZ）等板塊，這些企業將受益於軍工和國產化需求增長。