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黃金交易提醒：金價創兩周新高，等待非農決戰！
智昇 資訊
2024-06-07 08:04:13
周五（6月7日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2378.64美元/盎司附近。金價周四攀升至兩周高點，收報2375.60美元/盎司，原因是弱於預期的美國就業數據點燃了美聯儲今年晚些時候降息的希望，市場焦點轉向周五公布的非農就業數據。
周三的數據顯示，美國5月民間就業崗位增幅低於預期，而上個月的數據被下修。
Kitco Metals的高級分析師Jim Wyckoff說，「周三較弱的ADP就業人數給了多頭一點信心，也許明天的（非農就業）報告不會強於預期，這將對黃金和白銀市場有利」。
降息會降低持有非孳息黃金的機會成本。路透調查顯示，大多數預測者認為美聯儲可能會在9月份下調關鍵利率，並在今年再下調一次。
在加拿大周三降息25個基點后，歐洲央行周四也降息25個基點，給金價提供支撐。
諮詢公司Metals Focus稱，儘管實物需求下降，但今年金價有望再創新高。
另外，以色列襲擊加沙一所聯合國學校，造成數十人死亡，地緣局勢擔憂再度升溫，也給金價提供上漲動能。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
美國上周初請失業金人數增加，第一季勞工成本增幅低於最初估計
美國上周初請失業金人數有所增加，第一季度單位勞工成本的增幅低於此前的預期，這暗示勞動力市場正在降溫，但還不足以緩解美聯儲開始降息的猶豫。
美國勞工部周四表示，在截至6月1日的一周內，初請州政府失業金的人數增加,000人，經季節性因素調整後為22.9萬人。接受訪查的經濟學家此前預測為22萬人。
在美聯儲自2022年3月加息約525個基點以減緩整體經濟需求之後，勞動力市場一直在穩步朝着新冠疫情前的水平恢復平衡。
在截至5月25日的一周內，續領失業金人數增加2000人，經季節性調整後為179.2萬人。
「(周度初請失業金人數)水平仍處於暗示勞動力市場仍然吃緊的區間，」富瑞美國經濟學家Thomas Simons稱。「從任何歷史標準來看，續領失業金人數仍然很低，我們仍然認為數據支持這樣一種觀點，即失業者能夠相對容易地找到新工作。」
失業金數據公布后，美國國債收益率和美國股市變化不大，美元兌一籃子貨幣震蕩走弱。此前一天，科技股大漲推動標普500指數和納斯達克指數創下紀錄新高。
周四早些時候，再就業公司Challenger, Gray and Christmas的數據顯示，5月美國僱主宣布的裁員人數為12月以來最少，2024年迄今宣布的裁員人數低於去年同期。
5月僱主宣布裁員63,816人，比4月64789人減少1.5%，比去年同期的80089人減少約20%。年初至今宣布的裁員人數比2023年同期減少7.6%。
美國勞工部周四公布的數據還顯示，第一季度美國工人生產率的增長略低於此前的估計，但強於市場預期，單位勞工成本的增幅也低於最初的預期
衡量每名工人每小時產出的非農生產率在第一季度的環比增長年率修正後為0.2%，一個月前公布的初值為0.3%。接受路透訪查的經濟學家此前預計讀數將下修至0.1%。
單位勞工成本環比增長年率修正後為4.0%，初值為4.7%。經濟學家此前預計讀數將上修至4.9%。
工作時間和產出增長下修是整體生產率略微下修的主要原因，而單位勞工成本的增長則大大低於最初的估計。不過，2.9%的生產率同比增幅幾乎是2020年初新冠疫情引發衰退以來平均增幅的兩倍。
「從大的方面來看，生產率在過去幾年一直保持強勁增長，這有助於抑制勞工成本的增長，」牛津經濟研究院副首席美國經濟學家Michael Pearce稱。「假以時日，通脹將進一步下降。」
美國商務部還報告稱，隨着進口大增蓋過出口的小幅增長，美國4月貿易赤字有所擴大，這可能會抑制第二季度的經濟增長。
美國商務部經濟分析局周四表示，4月貿易赤字擴大8.7%，達到746億美元，為2022年10月以來最大。3月赤字修正為686億美元，前值為694億美元。
美債收益率下跌，關注周五的美國就業報告
美國10年期國債收益率周四下跌，投資者等待看到周五的5月就業報告是否會顯示勞動力市場降溫，交易商押注美聯儲今年晚些時候將降息。
本周債市大漲，投資者認為隨着經濟趨軟，美聯儲最快可能在9月開始降息。
通脹朝着2%的目標靠攏，是美聯儲何時降息以及今年可能降息多少次的關鍵。
HilltopSecurities Asset Management高級投資組合經理Scott McIntyre表示：「未來一兩個月的數據將非常非常有說服力。我們正處在一個轉折點，投資者正在猜測第一季度火熱的數據是否會在第二季度降溫，」他稱。「我們現在才看到5月的數據，所以還沒有確定。」
10年期國債收益率周四盤尾下跌1個基點，報4.281%。周三曾觸及4.275%的4月1日以來最低。
兩年期國債收益率周四下跌1個基點，報4.720%，此前觸及4.718%的5月16日以來最低。
歐洲央行一如預期五年來首次降息
歐洲央行周四自2019年以來首次降息，稱在應對通脹方面取得了進展，同時承認通脹阻擊戰遠未結束。
歐洲央行在宣布降息的同時還發佈的新預測。現預計2025年的平均通脹率將達到2.2%，高於此前預計的2.0%，這意味着通脹率將在明年長期保持在央行2%的目標之上。
歐元區通脹率已從2022年底的10%以上降至2.6%，這主要得益於燃料成本回落和新冠疫情后供應障礙的緩解。
但這一進展最近停滯不前，幾周前歐洲央行還看似將開始大規模寬鬆周期，但現在似乎更加不確定了，有跡象表明，歐元區通脹可能會像美國一樣具有粘性。
歐洲央行將存款利率從創紀錄的4.0%下調至3.75%，但並未暗示是否會在7月進一步放寬政策。
歐洲央行行長拉加德在新聞發佈會上宣讀了管理委員會的聲明，她表示,「我們沒有預先設定一條特定的利率路徑」。「儘管最近幾個季度取得了進展，但由於薪資增長居高不下，國內物價壓力依然強勁，通脹很可能在明年長期保持在目標之上。」
雖然歐洲央行的政策制定者們表示，他們相信通脹正在逐步受控，但他們在聲明中的謹慎態度足以讓一些觀察人士相信，下次會議上不會再次降息。
標普全球市場財智歐洲經濟主管Diego Iscaro表示：「我們認為，這暗示我們不太可能在7月看到連續降息。」
以色列襲擊加沙一所聯合國學校，造成數十人死亡
以色列周四空襲了加沙一所學校，並形容這是針對藏匿其中多達30名哈馬斯和伊斯蘭聖戰(Islamic Jihad)戰鬥人員為目標而進行的精準打擊。一名哈馬斯官員說，襲擊造成40人死亡，包括在這一聯合國設施中避難的婦女和兒童。視頻畫面顯示，襲擊發生后，巴勒斯坦人在一所醫院里拖走屍體和數十名傷員。
在代爾拜萊赫的阿克薩烈士醫院，一名名叫伊馬德-馬卡德梅（Imad al-Maqadmeh）的巴勒斯坦男孩躺在地上，腫脹的臉部嚴重瘀傷，血流不止。他說，他在襲擊中失去了父親。
他在視頻中說，「我們做了什麼？學校里沒有武裝人員。在那裡的都是孩子。我們在一起玩...他們為什麼要轟炸我們？」在哀悼者簇擁着遺體的醫院中，屍體大多被包裹在屍布或毯子中，因此無法從視頻中確定他們的身份。
美國與其他國家發表了聯合聲明，呼籲以色列和哈馬斯互相妥協以便達成一項協議來結束已長達八個月的戰爭。
卡塔爾外交部發言人Majed Al-Ansari說，哈馬斯尚未對最新停火建議做出回應，仍在研究中；並補充說卡塔爾、埃及和美國的調解努力仍在進行。
哈馬斯消息人士稱，沒有新的回應可以提供，並稱以色列的提議已經過時，該組織拒絕接受，因為它沒有提到結束戰爭或完全撤出加沙。
哈馬斯政府媒體辦公室主任塔瓦布塔(Ismail Al-Thawabta)駁斥了以色列稱位於加沙中部努塞拉特的聯合國學校隱藏着哈馬斯指揮所的說法。以色列軍方稱，其戰鬥機實施了一次「精準打擊」，以軍還散發衛星照片，特別突出了被以軍稱之為戰鬥人員駐紮的一棟建築物中的兩個部分。
軍方發言人勒納中校說：「我們對情報非常有信心，」他指責哈馬斯和伊斯蘭聖戰戰士故意將聯合國設施用作行動基地。他說，該園區內有20到30名戰鬥人員，其中許多人已被擊斃。他表示：「我不知道有任何平民傷亡，我對接受哈馬斯發佈的任何消息方面，都非常、非常謹慎地看待。」
隨後，以色列軍方首席發言人哈加里（Daniel Hagari）說，軍方迄今已確認了30名哈馬斯和伊斯蘭聖戰戰士中的九人。美國表示，它希望以色列在公布關於這項襲擊信息時，做到完全透明
白宮國家安全委員會發言人說，「事實上，正如我們之前所說，以色列有權打擊哈馬斯。但我們也一直明確表示，以色列必須採取一切可能的預防措施，為保護平民做更多工作」。
後市前瞻
投資者為周五公布疲軟的就業數據做準備，就業崗位增幅可能低於經濟學家預測的18.5萬個的中值。4月的報告顯示，就業增長放緩幅度超過預期，就業崗位增加17.5萬個，為六個月來最少。
高盛經濟學家周四表示，他們預計5月將增加16萬個就業崗位。他們在一份報告中稱：「當勞動力市場吃緊時，就業增長往往會在春季招聘季，特別是在5月過度放緩--此時，季節性因素預期的招聘人數會多於實際情況，而可用工人卻較少。」
本周的數據暗示勞動力市場更加平衡。周三公布的ADP就業報告顯示，上月民間就業崗位增加15.2萬個，低於經濟學家預測的17.5萬個。
周二的一項調查顯示，衡量勞動力需求的職位空缺數在4月最後一天減少29.6萬個，至805.9萬個，為2021年2月以來的最低水平。
周四公布的數據顯示，上周美國初請失業金人數有所增加。美國第一季度工人生產率的增幅也略低於此前的估計，但強於市場預期，單位勞動力成本的增幅也低於最初的預期。
周五就業報告中的薪資數據將受到密切關注，通脹仍是美聯儲政策的重點。
McIntyre稱，「我認為，平均時薪實際上可能是最重要的組成部分，因為這將影響通脹，而通脹現在是美聯儲的首要任務。」
下周的5月消費者物價指數(CPI)報告將成為引導美聯儲近期預期的關鍵。美聯儲官員已經強調，他們希望在放鬆政策之前看到幾個月的通脹改善。
消費者物價通脹報告將於周三公布，美聯儲隨後將結束為期兩天的政策會議，官員們將在會上公布最新經濟和利率預測。
從技術面來看，金價初步突破了過去兩周2315-2365區域突破情況，在失守2365前，短線偏向震蕩上行，有望上探2400關口附近阻力，甚至是布林線上軌2325附近位置。若金價再度收盤于布林線中軌2365下方，則削弱後市看漲信號。
北京時間08:02，現貨黃金現報2376.20美元/盎司附近。
周三的數據顯示，美國5月民間就業崗位增幅低於預期，而上個月的數據被下修。
Kitco Metals的高級分析師Jim Wyckoff說，「周三較弱的ADP就業人數給了多頭一點信心，也許明天的（非農就業）報告不會強於預期，這將對黃金和白銀市場有利」。
降息會降低持有非孳息黃金的機會成本。路透調查顯示，大多數預測者認為美聯儲可能會在9月份下調關鍵利率，並在今年再下調一次。
在加拿大周三降息25個基點后，歐洲央行周四也降息25個基點，給金價提供支撐。
諮詢公司Metals Focus稱，儘管實物需求下降，但今年金價有望再創新高。
另外，以色列襲擊加沙一所聯合國學校，造成數十人死亡，地緣局勢擔憂再度升溫，也給金價提供上漲動能。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
美國上周初請失業金人數增加，第一季勞工成本增幅低於最初估計
美國上周初請失業金人數有所增加，第一季度單位勞工成本的增幅低於此前的預期，這暗示勞動力市場正在降溫，但還不足以緩解美聯儲開始降息的猶豫。
美國勞工部周四表示，在截至6月1日的一周內，初請州政府失業金的人數增加,000人，經季節性因素調整後為22.9萬人。接受訪查的經濟學家此前預測為22萬人。
在美聯儲自2022年3月加息約525個基點以減緩整體經濟需求之後，勞動力市場一直在穩步朝着新冠疫情前的水平恢復平衡。
在截至5月25日的一周內，續領失業金人數增加2000人，經季節性調整後為179.2萬人。
「(周度初請失業金人數)水平仍處於暗示勞動力市場仍然吃緊的區間，」富瑞美國經濟學家Thomas Simons稱。「從任何歷史標準來看，續領失業金人數仍然很低，我們仍然認為數據支持這樣一種觀點，即失業者能夠相對容易地找到新工作。」
失業金數據公布后，美國國債收益率和美國股市變化不大，美元兌一籃子貨幣震蕩走弱。此前一天，科技股大漲推動標普500指數和納斯達克指數創下紀錄新高。
周四早些時候，再就業公司Challenger, Gray and Christmas的數據顯示，5月美國僱主宣布的裁員人數為12月以來最少，2024年迄今宣布的裁員人數低於去年同期。
5月僱主宣布裁員63,816人，比4月64789人減少1.5%，比去年同期的80089人減少約20%。年初至今宣布的裁員人數比2023年同期減少7.6%。
美國勞工部周四公布的數據還顯示，第一季度美國工人生產率的增長略低於此前的估計，但強於市場預期，單位勞工成本的增幅也低於最初的預期
衡量每名工人每小時產出的非農生產率在第一季度的環比增長年率修正後為0.2%，一個月前公布的初值為0.3%。接受路透訪查的經濟學家此前預計讀數將下修至0.1%。
單位勞工成本環比增長年率修正後為4.0%，初值為4.7%。經濟學家此前預計讀數將上修至4.9%。
工作時間和產出增長下修是整體生產率略微下修的主要原因，而單位勞工成本的增長則大大低於最初的估計。不過，2.9%的生產率同比增幅幾乎是2020年初新冠疫情引發衰退以來平均增幅的兩倍。
「從大的方面來看，生產率在過去幾年一直保持強勁增長，這有助於抑制勞工成本的增長，」牛津經濟研究院副首席美國經濟學家Michael Pearce稱。「假以時日，通脹將進一步下降。」
美國商務部還報告稱，隨着進口大增蓋過出口的小幅增長，美國4月貿易赤字有所擴大，這可能會抑制第二季度的經濟增長。
美國商務部經濟分析局周四表示，4月貿易赤字擴大8.7%，達到746億美元，為2022年10月以來最大。3月赤字修正為686億美元，前值為694億美元。
美債收益率下跌，關注周五的美國就業報告
美國10年期國債收益率周四下跌，投資者等待看到周五的5月就業報告是否會顯示勞動力市場降溫，交易商押注美聯儲今年晚些時候將降息。
本周債市大漲，投資者認為隨着經濟趨軟，美聯儲最快可能在9月開始降息。
通脹朝着2%的目標靠攏，是美聯儲何時降息以及今年可能降息多少次的關鍵。
HilltopSecurities Asset Management高級投資組合經理Scott McIntyre表示：「未來一兩個月的數據將非常非常有說服力。我們正處在一個轉折點，投資者正在猜測第一季度火熱的數據是否會在第二季度降溫，」他稱。「我們現在才看到5月的數據，所以還沒有確定。」
10年期國債收益率周四盤尾下跌1個基點，報4.281%。周三曾觸及4.275%的4月1日以來最低。
兩年期國債收益率周四下跌1個基點，報4.720%，此前觸及4.718%的5月16日以來最低。
歐洲央行一如預期五年來首次降息
歐洲央行周四自2019年以來首次降息，稱在應對通脹方面取得了進展，同時承認通脹阻擊戰遠未結束。
歐洲央行在宣布降息的同時還發佈的新預測。現預計2025年的平均通脹率將達到2.2%，高於此前預計的2.0%，這意味着通脹率將在明年長期保持在央行2%的目標之上。
歐元區通脹率已從2022年底的10%以上降至2.6%，這主要得益於燃料成本回落和新冠疫情后供應障礙的緩解。
但這一進展最近停滯不前，幾周前歐洲央行還看似將開始大規模寬鬆周期，但現在似乎更加不確定了，有跡象表明，歐元區通脹可能會像美國一樣具有粘性。
歐洲央行將存款利率從創紀錄的4.0%下調至3.75%，但並未暗示是否會在7月進一步放寬政策。
歐洲央行行長拉加德在新聞發佈會上宣讀了管理委員會的聲明，她表示,「我們沒有預先設定一條特定的利率路徑」。「儘管最近幾個季度取得了進展，但由於薪資增長居高不下，國內物價壓力依然強勁，通脹很可能在明年長期保持在目標之上。」
雖然歐洲央行的政策制定者們表示，他們相信通脹正在逐步受控，但他們在聲明中的謹慎態度足以讓一些觀察人士相信，下次會議上不會再次降息。
標普全球市場財智歐洲經濟主管Diego Iscaro表示：「我們認為，這暗示我們不太可能在7月看到連續降息。」
以色列襲擊加沙一所聯合國學校，造成數十人死亡
以色列周四空襲了加沙一所學校，並形容這是針對藏匿其中多達30名哈馬斯和伊斯蘭聖戰(Islamic Jihad)戰鬥人員為目標而進行的精準打擊。一名哈馬斯官員說，襲擊造成40人死亡，包括在這一聯合國設施中避難的婦女和兒童。視頻畫面顯示，襲擊發生后，巴勒斯坦人在一所醫院里拖走屍體和數十名傷員。
在代爾拜萊赫的阿克薩烈士醫院，一名名叫伊馬德-馬卡德梅（Imad al-Maqadmeh）的巴勒斯坦男孩躺在地上，腫脹的臉部嚴重瘀傷，血流不止。他說，他在襲擊中失去了父親。
他在視頻中說，「我們做了什麼？學校里沒有武裝人員。在那裡的都是孩子。我們在一起玩...他們為什麼要轟炸我們？」在哀悼者簇擁着遺體的醫院中，屍體大多被包裹在屍布或毯子中，因此無法從視頻中確定他們的身份。
美國與其他國家發表了聯合聲明，呼籲以色列和哈馬斯互相妥協以便達成一項協議來結束已長達八個月的戰爭。
卡塔爾外交部發言人Majed Al-Ansari說，哈馬斯尚未對最新停火建議做出回應，仍在研究中；並補充說卡塔爾、埃及和美國的調解努力仍在進行。
哈馬斯消息人士稱，沒有新的回應可以提供，並稱以色列的提議已經過時，該組織拒絕接受，因為它沒有提到結束戰爭或完全撤出加沙。
哈馬斯政府媒體辦公室主任塔瓦布塔(Ismail Al-Thawabta)駁斥了以色列稱位於加沙中部努塞拉特的聯合國學校隱藏着哈馬斯指揮所的說法。以色列軍方稱，其戰鬥機實施了一次「精準打擊」，以軍還散發衛星照片，特別突出了被以軍稱之為戰鬥人員駐紮的一棟建築物中的兩個部分。
軍方發言人勒納中校說：「我們對情報非常有信心，」他指責哈馬斯和伊斯蘭聖戰戰士故意將聯合國設施用作行動基地。他說，該園區內有20到30名戰鬥人員，其中許多人已被擊斃。他表示：「我不知道有任何平民傷亡，我對接受哈馬斯發佈的任何消息方面，都非常、非常謹慎地看待。」
隨後，以色列軍方首席發言人哈加里（Daniel Hagari）說，軍方迄今已確認了30名哈馬斯和伊斯蘭聖戰戰士中的九人。美國表示，它希望以色列在公布關於這項襲擊信息時，做到完全透明
白宮國家安全委員會發言人說，「事實上，正如我們之前所說，以色列有權打擊哈馬斯。但我們也一直明確表示，以色列必須採取一切可能的預防措施，為保護平民做更多工作」。
後市前瞻
投資者為周五公布疲軟的就業數據做準備，就業崗位增幅可能低於經濟學家預測的18.5萬個的中值。4月的報告顯示，就業增長放緩幅度超過預期，就業崗位增加17.5萬個，為六個月來最少。
高盛經濟學家周四表示，他們預計5月將增加16萬個就業崗位。他們在一份報告中稱：「當勞動力市場吃緊時，就業增長往往會在春季招聘季，特別是在5月過度放緩--此時，季節性因素預期的招聘人數會多於實際情況，而可用工人卻較少。」
本周的數據暗示勞動力市場更加平衡。周三公布的ADP就業報告顯示，上月民間就業崗位增加15.2萬個，低於經濟學家預測的17.5萬個。
周二的一項調查顯示，衡量勞動力需求的職位空缺數在4月最後一天減少29.6萬個，至805.9萬個，為2021年2月以來的最低水平。
周四公布的數據顯示，上周美國初請失業金人數有所增加。美國第一季度工人生產率的增幅也略低於此前的估計，但強於市場預期，單位勞動力成本的增幅也低於最初的預期。
周五就業報告中的薪資數據將受到密切關注，通脹仍是美聯儲政策的重點。
McIntyre稱，「我認為，平均時薪實際上可能是最重要的組成部分，因為這將影響通脹，而通脹現在是美聯儲的首要任務。」
下周的5月消費者物價指數(CPI)報告將成為引導美聯儲近期預期的關鍵。美聯儲官員已經強調，他們希望在放鬆政策之前看到幾個月的通脹改善。
消費者物價通脹報告將於周三公布，美聯儲隨後將結束為期兩天的政策會議，官員們將在會上公布最新經濟和利率預測。
從技術面來看，金價初步突破了過去兩周2315-2365區域突破情況，在失守2365前，短線偏向震蕩上行，有望上探2400關口附近阻力，甚至是布林線上軌2325附近位置。若金價再度收盤于布林線中軌2365下方，則削弱後市看漲信號。
北京時間08:02，現貨黃金現報2376.20美元/盎司附近。
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