黃金交易提醒：大決戰！金價震蕩守在2300關口上方，美國CPI數據和美聯儲議息會議重磅來襲！

周二（6月12日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2314.39美元/盎司附近，金價周二探底回升，投資者在等待美國關鍵的通脹數據和美聯儲的政策聲明，以尋找美聯儲何時開始降息的線索，美債收益率回落和地緣局勢擔憂仍給金價提供了一些支撐。



City Index高級分析師Matt Simpson表示，「我懷疑在強勁的就業報告后美聯儲會束手束腳，因為這很可能使他們無法發出交易員們迫切希望聽到的9月降息信號。在收益率和美元不斷攀升的情況下，黃金可能會再受一兩次衝擊」。

美國5月消費者物價指數(CPI)將於周三出爐，將是影響美聯儲預期的下一個重要數據。美聯儲也將在同一天結束為期兩天的會議。周三稍晚，美聯儲將在為期兩天的會議后發佈政策聲明，並公布經濟預測。

Simpson表示，「我們將在美聯儲利率決議前幾個小時看到通脹數據，這意味着，如果通脹形勢火熱，我們可能會看到最後一刻的恐慌和波動水平的上升。」

IG集團分析師Jeremy Naylo表示，美聯儲利率決議將是本周的轉折點，儘管我們預計利率不會有任何變動。在此之前，美國統計部門將公布5月CPI數據。這很可能表明，我們所看到的通脹粘性將繼續存在。預計美國5月核心CPI將同比增長3.5%，但真正令人擔憂的是服務業。過去兩個月，美國服務業CPI一直在上升。4月份同比增長5.3%。

Daily FX外匯分析師Richard Snow告訴交易員，人們普遍預計，所謂的「超級核心」通脹，即服務業通脹減去住房通脹，至少會將過去兩個月的同比漲幅保持在5.3%，這可能意味着美聯儲幾乎沒有降息的空間。

法國巴黎銀行分析師Andy Schneider表示：「我們預計5月份美國核心CPI月率將連續第二個月上升0.3%，進一步表明通脹正從第一季度的連續高位回落。」該公司在一份報告中表示，住房通脹降至2021年12月以來的最低水平，預計將拖累整體水平。該公司表示，如果通脹低於預期，那麼這將為年底前降息鋪平道路。

市場普遍預期美聯儲將在本周的會議上保持利率不變。根據芝商所(CME)的FedWatch工具，市場目前認為9月會議上降息至少25個基點的概率為52.6%。一周前預期的概率為67%，強勁的就業報告增加了降息時機的不確定性。

市場預計本周美聯儲官員的最新經濟預測將顯示，在通脹意外強勁的情況下，降息次數將少於決策者三個月前的預期。

荷蘭國際集團 (ING) 大宗商品策略師 Ewa Manthey 表示，金價正面臨美元走強和需求減弱帶來的新阻力，但一旦美聯儲開始降息，黃金將恢復上漲勢頭。「由於通脹持續居高不下，且最新的就業數據超出所有預期，我們的美國經濟學家預計，美聯儲將推遲降息預測，因此最終將在 2024 年降息兩次，2025 年降息四次，而不是三次和三次。」

Manthey 補充道，如果美聯儲繼續推遲降息周期的開始，金價可能會進一步回落。「我們預計，未來幾個月金價仍將保持波動，因為市場將對宏觀驅動因素、地緣政治事件和美聯儲利率政策做出反應。」

現貨黃金周二盤中一度跌至2297.61美元/盎司附近，但隨後收復全部跌幅，最高觸及2319.82美元/盎司，收報2316.57美元/盎司。


（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）

美國10年期指標國債收益率在連續兩個交易日上漲後周二下跌，幫助金價守在2300關口上方。

收益率在此前兩個交易日上漲，上周一份強於預期的就業報告促使市場調降了對美聯儲今年降息時間和幅度的預期。

在財政部標售390億美元10年期國債之前，收益率最初的跌勢一度開始緩解。分析師認為標售結果強勁，投標倍數為2.67，遠高於平均水平，得標利率為4.438%，比標售結束時二級市場的收益率水平低了逾2個基點。

SignatureFD首席投資官Tony Welch稱：「如果你看一下較長期國債收益率，尤其是10年期，你會發現收益率陷於4.1%-4.75%的一個相當狹窄的區間內。如果考慮到美聯儲政策的走向和可能走向，全球政策的走向和可能走向，以及通脹的走向和可能走向，國債的公允價值可能就在這個區間之內或附近。你實際上已經看到了國債市場良好的穩定性。」

10年期國債收益率周二下跌5.7個基點，至4.412%，創下一周來最大單日跌幅。與周二的標售情況截然不同，周一財政部標售了580億美元三年期國債，分析師稱表現疲軟。

以色列認為哈馬斯大改停火建議條件，答覆等同於拒絕
巴勒斯坦抵抗組織哈馬斯周二正式回應了美國就加沙戰爭提出的停火建議，以色列稱這一回應等同於拒絕；而哈馬斯一名官員表示，該組織只是重申了在當前計劃中未能得到滿足的一貫要求。市場對中東地緣局勢的擔憂情緒又再度回升。

埃及和卡塔爾稱，他們已收到哈馬斯對美國總統拜登5月31日提出建議的回應，但沒有透露內容。

這位不願透露姓名的哈馬斯官員告訴記者，該組織在答覆中重申其立場，即停火必須永久結束加沙地帶的敵對行動、實現以色列撤軍、加沙重建以及被以色列關押的巴勒斯坦人重獲自由。「我們重申了以前的立場。我相信並沒有巨大差距。現在要看以色列怎麼做了。」

美國表示以色列已接受其提議，但以方並未公開作此表態。以色列繼續在加沙中部和南部發動襲擊，一再表示不會在消滅哈馬斯之前承諾結束加沙行動。

一名以色列官員周二說，以方已經從調停人那裡得到答覆，哈馬斯 「改變了所有主要的和最有意義的條件」。這位不願透露姓名的以色列官員說，哈馬斯「拒絕了拜登總統提出的釋放人質建議」。

稍早一位不願透露身份的非以色列官員稱，哈馬斯提出了永久停火和以軍撤出加沙(包括拉法)的新時間表。聯合國安理會周一通過決議，支持拜登提出的停火建議。周二在調停方接到哈馬斯答覆之前，該組織官員Sami Abu Zuhri告訴路透記者，哈馬斯接受安理會決議，並準備就停火細節進行談判。

同樣在周二，哈馬斯及其盟友巴勒斯坦伊斯蘭聖戰組織發表聯合聲明表示，「願意積極」達成協議以結束加沙戰爭，一些人將此解讀為接受拜登的提議。

正在特拉維夫會晤以色列官員的美國國務卿布林肯稱這是一個「充滿希望的跡象」，但表示還不是最終結果。更重要的「是來自加沙和哈馬斯領導層的消息，那才算數，而我們目前還沒有聽到」。

白宮沒有立即回應就以色列官員周二言論置評的請求。早些時候，美國官員表示他們正在評估哈馬斯的回應，卡塔爾和埃及也作同樣表示。哈馬斯政治局成員Izzat al-Rishq周三在一份聲明中表示，該組織對加沙停火協議的回應，為協議達成「開闢了一條寬闊道路」。他補充說，該組織的答覆是「負責任、認真且積極的」。

美聯儲決議前瞻：新經濟預測可能加入一些對不確定性的考量
本周美聯儲的最新經濟預測料將顯示，降息次數將少於決策者三個月前的預期，預期通脹將加速上升，經濟增長將放緩，對經濟前景的精準預測將凸顯美聯儲的權威性。

美聯儲主席鮑威爾也可能會對消費者發出警告：實際結果可能會有所不同。

去年，美聯儲官員的預測因經濟增長快于預期、通脹率低於預期而落空，現在又面臨通脹率升高、增長放緩的難題，因此美聯儲官員最近在討論他們的前景時，補充了他們認為經濟最可能的替代路徑。

在周三為期兩天的政策會議結束后的新聞發佈會上，鮑威爾很可能會採取轉移對最新的經濟預測摘要，以及官員們給出的利率點陣圖的注意力的策略，這既是承認有些情況無法預知，也是讓公眾隨時改變預期的方式。圖：美聯儲的預測區間

「我一直強調講述宏觀前景和政策戰略協調一致的重要性...」前美聯儲理事、現任諮詢公司Monetary Policy Analytics負責人Larry Meyer上周寫道：「講故事的力度...取決於不確定性的程度，而近期不確定性驟增。在這種情況下，我們應該更多地關注其他情境。」

自去年年底以來，美聯儲預測的精確度一直不盡如人意，官員們似乎篤定今年將降息三次，但卻被通脹率未如預期般下降所打亂。因此，他們很可能會將今年的降息預期調整為只降息兩次每次25個基點，或者只降息一次，甚至在降息的幅度上也存在疑問。

美聯儲將在北京時間周四凌晨2:00公布利率決定和貨幣政策聲明，而幾小時前美國勞工部將公布最新的通脹數據。鮑威爾的新聞發佈會將於2:30舉行。人們普遍預計，美聯儲將維持指標利率在去年7月設定的5.25%-5.50%區間不變。

自3月的上一輪預測和4月30日至5月1日的政策會議以來，主要的通脹指標幾乎沒有變動，這使得官員們對在通脹走低之前首次降息仍持謹慎態度。特別是在新的政策聲明中，通脹仍有可能被描述為「高企」，未來仍會有加息之爭。

「強勁的就業崗位增長、更穩健的薪資漲幅和更疲軟的勞動力供應共同表明，勞動力市場依然緊俏，」EY-Parthenon高級經濟學家Lydia Boussour表示，然而失業率升至兩年多來的新高，「描繪了一幅更加微妙的圖景，並印證了其他指向勞動力市場狀況疲軟的數據」。

北京時間08:09，現貨黃金現報2315.18美元/盎司。