澳大利亞、加拿大5月通脹數據反彈，澳元、加元分析

大多數國家的通貨膨脹率不再下降，似乎正在企穩。在最新的報告中，澳大利亞和加拿大5月份的通脹數據都出現了令人驚訝的反彈。



澳大利亞5月份的通貨膨脹報告顯示出明顯的增長，整體CPI同比增長4.0%，高於4月份的3.6%。加拿大也出現了類似的趨勢，5月份的通貨膨脹率從4月份的2.7%躍升至2.9%。

儘管市場加大了對加拿大央行升息的押注，但鑒於衰退風險不斷升級，對加拿大央行進一步降息的預期可能不太合理。

澳元：目前看漲前景依然存在

澳大利亞5月份的通脹報告顯示，價格壓力進一步加大，這是該數據連續第三個月超出預期。5月份整體CPI從4月份的3.6%和預期的3.8%上升到了4.0%。

我們從澳大利亞得到的關於通貨膨脹的最後一個好消息是在今年年初，據報道，12月份的通貨膨脹率同比下降至3.4%，是自2021年11月以來的最低水平。在接下來的5個月里，反通脹要麼沒有任何進展，要麼通脹實際上已經走高。調整后的核心指標均值同比上升至4.4%，高於一個月前的4.1%。

這提振了澳洲聯儲(Reserve Bank of Australia)加息的可能性。市場目前預計9月份加息的可能性為50%，高於一天前的15%。

澳洲聯儲面臨的真正考驗將在7月份公布季度通脹數據。由於月度通脹數據缺乏細節，澳洲聯儲更關注季度通脹來指導其政策。第二季度CPI數據將於7月31日發佈，先於澳洲聯儲8月6日的會議。

這表明澳元的優異表現可能會持續下去，因為澳洲聯儲的押注可能會在更長時間內相對於其他央行繼續傾向於鷹派。

澳元兌美元


（澳元兌美元日圖 來源：易匯通）

需要疲軟的美元才能使澳元兌美元持續反彈到0.67以上。美國以及歐洲與中國之間的貿易摩擦令中國的收益面臨風險。即將到來的美國總統大選辯論可能預示着拜登總統和前總統特朗普之間的僵局開始出現分歧，鑒於澳元對中國的依賴，這可能會對澳元產生重大影響。

澳元兌紐元

雖然澳洲聯儲的鷹派立場從5月份的通脹數據中得到了一些支撐，但它也出現在新西蘭經濟衰退風險上升的時候，越來越多的人呼籲新西蘭儲備銀行降息。然而，市場對新西蘭央行8月份降息的預期只有不到20%的可能性，鴿派重新定價的風險仍然存在。值得關注的關鍵將是7月10日新西蘭央行的公告，以及將於7月17日公布的新西蘭第二季度CPI。

澳元兌紐元一個多月來首次突破50日移動均線，突破1.09。第一個關鍵阻力位是76.4%斐波那契回撤位1.0960，該貨幣對可能會回到1.10。

澳元兌日元

日元套利交易仍然流行，因為外匯波動率仍然很低。澳元兌日元達到了106+的歷史新高。

加元：對經濟衰退的擔憂可能升級


（加元/美元日圖 來源：易匯通）

加拿大5月份的通貨膨脹也再次加速，整體CPI環比上漲0.6%，預期為0.3%。同比價格漲幅也從4月份的2.7%升至2.9%。

這份報告可能會讓加拿大央行失望，因為它在6月份首次降息，並引發了對下一次降息時間表的擔憂。

一個數據點永遠不能代表趨勢。然而，鑒於10國集團(G10)各經濟體的反通脹進展普遍停滯，人們可能會變得謹慎起來。這可能會使加拿大央行在7月24日的會議上採取觀望態度，特別是如果7月16日發佈的6月CPI數據再次出現意外上行的話。

但即便是加拿大央行暫停加息，對加元來說也不全是好消息，因為這與經濟衰退的風險上升有關。多項需求指標正在放緩，而房地產市場的嚴重失衡使其特別容易受到加息滯后影響的影響。加拿大的勞動力市場也是如此。

北京時間18:38，澳元/美元報0.6660/61，漲幅0.21%。美元/加元報1.3681/83，漲幅0.18%。