COT報告：日元、歐元、加元、澳元、原油分析

每周交易者承諾(COT)報告顯示了大型投機者在芝加哥商品交易所期貨市場中的持倉情況。以下是截至2024年6月25日星期二美國商品交易委員會發佈的COT報告披露的部分持倉數據。

數據顯示，大型投機者在法國大選前轉為凈空頭敞口。加元期貨的未平倉合約以近一年來最快的速度下跌，因為我們警告過的極端情緒正在消退。澳元/美元期貨的凈多頭敞口降至三年來的低點，隨着澳大利亞央行加息的可能性，凈多頭敞口的前景即將出現。黃金期貨空頭押注減少12.3%(減少5.4萬份合約)，白銀期貨空頭總頭寸也下降了15.3%(-4.5個合約)。資產管理公司對納斯達剋期貨的看法更為樂觀，總空頭下跌16.2% (-4k合約)，總多頭上漲7.7% (7.8k合約)。



日元/美元(日元期貨)倉位


（日元/美元日圖 來源：易匯通）

上周，日元期貨的凈空頭敞口升至紀錄高位，非常接近大型投機者的水平。這是一個典型的極端情緒設置，可能需要財政部的另一次干預才能將空頭從頭寸中動搖出來。

歐元/美元(歐元期貨)倉位

對極右翼可能在法國大選中組成多數政府的擔憂令歐元在投票日之前承壓，大型投機者在選舉前轉為凈空頭頭寸。但只是剛剛好。然而，由於馬琳·勒龐(Marine Le Pen)未能成功組建多數政府，歐元/美元周一在亞洲市場開盤時走高，這意味着這群交易員可能已經開始持有凈多頭頭寸。

不過，由於總理的手腳可能受到束縛，做多歐元的理由並不充分。但如果本周美國經濟數據繼續惡化，歐元可能會因押注美聯儲降息而受益於美元走弱。

加元/美元(加元期貨)倉位


（加元/美元日圖 來源：易匯通）

對加元空頭的情緒極端警告正在上演。市場預期加拿大央行將降息，但正如我們所料，央行沒有發出進一步降息的信號。這使得未平倉合約以近一年來最快的單周速度從創紀錄高位下滑。

然而，加元/美元並沒有真正走高，而且仍有大量看跌押注。但如果風險偏好能夠保持下去，未來幾周可能會有進一步的空頭回補空間，加元/美元可能會走高。

澳元/美元(澳元期貨)倉位

對澳元/美元期貨的空頭回補使得大型投機者的凈空頭敞口降至3年低點。這是在澳大利亞上周發佈另一份令人不安的高通脹報告之前。鑒於美國個人消費支出數據降溫速度快于預期，再加上澳大利亞央行可能在下次會議上再次加息，他們恢復凈多頭頭寸似乎只是時間問題——假設他們還沒有這麼做。

WTI原油(CL)倉位

原油倉位繼續呈現看漲態勢，多頭倉位總量增加，空頭倉位仍受控制。隨着原油價格連續第三周上漲，大型投機者和資產管理公司上周都增加了多頭頭寸，減少了空頭頭寸。這並不是說倉位非常看漲，但目前看漲的情況似乎比看空的情況更有吸引力，而且沒有跡象表明市場情緒即將極端。

金、銀、銅期貨倉位

大型投機者對黃金和白銀期貨的總空頭敞口分別減少了12.3%和15.3%。鑒於這兩個市場在過去幾周都從周期高點回落，並在上周形成了一種猶豫不決的K線形態，我們可能已經看到了一個周期低點，這可能有利於多頭尋求下跌。我還沒有看到對銅期貨同樣的喜愛，大型投機者和管理基金都在增加總空頭敞口，而對新的多頭頭寸則基本持平。

標準普爾500指數，道瓊斯指數，納斯達克100指數期貨倉位

在上周關鍵的個人消費支出(PCE)通脹報告出爐之前，交易員轉向相對看漲美國股指，資產管理公司對標普500指數和道瓊斯工業平均指數的凈多頭敞口增加。資產管理公司對納斯達剋期貨的看法更為樂觀，總空頭下跌16.2% (-4k合約)，總多頭上漲7.7% (7.8k合約)。