美日創38年新高后未來走勢如何？真的會衝上170嗎？

周二(7月2日)美元/日元盤中一度飆升至161.742，創下自1986年以來的新高。這一漲幅的背後，是市場對日本央行政策動向的密切關注和對日元未來走勢的廣泛猜測。美國資產管理巨頭先鋒集團(Vanguard)更是大胆預測，若日本央行的債券政策未能達到市場預期，美元兌日元可能衝到170，這一預測無疑為日元的未來增添了更多不確定性。



政策預期：日本央行的兩難選擇
日本央行目前面臨著一個棘手的問題：如何在維持經濟穩定和應對貨幣貶值之間找到平衡。先鋒集團國際利率主管Ales Koutny指出，如果日本央行在7月底的會議上僅小幅縮減購債規模，市場可能會感到失望，從而推動美元/日元匯率進一步上升。

投資者情緒：看漲期權的需求激增
隨着日元的持續下跌，交易商們已經開始為未來12個月日元的進一步貶值做準備。過去兩周，買入美元、賣出日元的看漲期權需求大幅增加，這使得美元/日元一年期風險逆轉指標自2022年以來首次升至正值。

國債收益率：日本央行政策的風向標
今年以來，對縮減購債和加息的預期已經推高了日債收益率，10年期日本國債收益率已被推高約40個基點，至1%以上。然而，日本央行進一步的政策舉措預計將是漸進式的，這使得日本國債收益率遠低於其他市場，給日元帶來了額外的壓力。

分析師觀點：多元的聲音
在這場日元匯率的博弈中，分析師們的觀點呈現出多元化。ATFX Global Markets的分析師Nick Twidale認為，美元/日元有可能相對較快地達到170。

而日本三井住友DS資產管理公司的首席投資組合經理Shinji Kunibe則表示，如果政府干預，日元可能會走強至150下方，但長遠來看，日元將繼續向170貶值。

技術支撐與阻力位：市場的微觀視角
在技術層面，美元/日元的支撐位和阻力位也成為市場關注的焦點。技術支撐位位於小時圖一目均衡轉換線161.55，基準線161.28，55小時移動均線161.07。而在上方，160.00和161.00的敲出期權構成了障礙。

不僅美元/日元，日元交叉盤也顯示出買氣。歐元/日元、英鎊/日元、澳元/日元和新西蘭元/日元均維持在多年新高附近，顯示出日元面臨的全面壓力。

儘管短期內日元可能會受到多種因素的影響，但長期來看，日元的走勢將取決於日本央行的政策選擇和全球經濟環境的變化。投資者需要密切關注日本央行的下一步行動，以及全球經濟的發展趨勢，以做出明智的投資決策。