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黃金周評：非農數據打壓金價，美聯儲降息預期成關鍵，黃金能否再創新高？
智昇 資訊
2024-09-07 11:46:48
周五，9月6日，黃金市場迎來了劇烈波動，現貨金價大幅下挫，跌幅接近0.86%，至2494.83美元/盎司。這一天的交易情況可謂跌宕起伏，黃金價格在盤中早些時候曾接近歷史高點，但隨着美國非農就業數據的公布，市場對美聯儲降息前景的預期有所動搖，導致金價大幅回落。
本周的行情表現讓許多市場參与者開始重新審視黃金未來的走勢。雖然近期金價一度逼近歷史高位，但受到多重因素的影響，市場情緒迅速反轉。接下來我們將從基本面、消息面和技術面入手，深入分析黃金市場的最新變化，並整理多位知名分析師對未來走勢的看法。
非農數據波動衝擊金價
美國勞工部周五公布的8月非農就業報告顯示，非農新增就業人數為14.2萬人，遠低於預期的16萬人。同時，7月份的就業數據從原先的11.4萬人大幅下修至8.9萬人。然而，8月的失業率從上個月的4.3%小幅下降至4.2%，為五個月來的首次下降。
這份非農數據引發了市場的劇烈反應。儘管就業增長疲軟，但失業率下降，這讓投資者對美聯儲未來降息的規模感到不確定。市場目前對美聯儲在9月18日的會議上降息25個基點的預期為73%，而降息50個基點的概率則為27%。
花旗研究北美大宗商品主管Aakash Doshi表示，黃金市場在這種情況下處於不穩定狀態，交易者們正在爭論美聯儲是否會在9月採取更為激進的降息措施。他指出：「這種不確定性正在影響黃金價格，市場上普遍存在着對降息規模的爭論。」
美聯儲政策的不確定性引發市場震蕩
紐約聯儲主席威廉姆斯和美聯儲理事克里斯托弗·沃勒均表示支持降息，這給了市場更多的猜測空間。威廉姆斯提到，儘快降息有助於保持就業市場的平衡，沃勒也持開放態度，表示美聯儲可能會開啟一輪持續的降息周期。
由於黃金本身不產生利息收入，降息會降低持有黃金的機會成本，從而增強其吸引力。因此，隨着美聯儲決策的不確定性增加，黃金市場的波動性也進一步加劇。
渣打銀行分析師Suki Cooper預計，隨着美聯儲繼續降息，黃金將面臨上行風險。他指出：「我們認為金價將在今年下半年向2700美元/盎司邁進。」
技術面分析：關鍵支撐與阻力位
從技術角度看，黃金目前已跌破了短期支撐位2500美元/盎司，這是20日簡單移動平均線的位置。分析師Eren Sengezer認為，如果金價未能回升至2500美元/盎司上方並確認這一水平為支撐位，2440美元/盎司將成為下一個關鍵支撐。而如果進一步下跌，2400美元/盎司可能是最終的支撐位置。
在上行方面，Sengezer指出，黃金在2530美元/盎司面臨強阻力位。如果突破該水平，金價可能會繼續向上測試2600美元/盎司，這是目前上行通道的上沿位置。
知名市場分析師Marc Chandler也認為，雖然金價在周五有所回升，但短期內可能還需要更多的盤整。他提到：「黃金在本周的波動範圍內盤整，但我們認為，短期內金價可能不會大幅突破新高。」
此外，關注即將發佈的美國8月通脹數據和歐洲央行的貨幣政策會議結果，預計將對下周黃金市場的走勢產生重大影響。Sengezer警告稱，如果核心CPI數據高於預期，美國國債收益率可能會反彈，從而給黃金帶來更大壓力。相反，若數據疲軟，美元將承壓，黃金可能受益上漲。
非農報告引發的多空爭論
除了技術層面的分析，非農就業報告的結果同樣在市場上引發了不同的觀點分歧。知名財經網站撰文指出，本次非農數據雖然不及預期，但失業率下降使得市場對美聯儲的降息預期更加複雜。市場目前的定價顯示，美聯儲本月降息25個基點的可能性最大，但50個基點的可能性也並未完全排除。
Barchart高級市場分析師Darin Newsom看跌黃金，認為未來幾周金價可能會繼續承壓。他指出：「短期內，金價在本周低點附近可能會持續盤整，未來的走勢仍不明朗。」
藍線期貨的市場策略主管Phillip Streible則認為，金價的反彈空間有限，短期內可能會面臨2,550美元的阻力位。不過他補充道，隨着美聯儲開啟降息周期，金價在長期內仍有上行潛力。
Adrian Day資產管理公司總裁Adrian Day則看漲黃金，預計美國就業增長放緩將進一步推高市場對美聯儲降息的預期。他指出：「短期內，黃金市場可能會繼續走高，直到美聯儲的會議為止。」
然而，VR Metals/Resource Letter出版商Mark Leibovit持謹慎態度，他認為儘管長期看漲黃金，但短期內市場可能會經歷回調。「我們可能會看到200到300美元的價格調整，這在歷史上是完全可能的，」他表示。
市場展望：通脹數據與美聯儲會議成關鍵
展望下周，市場的焦點將轉向美國8月的通脹數據。分析師普遍預計CPI和核心CPI將環比上漲0.2%。如果數據超過預期，可能會導致美國國債收益率上漲，從而打壓黃金價格。相反，低於預期的數據將對黃金構成支撐。
此外，歐洲央行將在下周四公布最新的貨幣政策決議。雖然這一事件對黃金價格的直接影響有限，但可能會影響美元的表現，從而間接影響黃金市場。
總的來看，儘管黃金在短期內面臨一些下行壓力，但從長期趨勢看，隨着美聯儲降息預期的增強以及全球經濟的不確定性，黃金仍有望在未來幾個月保持強勢。市場參与者需要密切關注即將發佈的經濟數據和美聯儲的政策動向，以便及時調整交易策略。
現貨黃金上周五的表現給市場敲響了警鐘，顯示出未來幾周的走勢將充滿變數。在這種背景下，如何應對潛在的波動性將成為黃金交易者的關鍵課題。
本周的行情表現讓許多市場參与者開始重新審視黃金未來的走勢。雖然近期金價一度逼近歷史高位，但受到多重因素的影響，市場情緒迅速反轉。接下來我們將從基本面、消息面和技術面入手，深入分析黃金市場的最新變化，並整理多位知名分析師對未來走勢的看法。
非農數據波動衝擊金價
美國勞工部周五公布的8月非農就業報告顯示，非農新增就業人數為14.2萬人，遠低於預期的16萬人。同時，7月份的就業數據從原先的11.4萬人大幅下修至8.9萬人。然而，8月的失業率從上個月的4.3%小幅下降至4.2%，為五個月來的首次下降。
這份非農數據引發了市場的劇烈反應。儘管就業增長疲軟，但失業率下降，這讓投資者對美聯儲未來降息的規模感到不確定。市場目前對美聯儲在9月18日的會議上降息25個基點的預期為73%，而降息50個基點的概率則為27%。
花旗研究北美大宗商品主管Aakash Doshi表示，黃金市場在這種情況下處於不穩定狀態，交易者們正在爭論美聯儲是否會在9月採取更為激進的降息措施。他指出：「這種不確定性正在影響黃金價格，市場上普遍存在着對降息規模的爭論。」
美聯儲政策的不確定性引發市場震蕩
紐約聯儲主席威廉姆斯和美聯儲理事克里斯托弗·沃勒均表示支持降息，這給了市場更多的猜測空間。威廉姆斯提到，儘快降息有助於保持就業市場的平衡，沃勒也持開放態度，表示美聯儲可能會開啟一輪持續的降息周期。
由於黃金本身不產生利息收入，降息會降低持有黃金的機會成本，從而增強其吸引力。因此，隨着美聯儲決策的不確定性增加，黃金市場的波動性也進一步加劇。
渣打銀行分析師Suki Cooper預計，隨着美聯儲繼續降息，黃金將面臨上行風險。他指出：「我們認為金價將在今年下半年向2700美元/盎司邁進。」
技術面分析：關鍵支撐與阻力位
從技術角度看，黃金目前已跌破了短期支撐位2500美元/盎司，這是20日簡單移動平均線的位置。分析師Eren Sengezer認為，如果金價未能回升至2500美元/盎司上方並確認這一水平為支撐位，2440美元/盎司將成為下一個關鍵支撐。而如果進一步下跌，2400美元/盎司可能是最終的支撐位置。
在上行方面，Sengezer指出，黃金在2530美元/盎司面臨強阻力位。如果突破該水平，金價可能會繼續向上測試2600美元/盎司，這是目前上行通道的上沿位置。
知名市場分析師Marc Chandler也認為，雖然金價在周五有所回升，但短期內可能還需要更多的盤整。他提到：「黃金在本周的波動範圍內盤整，但我們認為，短期內金價可能不會大幅突破新高。」
此外，關注即將發佈的美國8月通脹數據和歐洲央行的貨幣政策會議結果，預計將對下周黃金市場的走勢產生重大影響。Sengezer警告稱，如果核心CPI數據高於預期，美國國債收益率可能會反彈，從而給黃金帶來更大壓力。相反，若數據疲軟，美元將承壓，黃金可能受益上漲。
非農報告引發的多空爭論
除了技術層面的分析，非農就業報告的結果同樣在市場上引發了不同的觀點分歧。知名財經網站撰文指出，本次非農數據雖然不及預期，但失業率下降使得市場對美聯儲的降息預期更加複雜。市場目前的定價顯示，美聯儲本月降息25個基點的可能性最大，但50個基點的可能性也並未完全排除。
Barchart高級市場分析師Darin Newsom看跌黃金，認為未來幾周金價可能會繼續承壓。他指出：「短期內，金價在本周低點附近可能會持續盤整，未來的走勢仍不明朗。」
藍線期貨的市場策略主管Phillip Streible則認為，金價的反彈空間有限，短期內可能會面臨2,550美元的阻力位。不過他補充道，隨着美聯儲開啟降息周期，金價在長期內仍有上行潛力。
Adrian Day資產管理公司總裁Adrian Day則看漲黃金，預計美國就業增長放緩將進一步推高市場對美聯儲降息的預期。他指出：「短期內，黃金市場可能會繼續走高，直到美聯儲的會議為止。」
然而，VR Metals/Resource Letter出版商Mark Leibovit持謹慎態度，他認為儘管長期看漲黃金，但短期內市場可能會經歷回調。「我們可能會看到200到300美元的價格調整，這在歷史上是完全可能的，」他表示。
市場展望：通脹數據與美聯儲會議成關鍵
展望下周，市場的焦點將轉向美國8月的通脹數據。分析師普遍預計CPI和核心CPI將環比上漲0.2%。如果數據超過預期，可能會導致美國國債收益率上漲，從而打壓黃金價格。相反，低於預期的數據將對黃金構成支撐。
此外，歐洲央行將在下周四公布最新的貨幣政策決議。雖然這一事件對黃金價格的直接影響有限，但可能會影響美元的表現，從而間接影響黃金市場。
總的來看，儘管黃金在短期內面臨一些下行壓力，但從長期趨勢看，隨着美聯儲降息預期的增強以及全球經濟的不確定性，黃金仍有望在未來幾個月保持強勢。市場參与者需要密切關注即將發佈的經濟數據和美聯儲的政策動向，以便及時調整交易策略。
現貨黃金上周五的表現給市場敲響了警鐘，顯示出未來幾周的走勢將充滿變數。在這種背景下，如何應對潛在的波動性將成為黃金交易者的關鍵課題。
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