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黃金交易提醒：俄羅斯發射高超音速彈道導彈！金價喜迎四連陽，空頭還有機會嗎？
智昇 資訊
2024-11-22 07:36:56
周五（11月22日）亞市盤初，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2669.18美元/盎司。金價周四連續第四個交易日上漲，最高觸及2673.38美元/盎司，為近兩周新高，因俄羅斯使用高超音速中程彈道導彈向烏克蘭一處軍事設施發動了打擊，並警告西方，使得市場對俄烏緊張局勢的擔憂情緒升溫，導致避險需求飆升。對國際貿易局勢的擔憂也推升黃金的避險買需。
數據顯示，全球最大的黃金ETF——SPDR持倉周四增加2.58噸，為連續五個交易日增加，至877.97噸，為11月8日以來新高。
不過，美國初請失業金人數變動等經濟數據表現強勁，美聯儲官員講話也偏向鷹派，美元指數和美債收益率上漲，如果金價不能頂破21日均線2676.47-2680區域阻力，則需要提防空頭反撲。
普京稱俄羅斯向烏克蘭發射高超音速彈道導彈，以警告西方
俄羅斯總統普京周四表示，俄羅斯使用高超音速中程彈道導彈向烏克蘭一處軍事設施發動了打擊，並警告西方，莫斯科可能會打擊任何武器被用於攻擊俄羅斯的國家的軍事設施。
普京稱，西方國家允許基輔使用其遠程導彈打擊俄羅斯，這使俄烏衝突升級，正在變成一場全球衝突。
普京表示，因此俄羅斯進行了Oreshnik高超音速導彈系統（代號榛子）的實戰測試，以回應北約國家對俄的侵略行動。
普京稱："作為對使用美國和英國遠程武器的回應，今年11月21日，俄羅斯武裝力量對烏克蘭軍工綜合體的一處設施發動了聯合打擊。"
普京表示："在實戰條件下，對俄羅斯最新的中程導彈系統中的一種導彈及其他武器進行了測試。此次，使用了無核高超音速設備中的彈道導彈。"
高嶺期貨金屬交易主管David Meger說："過去幾天里，黃金市場上真正起作用的是一個主要的地緣政治因素--烏克蘭和俄羅斯之間的緊張局勢加劇可能是最引人注目的。"
在全球危機期間，投資者紛紛湧向避險資產，自去年 10 月中東衝突爆發以來，黃金已多次創歷史新高。
本周到目前為止，現貨金價上漲了4%，是4月份以來的最佳表現，從上周三年多來最大幅度的單周下跌中恢復過來。
歐洲央行稱貿易戰將令全球增長蒙受巨大損失
歐洲央行首席經濟學家連恩（Philip Lane）周四表示，如果貿易變得更加碎片化，全球經濟產出將遭受 "相當大"的損失，而對通脹的直接推動作用要在幾年後才逐漸消失。
這是迄今為止歐洲央行對全球貿易戰後果發出的最嚴厲警告。自特朗普（Donald Trump）本月在美國總統大選中獲勝以來，貿易戰一直是投資者最關心的問題。
連恩在為阿姆斯特丹發言準備的幻燈片中稱："貿易碎片化會造成巨大的產出損失。"
美國上周初請失業金人數降至七個月新低
美國上周初請失業金人數降至七個月來的最低水平，暗示就業增長在上月因颶風和罷工而突然放緩后，很可能在11月出現反彈。
不過，下崗人員需要更長時間才能找到新工作，這給失業率帶來了上行風險。勞工部周四發佈的報告還顯示，失業人數已增至2021年底以來的最高水平。
儘管近期在推動通脹降至2%目標方面缺乏進展，但勞動力市場中的閑置讓美聯儲有空間在下月第三次降息。
「幾乎沒有證據表明出現了大規模裁員，」花旗集團經濟學家Gisela Hoxha稱。"不過，在招聘活動低迷的環境下，那些失業者發現更難找到新工作，領取失業金的時間更長，這意味着失業率有上行風險。"
截至11月16日當周，初請州政府失業金的人數減少6,000人，經季節性調整後為21.3萬人，為4月以來的最低水平。接受路透調查的經濟學家預測的請領人數為22萬人。
該數據包括老兵紀念日假期，可能會造成一些波動。上周未經調整的請領人數減少1.775萬人，至21.3035萬人。
儘管 10 月初因颶風海倫（Helene）和米爾頓（Milton）以及波音BA.N 和另一家航空航天公司的工廠工人罷工導致整體失業金請領人數急升，但裁員人數仍保持在較低水平。這減輕了招聘低迷對勞動力市場的衝擊。
以上數據包括在政府為 11 月就業報告中的非農就業部分對企業進行調查的調查期內。在 10 月和 11 月的調查期之間，失業金請領人數減少2.9萬人。
下周公布的續請失業金數據可能會使 11 月的勞動力市場狀況更加明朗。
數據還顯示，截至11月9日當周，衡量招聘情況的續請失業金人數增加3.6萬人，經季節性調整後為190.8萬人。
未經調整的續請失業金人數增加2.1782萬人，達到166.9萬人。
一些人認為，經調整和未經調整的續請失業金人數之間的差距表明，最近的增長可能是由於難以從數據中剔除季節性波動造成的。
美國成屋銷售強勁反彈
首當其衝受到激進緊縮政策影響的房地產市場暫時喘了口氣。
全美不動產協會(NAR)在另一份報告中稱，10月成屋銷售在9月降至14年最低后環比跳升3.4%，經季節性因素調整后的年率為396萬戶。經濟學家此前預計為393萬戶。
10月成屋銷售同比增長 2.9%，這是自 2021 年 7 月以來的首次同比增長。10月的成屋銷售可能反映了8月和9月簽訂的合同，當時抵押貸款利率因預期美聯儲將放鬆政策而下降。
10 月房屋庫存為 137 萬戶，比一年前增加19.1%。儘管供應量增加，但成屋價格中位數比去年同期上漲4.0%，達到 40.72萬美元，為史上最高10 月水平。
按照10月的銷售速度，售罄目前的成屋庫存需要4.2個月，一年前為3.6個月。四至七個月的供應量被視為健康的供需平衡。
美聯儲古爾斯比稱勞動力市場已經穩定，或需要放慢降息步伐
芝加哥聯儲主席古爾斯比周四重申，他支持進一步降息，並對以更慢的步伐行動持開放態度，這番發言突顯出美聯儲決策者的辯論重點，即問題不在於是否降息，而在於降息的速度和幅度。
一些美聯儲決策者擔心降低通脹的進展可能已經停滯，呼籲採取謹慎的做法，另一些決策者則希望確保勞動力市場不會進一步降溫，暗示有必要繼續降息。在所有這些不同意見之上，還懸着一個不確定因素，即當選總統特朗普承諾的關稅和減稅措施以及打擊移民的政策將如何影響物價、就業和更廣泛的經濟。
美聯儲決策者將於 12 月 17-18 日舉行會議，會上將決定是再次下調政策利率，還是等到明年再下調。
路透的一項調查顯示，大多數經濟學家預計美聯儲將在12月降息，預計2025年的降息幅度將更小。
12月降息的預期明顯降低，目前的可能性為56%，與一周前的82.5%相比大幅下降。
古爾斯比在印第安納州中部企業合作組織發言時並未透露他是否贊成下月再次降息，但他確實提出了一個似乎得到大多數美聯儲決策者認同的長期觀點--利率尚未達到需要達到的水平。
他表示，過去一年半通脹已經下降，正在向美聯儲 2% 的目標邁進，勞動力市場已經降溫，經濟目前接近穩定的充分就業。
因此，一年後的利率應該 "比現在低不少"，他稱。美聯儲目前的政策利率目標區間為 4.50%-4.75%。
美聯儲決策者在9月預計，到明年底，政策利率目標區間應該在2.9%-4.1%。此後，通脹數據強於預期和月度就業數據大幅波動可能在一定程度上改變了這些看法，美聯儲將在下月的會議上公布最新預測。
鑒於存在不確定性以及決策者對利率應該降低多少持不同意見，古爾斯比稱，"隨着通脹接近目標，放慢降息步伐可能是合理的。"
古爾斯比周四表示，他已經走出了今年早些時候表達的擔憂，當時他擔心美國勞動力市場可能會從過熱的狀態大幅降溫，以至於可能會變得完全疲軟，這種情況可能會迫使美聯儲迅速大幅降息。
他稱，「我對我們不會從充分就業狀態急轉直下到更加放心，」並認為已經在充分就業附近穩定下來。
美元在失業金數據公布后升至13個月新高
美元周四在震蕩交投中升至13個月新高，投資者評估美國最新勞動力市場數據和美聯儲官員對利率走勢的評論。
美聯儲主席鮑威爾等決策者最近發表的評論表明，聯儲可能會在降息道路上走得更慢一些，而對特朗普的政策可能會重燃通脹的擔憂則助推美元升至107.15的高位，這是自2023年10月4日以來的最高水平。
衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數周四上漲0.39%，收報107.06。
「有人可能會認為，當前的市場定價非常鷹派，有點像從一個極端轉向另一個極端。因此，在某些對美聯儲的定價上，可能還有對英國央行的定價上，已開始顯得有些激進。但與此同時，他們最近的表態相當鷹派，」富瑞駐紐約的全球外匯主管Brad Bechtel說，「我們可能會在當前的水平震蕩整理，在目前的水平，美元價格受到很多因素的影響，所以我絕對不會去追漲。」
美國紐約聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯(John Williams)在《巴倫周刊》(Barron's)周四刊出的採訪中表示，他認為通脹正在降溫，利率會進一步下降。而里奇蒙聯儲主席巴爾金(Thomas Barkin)在接受英國《金融時報》採訪時表示，與過去相比，美國更容易受到通脹衝擊的影響。
美債收益率攀升，交易員等待新的經濟線索
美國國債收益率周四上漲，交易員等待將為美聯儲政策提供進一步線索的新數據，稍早美債因俄羅斯導彈襲擊烏克蘭的消息吸引了一些避險買盤。
10年期國債收益率在逾五個月高位附近盤整，交易員等待將於12月初公布的就業和通脹數據，以尋找有關美國經濟實力的新跡象。
滿地可銀行資本市場美國利率策略師Vail Hartman表示："12月的第一個交易周是真正能夠影響美聯儲前景和宏觀前景的下一個交易周。"
隨着美國經濟仍比之前預期的更具韌性，交易員們已經減少了對美聯儲可能降息次數的押注。
隨着投資者開始押注特朗普在大選中獲勝，共和黨人控制國會，國債收益率在過去兩個月中上漲。預計特朗普將出台促進經濟增長的政策，而分析人士稱，移民改革和關稅也有可能導致通脹上升。
法興銀行美國利率策略主管Subadra Rajappa稱："市場正在關注地緣政治和特朗普政策的跡象，（而且）沒有明顯的趨勢，收益率的變化非常小。"
美國 10 年期國債收益率 周四上漲 2.4 個基點，報 4.43%。上周五達到4.505%，為5月31日以來最高。
兩年期國債收益率 周四上漲 3.2 個基點，報 4.34%。上周五達到 4.379%，為 7 月 31 日以來最高。
本交易日將迎來歐美國家的11月PMI數據，投資者需要預約留意，繼續關注俄烏地緣局勢相關消息和中東地緣局勢相關消息，留意特朗普相關動態消息。
北京時間07:35，現貨黃金現報2669.47美元/盎司。
數據顯示，全球最大的黃金ETF——SPDR持倉周四增加2.58噸，為連續五個交易日增加，至877.97噸，為11月8日以來新高。
不過，美國初請失業金人數變動等經濟數據表現強勁，美聯儲官員講話也偏向鷹派，美元指數和美債收益率上漲，如果金價不能頂破21日均線2676.47-2680區域阻力，則需要提防空頭反撲。
普京稱俄羅斯向烏克蘭發射高超音速彈道導彈，以警告西方
俄羅斯總統普京周四表示，俄羅斯使用高超音速中程彈道導彈向烏克蘭一處軍事設施發動了打擊，並警告西方，莫斯科可能會打擊任何武器被用於攻擊俄羅斯的國家的軍事設施。
普京稱，西方國家允許基輔使用其遠程導彈打擊俄羅斯，這使俄烏衝突升級，正在變成一場全球衝突。
普京表示，因此俄羅斯進行了Oreshnik高超音速導彈系統（代號榛子）的實戰測試，以回應北約國家對俄的侵略行動。
普京稱："作為對使用美國和英國遠程武器的回應，今年11月21日，俄羅斯武裝力量對烏克蘭軍工綜合體的一處設施發動了聯合打擊。"
普京表示："在實戰條件下，對俄羅斯最新的中程導彈系統中的一種導彈及其他武器進行了測試。此次，使用了無核高超音速設備中的彈道導彈。"
高嶺期貨金屬交易主管David Meger說："過去幾天里，黃金市場上真正起作用的是一個主要的地緣政治因素--烏克蘭和俄羅斯之間的緊張局勢加劇可能是最引人注目的。"
在全球危機期間，投資者紛紛湧向避險資產，自去年 10 月中東衝突爆發以來，黃金已多次創歷史新高。
本周到目前為止，現貨金價上漲了4%，是4月份以來的最佳表現，從上周三年多來最大幅度的單周下跌中恢復過來。
歐洲央行稱貿易戰將令全球增長蒙受巨大損失
歐洲央行首席經濟學家連恩（Philip Lane）周四表示，如果貿易變得更加碎片化，全球經濟產出將遭受 "相當大"的損失，而對通脹的直接推動作用要在幾年後才逐漸消失。
這是迄今為止歐洲央行對全球貿易戰後果發出的最嚴厲警告。自特朗普（Donald Trump）本月在美國總統大選中獲勝以來，貿易戰一直是投資者最關心的問題。
連恩在為阿姆斯特丹發言準備的幻燈片中稱："貿易碎片化會造成巨大的產出損失。"
美國上周初請失業金人數降至七個月新低
美國上周初請失業金人數降至七個月來的最低水平，暗示就業增長在上月因颶風和罷工而突然放緩后，很可能在11月出現反彈。
不過，下崗人員需要更長時間才能找到新工作，這給失業率帶來了上行風險。勞工部周四發佈的報告還顯示，失業人數已增至2021年底以來的最高水平。
儘管近期在推動通脹降至2%目標方面缺乏進展，但勞動力市場中的閑置讓美聯儲有空間在下月第三次降息。
「幾乎沒有證據表明出現了大規模裁員，」花旗集團經濟學家Gisela Hoxha稱。"不過，在招聘活動低迷的環境下，那些失業者發現更難找到新工作，領取失業金的時間更長，這意味着失業率有上行風險。"
截至11月16日當周，初請州政府失業金的人數減少6,000人，經季節性調整後為21.3萬人，為4月以來的最低水平。接受路透調查的經濟學家預測的請領人數為22萬人。
該數據包括老兵紀念日假期，可能會造成一些波動。上周未經調整的請領人數減少1.775萬人，至21.3035萬人。
儘管 10 月初因颶風海倫（Helene）和米爾頓（Milton）以及波音BA.N 和另一家航空航天公司的工廠工人罷工導致整體失業金請領人數急升，但裁員人數仍保持在較低水平。這減輕了招聘低迷對勞動力市場的衝擊。
以上數據包括在政府為 11 月就業報告中的非農就業部分對企業進行調查的調查期內。在 10 月和 11 月的調查期之間，失業金請領人數減少2.9萬人。
下周公布的續請失業金數據可能會使 11 月的勞動力市場狀況更加明朗。
數據還顯示，截至11月9日當周，衡量招聘情況的續請失業金人數增加3.6萬人，經季節性調整後為190.8萬人。
未經調整的續請失業金人數增加2.1782萬人，達到166.9萬人。
一些人認為，經調整和未經調整的續請失業金人數之間的差距表明，最近的增長可能是由於難以從數據中剔除季節性波動造成的。
美國成屋銷售強勁反彈
首當其衝受到激進緊縮政策影響的房地產市場暫時喘了口氣。
全美不動產協會(NAR)在另一份報告中稱，10月成屋銷售在9月降至14年最低后環比跳升3.4%，經季節性因素調整后的年率為396萬戶。經濟學家此前預計為393萬戶。
10月成屋銷售同比增長 2.9%，這是自 2021 年 7 月以來的首次同比增長。10月的成屋銷售可能反映了8月和9月簽訂的合同，當時抵押貸款利率因預期美聯儲將放鬆政策而下降。
10 月房屋庫存為 137 萬戶，比一年前增加19.1%。儘管供應量增加，但成屋價格中位數比去年同期上漲4.0%，達到 40.72萬美元，為史上最高10 月水平。
按照10月的銷售速度，售罄目前的成屋庫存需要4.2個月，一年前為3.6個月。四至七個月的供應量被視為健康的供需平衡。
美聯儲古爾斯比稱勞動力市場已經穩定，或需要放慢降息步伐
芝加哥聯儲主席古爾斯比周四重申，他支持進一步降息，並對以更慢的步伐行動持開放態度，這番發言突顯出美聯儲決策者的辯論重點，即問題不在於是否降息，而在於降息的速度和幅度。
一些美聯儲決策者擔心降低通脹的進展可能已經停滯，呼籲採取謹慎的做法，另一些決策者則希望確保勞動力市場不會進一步降溫，暗示有必要繼續降息。在所有這些不同意見之上，還懸着一個不確定因素，即當選總統特朗普承諾的關稅和減稅措施以及打擊移民的政策將如何影響物價、就業和更廣泛的經濟。
美聯儲決策者將於 12 月 17-18 日舉行會議，會上將決定是再次下調政策利率，還是等到明年再下調。
路透的一項調查顯示，大多數經濟學家預計美聯儲將在12月降息，預計2025年的降息幅度將更小。
12月降息的預期明顯降低，目前的可能性為56%，與一周前的82.5%相比大幅下降。
古爾斯比在印第安納州中部企業合作組織發言時並未透露他是否贊成下月再次降息，但他確實提出了一個似乎得到大多數美聯儲決策者認同的長期觀點--利率尚未達到需要達到的水平。
他表示，過去一年半通脹已經下降，正在向美聯儲 2% 的目標邁進，勞動力市場已經降溫，經濟目前接近穩定的充分就業。
因此，一年後的利率應該 "比現在低不少"，他稱。美聯儲目前的政策利率目標區間為 4.50%-4.75%。
美聯儲決策者在9月預計，到明年底，政策利率目標區間應該在2.9%-4.1%。此後，通脹數據強於預期和月度就業數據大幅波動可能在一定程度上改變了這些看法，美聯儲將在下月的會議上公布最新預測。
鑒於存在不確定性以及決策者對利率應該降低多少持不同意見，古爾斯比稱，"隨着通脹接近目標，放慢降息步伐可能是合理的。"
古爾斯比周四表示，他已經走出了今年早些時候表達的擔憂，當時他擔心美國勞動力市場可能會從過熱的狀態大幅降溫，以至於可能會變得完全疲軟，這種情況可能會迫使美聯儲迅速大幅降息。
他稱，「我對我們不會從充分就業狀態急轉直下到更加放心，」並認為已經在充分就業附近穩定下來。
美元在失業金數據公布后升至13個月新高
美元周四在震蕩交投中升至13個月新高，投資者評估美國最新勞動力市場數據和美聯儲官員對利率走勢的評論。
美聯儲主席鮑威爾等決策者最近發表的評論表明，聯儲可能會在降息道路上走得更慢一些，而對特朗普的政策可能會重燃通脹的擔憂則助推美元升至107.15的高位，這是自2023年10月4日以來的最高水平。
衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數周四上漲0.39%，收報107.06。
「有人可能會認為，當前的市場定價非常鷹派，有點像從一個極端轉向另一個極端。因此，在某些對美聯儲的定價上，可能還有對英國央行的定價上，已開始顯得有些激進。但與此同時，他們最近的表態相當鷹派，」富瑞駐紐約的全球外匯主管Brad Bechtel說，「我們可能會在當前的水平震蕩整理，在目前的水平，美元價格受到很多因素的影響，所以我絕對不會去追漲。」
美國紐約聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯(John Williams)在《巴倫周刊》(Barron's)周四刊出的採訪中表示，他認為通脹正在降溫，利率會進一步下降。而里奇蒙聯儲主席巴爾金(Thomas Barkin)在接受英國《金融時報》採訪時表示，與過去相比，美國更容易受到通脹衝擊的影響。
美債收益率攀升，交易員等待新的經濟線索
美國國債收益率周四上漲，交易員等待將為美聯儲政策提供進一步線索的新數據，稍早美債因俄羅斯導彈襲擊烏克蘭的消息吸引了一些避險買盤。
10年期國債收益率在逾五個月高位附近盤整，交易員等待將於12月初公布的就業和通脹數據，以尋找有關美國經濟實力的新跡象。
滿地可銀行資本市場美國利率策略師Vail Hartman表示："12月的第一個交易周是真正能夠影響美聯儲前景和宏觀前景的下一個交易周。"
隨着美國經濟仍比之前預期的更具韌性，交易員們已經減少了對美聯儲可能降息次數的押注。
隨着投資者開始押注特朗普在大選中獲勝，共和黨人控制國會，國債收益率在過去兩個月中上漲。預計特朗普將出台促進經濟增長的政策，而分析人士稱，移民改革和關稅也有可能導致通脹上升。
法興銀行美國利率策略主管Subadra Rajappa稱："市場正在關注地緣政治和特朗普政策的跡象，（而且）沒有明顯的趨勢，收益率的變化非常小。"
美國 10 年期國債收益率 周四上漲 2.4 個基點，報 4.43%。上周五達到4.505%，為5月31日以來最高。
兩年期國債收益率 周四上漲 3.2 個基點，報 4.34%。上周五達到 4.379%，為 7 月 31 日以來最高。
本交易日將迎來歐美國家的11月PMI數據，投資者需要預約留意，繼續關注俄烏地緣局勢相關消息和中東地緣局勢相關消息，留意特朗普相關動態消息。
北京時間07:35，現貨黃金現報2669.47美元/盎司。
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