下載APP
智昇直播
黃金交易提醒：美國核心耐用品訂單強勁反彈，美債收益率再攀新高，金價反彈受阻回落
智昇 資訊
2024-12-24 07:30:25
周二（12月24日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2615.35美元/盎司附近。金價在周一低迷的假日季交投中走低，美國核心耐用品訂單強勁反彈，幫助美元走強，美國10年期國債收益率刷新逾半年高點，令金價承壓明顯。
美國11月關鍵耐用品新訂單大增，對機械的需求強勁，新屋銷售也在受到颶風拖累后反彈，這些跡象表明，今年即將結束之際，美國經濟根基穩固。
不過，人們擔心，當選總統特朗普即將上任的政府計劃對進口商品徵收關稅或大幅提高關稅，這可能會減緩明年的經濟增長勢頭，周一的其他數據顯示，12月消費者信心下滑。不過，消費者對勞動力市場的前景仍然樂觀。
上周出爐了強勁的消費者支出數據。這些數據凸顯了經濟的韌性，促使美聯儲上周預計在2025年將減少降息次數。
「這種強勁勢頭與我們的觀點一致，即企業設備支出增長將在明年溫和加速，」牛津經濟研究院副首席美國經濟學家Michael Pearce表示。"人工智能的持續發展以及過去幾年新工廠建設熱潮的溢出效應將提供持續的推動力。"
美國統計局表示，除飛機以外的非國防耐用品訂單在10月下降0.1%后，11月反彈0.7%。經濟學家此前預計，該核心耐用品訂單將增長0.1%。這是受到密切關注的衡量企業支出計劃的指標。
統計局的其他數據顯示，11月新屋銷售大增5.9%，經季節性因素調整後年率為66.4萬戶。但抵押貸款利率追隨 10 年期美國國債收益率上升，將在明年構成挑戰。
11月核心耐用品訂單同比增長 0.4%。核心耐用品出貨量在10月增長0.4%之後，11月又增長0.5%。儘管美聯儲在2022年和2023年激進收緊貨幣政策以抑制通脹，但企業投資在很大程度上仍得以維持。
消費者已經開始注意到關稅對經濟的潛在負面影響。世企研周一的一項調查顯示，46%的受訪消費者預計關稅將提高生活成本。這導致12月消費者信心指數驟降8.1點至104.7，抹去了特朗普11月5日大選獲勝后的所有漲幅。
消費者對勞動力市場保持樂觀，後者是通過消費者支出拉動經濟的主要動力。
調查中的勞動力市場差值從11月的18.4升至22.2，創七個月新高。這一指標基於受訪者對工作機會充足還是難找的看法，且與勞工部月度就業報告中的失業率相關。目前美國失業率為 4.2%。
從烤麵包機到飛機等可使用三年或更長時間的耐久財訂單在 10 月增長 0.8%之後，11月下降 1.1%。這一下降主要反映了商用飛機訂單疲軟。
亞特蘭大聯儲預測第四季度美國國內生產總值（GDP）將增長 3.1%。第三季度經濟增長率為 3.1%。
美元指數周一上漲0.4%，徘徊在兩年高位附近，美元指數在五個交易日中第四日上漲，此間已累計上漲1.2%，降低了黃金對其他貨幣持有者的吸引力。
"市場繼續消化聯邦公開市場委員會（FOMC）上周會議的結果，"Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示："現在市場正在考慮2025年的較淺利率路徑，可能會在1月份暫停降息，也許3月份也會暫停。"
Bannockburn Global Forex 首席市場策略師Marc Chandler表示："美元目前的關鍵在於政策差異，（美聯儲主席）鮑威爾從更擔心失業率而非通脹，然後又翻轉回'就業市場沒問題，但我們更擔心通脹'這種態度，這讓市場感到困惑。"
Chandler預計，在市場再次變得比美聯儲更鴿派之前，美元不會開始走軟，他稱，1 月初公布一份疲軟的就業報告將是一個開始。
交易員預計明年美聯儲將降息33個基點，表明他們認為美聯儲第二次降息25個基點的可能性不到50%，低於美聯儲上周預測的兩次幅度為25個基點的降息。美聯儲決策者上周將 2025 年的降息預期從 100 個基點下調至 50 個基點，並上調了通脹預期。
美聯儲上周一如預期降息25個基點，但美聯儲主席鮑威爾表示，借貸成本的進一步下調現在取決於在降低物價壓力方面取得的更多進展。
"最大的意外是上調了明年的通脹預估，"LPL Financial首席經濟學家Jeffrey Roach和首席固定收益策略師Lawrence Gillum周一在一份報告中表示："美聯儲官員預計，到2025年底，通脹率將達到2.5%，高於9月份預測的2.1%，這很可能反映了潛在貿易戰帶來的不確定性。
美國當選總統特朗普曾警告說，他可能會對貿易夥伴徵收更多關稅，分析人士認為，這可能會導致通脹上升。
10 年期國債收益率周一尾盤上漲 7.3 個基點，盤中最高觸及 4.599%，為 5 月 30 日以來最高，收報4.597%。
需要提醒的是，債券市場、黃金市場和歐美多數進入市場將於周二（平安夜）提前休市，周三因聖誕節假期休市。本交易日還需留意美國11月季調后新屋銷售年化總數和地緣局勢相關消息。
當地時間23日下午，以色列總理內塔尼亞胡在議會全體會議上發表講話時透露，以色列目前與巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）之間有關釋放被扣押人員的協議談判已有「明確進展」。內塔尼亞衚衕時強調說，以色列不會對伊朗「視而不見」。他本人也將與美國方面合作，繼續推進以色列與部分阿拉伯國家正式建立外交關係。
不過，地時間12月23日晚，以色列國防軍發表聲明稱，以軍於22日在加沙地帶北部加沙城同以色列情報部門開展的聯合軍事行動中，打死巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）一名高級成員。
當地時間12月23日獲悉，一位熟悉談判情況的巴勒斯坦官員稱，以色列和巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）在加沙停火談判中的分歧已經縮小，但仍有關鍵問題尚未得到解決。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間07:29，現貨黃金現報2615.35美元/盎司。
【匯通精選 文章請到VIP欄目查看。其中，APP近日升級的最新版本才能看到VIP欄目。】
美國11月關鍵耐用品新訂單大增，對機械的需求強勁，新屋銷售也在受到颶風拖累后反彈，這些跡象表明，今年即將結束之際，美國經濟根基穩固。
不過，人們擔心，當選總統特朗普即將上任的政府計劃對進口商品徵收關稅或大幅提高關稅，這可能會減緩明年的經濟增長勢頭，周一的其他數據顯示，12月消費者信心下滑。不過，消費者對勞動力市場的前景仍然樂觀。
上周出爐了強勁的消費者支出數據。這些數據凸顯了經濟的韌性，促使美聯儲上周預計在2025年將減少降息次數。
「這種強勁勢頭與我們的觀點一致，即企業設備支出增長將在明年溫和加速，」牛津經濟研究院副首席美國經濟學家Michael Pearce表示。"人工智能的持續發展以及過去幾年新工廠建設熱潮的溢出效應將提供持續的推動力。"
美國統計局表示，除飛機以外的非國防耐用品訂單在10月下降0.1%后，11月反彈0.7%。經濟學家此前預計，該核心耐用品訂單將增長0.1%。這是受到密切關注的衡量企業支出計劃的指標。
統計局的其他數據顯示，11月新屋銷售大增5.9%，經季節性因素調整後年率為66.4萬戶。但抵押貸款利率追隨 10 年期美國國債收益率上升，將在明年構成挑戰。
11月核心耐用品訂單同比增長 0.4%。核心耐用品出貨量在10月增長0.4%之後，11月又增長0.5%。儘管美聯儲在2022年和2023年激進收緊貨幣政策以抑制通脹，但企業投資在很大程度上仍得以維持。
消費者已經開始注意到關稅對經濟的潛在負面影響。世企研周一的一項調查顯示，46%的受訪消費者預計關稅將提高生活成本。這導致12月消費者信心指數驟降8.1點至104.7，抹去了特朗普11月5日大選獲勝后的所有漲幅。
消費者對勞動力市場保持樂觀，後者是通過消費者支出拉動經濟的主要動力。
調查中的勞動力市場差值從11月的18.4升至22.2，創七個月新高。這一指標基於受訪者對工作機會充足還是難找的看法，且與勞工部月度就業報告中的失業率相關。目前美國失業率為 4.2%。
從烤麵包機到飛機等可使用三年或更長時間的耐久財訂單在 10 月增長 0.8%之後，11月下降 1.1%。這一下降主要反映了商用飛機訂單疲軟。
亞特蘭大聯儲預測第四季度美國國內生產總值（GDP）將增長 3.1%。第三季度經濟增長率為 3.1%。
美元指數周一上漲0.4%，徘徊在兩年高位附近，美元指數在五個交易日中第四日上漲，此間已累計上漲1.2%，降低了黃金對其他貨幣持有者的吸引力。
"市場繼續消化聯邦公開市場委員會（FOMC）上周會議的結果，"Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示："現在市場正在考慮2025年的較淺利率路徑，可能會在1月份暫停降息，也許3月份也會暫停。"
Bannockburn Global Forex 首席市場策略師Marc Chandler表示："美元目前的關鍵在於政策差異，（美聯儲主席）鮑威爾從更擔心失業率而非通脹，然後又翻轉回'就業市場沒問題，但我們更擔心通脹'這種態度，這讓市場感到困惑。"
Chandler預計，在市場再次變得比美聯儲更鴿派之前，美元不會開始走軟，他稱，1 月初公布一份疲軟的就業報告將是一個開始。
交易員預計明年美聯儲將降息33個基點，表明他們認為美聯儲第二次降息25個基點的可能性不到50%，低於美聯儲上周預測的兩次幅度為25個基點的降息。美聯儲決策者上周將 2025 年的降息預期從 100 個基點下調至 50 個基點，並上調了通脹預期。
美聯儲上周一如預期降息25個基點，但美聯儲主席鮑威爾表示，借貸成本的進一步下調現在取決於在降低物價壓力方面取得的更多進展。
"最大的意外是上調了明年的通脹預估，"LPL Financial首席經濟學家Jeffrey Roach和首席固定收益策略師Lawrence Gillum周一在一份報告中表示："美聯儲官員預計，到2025年底，通脹率將達到2.5%，高於9月份預測的2.1%，這很可能反映了潛在貿易戰帶來的不確定性。
美國當選總統特朗普曾警告說，他可能會對貿易夥伴徵收更多關稅，分析人士認為，這可能會導致通脹上升。
10 年期國債收益率周一尾盤上漲 7.3 個基點，盤中最高觸及 4.599%，為 5 月 30 日以來最高，收報4.597%。
需要提醒的是，債券市場、黃金市場和歐美多數進入市場將於周二（平安夜）提前休市，周三因聖誕節假期休市。本交易日還需留意美國11月季調后新屋銷售年化總數和地緣局勢相關消息。
當地時間23日下午，以色列總理內塔尼亞胡在議會全體會議上發表講話時透露，以色列目前與巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）之間有關釋放被扣押人員的協議談判已有「明確進展」。內塔尼亞衚衕時強調說，以色列不會對伊朗「視而不見」。他本人也將與美國方面合作，繼續推進以色列與部分阿拉伯國家正式建立外交關係。
不過，地時間12月23日晚，以色列國防軍發表聲明稱，以軍於22日在加沙地帶北部加沙城同以色列情報部門開展的聯合軍事行動中，打死巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）一名高級成員。
當地時間12月23日獲悉，一位熟悉談判情況的巴勒斯坦官員稱，以色列和巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）在加沙停火談判中的分歧已經縮小，但仍有關鍵問題尚未得到解決。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間07:29，現貨黃金現報2615.35美元/盎司。
【匯通精選 文章請到VIP欄目查看。其中，APP近日升級的最新版本才能看到VIP欄目。】
分享至：
