市場洞察：中東風暴攪動匯市，美/日異動背後的未來預示？

4月15日周一，美元兌日元的匯率表現出不尋常的上漲態勢，儘管美元和日元均為傳統避險貨幣，且投資者歷來更偏好日元而非美元。這一市場動向背後的關鍵因素在於，市場對美聯儲6月降息的預期已有所下降，市場焦點轉向即將公布的美國零售銷售數據。

鑒於伊朗襲擊以色列的消息，美元兌日元可能會面臨拋售壓力。然而，考慮到伊朗的攻擊通知以及美國與以色列領導人的通話信號，這種影響可能會被限制在相對較小的範圍內。

凱投宏觀的首席經濟學家Neil Shearing指出，全球經濟面臨的關鍵風險在於，這種情況是否會升級為更廣泛的地區衝突，以及能源市場將如何應對。油價的上漲可能會使發達經濟體在使通脹回到目標水平方面面臨更大的挑戰，但只有當能源價格的上漲對核心通脹產生影響時，才會對央行的決策產生實質性的影響。

在周一晚些時候，紐約的帝國製造業指數和零售銷售數據將成為市場的焦點。由於市場對美聯儲6月降息的預期降低，美國的零售銷售數據可能會對美元兌日元的匯率產生更大的影響。

經濟學家預計，3月份的零售額將環比增長0.3%，而2月份的零售額增長了0.6%。如果數據好於預期，這可能會進一步降低市場對美聯儲6月降息的預期，而消費者支出的上升趨勢可能會加劇需求驅動的通脹。然而，美聯儲利率路徑的長期上升可能會提高借貸成本，從而減少可支配收入，進而抑制消費者支出和需求驅動的通脹。

除了數據之外，投資者還應密切關注聯邦公開市場委員會（FOMC）成員的言論。FOMC成員瑪麗·戴利將在近期發表講話。對於伊朗襲擊的反應以及對貨幣政策可能產生的影響，都可能會對市場形勢產生重要影響。

根據CME的Fed Watch工具，截至4月12日當周，市場對美聯儲6月降息的可能性已從50.8%降至26.9%。近期美聯儲的講話和美國通脹數據已對投資者對美聯儲6月降息的預期產生了影響。

此外，由於交易商降低了對美聯儲今年降息速度和規模的預期，美國公債收益率保持在近期高位附近。基準10年期國債收益率的最新交易價格為4.5605%，而兩年期國債收益率保持在5%附近，最新交易價格為4.9269%。

持續強勁的美國經濟數據，特別是上周公布的高於預期的通脹報告，使市場更加認為美國利率可能會在更長時間內維持在高位，且美聯儲不太可能在6月開始新一輪的寬鬆周期。

目前的期貨市場顯示，今年的預期寬鬆幅度約為44個基點，較年初市場預期的160個基點大幅下降。

利率前景的這一重大變化反過來推動了美元的上漲，使美元兌日元在周一觸及了34年高位的153.85日元。歐元和英鎊也同樣在五個月低點附近徘徊。

澳大利亞聯邦銀行的高級經濟學家Kristina Clifton表示，他們已經更新了對美國聯邦公開市場委員會的預測，將降息周期的開始時間從之前的7月推遲到2024年9月。

包括美聯儲主席鮑威爾在內的多位美聯儲政策制定者將於本周發表講話，他們可能會進一步闡明美國利率的未來走向。

在短期展望上，美元兌日元的近期趨勢將受到中東新聞更新和央行評論的影響。避險情緒可能會掩蓋經濟數據的影響，並影響多頭對美元兌日元的需求。

美元兌日元徘徊在50日和200日均線上方，這進一步證實了看漲的價格信號。如果美元兌日元能夠重返4月12日的高點153.384，這可能會支撐其進一步升至154關口。

相反，如果美元兌日元跌破152.500關口，這可能會使空頭沖向151.685的支撐位。

14天RSI位於72.50，顯示美元兌日元處於超買區域。因此，在4月12日的高點153.384處，賣壓可能會加劇。