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海通期貨【原油日報】：拉鋸之後油價出現確認止跌信號
智昇 資訊
2024-05-09 11:09:46
周三油價在夜盤逆轉了白天弱勢表現收于日內高位，連續拉鋸之後，油價出現確認止跌信號。白天油價受利空衝擊繼續刷新了低點，伊朗石油部長稱伊朗計劃今年將石油產量提高30-40萬桶/日進一步對油價形成了衝擊。而大宗商品市場整體迎來調整，尤其是工業品板塊整體回調氛圍也影響到了油價表現，油價的超跌修復行情在這樣的背景下持續被壓制，在油價破位下行信心遇挫之後，投資者對油價預期明顯變得謹慎，2月份油價震蕩區間的支撐有效性繼續面臨考驗。
EIA晚間公布周度數據顯示原油庫存原油庫存少136.2萬桶至4.6億桶，數據明顯好於早前API累庫數據，雖然成品油也有累庫，尤其是汽油累庫超預期限制了汽油表現，但本周柴油表現回暖，油價在消息公布延續了反彈並收于日內高位從高頻指標來看，原油市場月差結構周三出現明顯回暖走強，在當前市場背景下這意味着市場回穩概率大大增加，過去一段時間在油價下跌過程原油市場月差結構也同步走弱，不過隨着月差收縮最近幾個交易日收縮幅度明顯趨緩，油價回穩的可能性在增加。接下來油價有望走出超跌修復行情，反彈高度需觀察市場情緒回暖程度，預計行情仍會有明顯反覆，注意節奏把握，謹慎參与。
每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲0.61美元，漲幅0.78%,報78.99美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.42美元，漲幅0.51%，報83.58美元/桶；INE原油期貨收漲0.15%，報616元。
【2】美元指數漲幅0.12%,報105.51；港交所美元兌人民幣漲幅0.14%,報7.2144；美國十年期國債跌幅0.19%,報108.81；道瓊斯工業指數漲幅0.44%,報39056.39。
近期要聞
【1】EIA報告：4月12日當周除卻戰略儲備的商業原油庫存減少136.2萬桶至4.6億桶，降幅0.3%。戰略石油儲備（SPR）庫存增加94.7萬桶至3.672億桶，增幅0.26%。庫欣庫存增加188萬桶，汽油庫存增加91.5桶，預期減少125.5萬桶；精鍊油庫存增加56萬桶，預期減少109.8萬桶。05月03日當周美國國內原油產量維持在1310.0萬桶/日不變。05月03日當周美國原油出口增加55.0萬桶/日至446.8萬桶/日。美國除卻戰略儲備的商業原油進口696.9萬桶/日，較前一周增加19.7萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為1986.6萬桶/日，較去年同期減少0.04%。美國至5月3日當周EIA戰略石油儲備庫存增幅錄得2023年12月29日當周以來最大，為連續第21周錄得增加。美國至5月3日當周EIA戰略石油儲備庫存為2023年4月14日當周以來最高。美國至5月3日當周除卻戰略儲備的商業原油進口量為2024年3月1日當周以來最高。
【2】根據外媒基於官方數據的計算，俄羅斯上個月的原油減產幅度低於承諾。上個月俄羅斯原油日均產量略低於128.5萬噸，按照通常每噸7.33桶計算，相當於每天941.8萬桶，比3月減少了約21.9萬桶，比與歐佩克達成的協議中規定的水平高出約31.9萬桶。4月份，俄羅斯承諾日產量較上月減少35萬桶，這是繼2023年2月宣布日產量減少50萬桶之後的又一舉措。俄羅斯4月份的日產量目標為909.9萬桶。由於韓國買家變得謹慎，來自俄羅斯的一批石油產品在海上「堆積如山」，這凸顯了俄烏衝突爆發兩年多后仍在影響石油流通。據市場情報公司Kpler稱，截至5月7日，超過200萬桶俄羅斯石腦油已在10艘油輪上滯留了一個多星期，其中一些滯留在阿曼和馬耳他附近海域。與1月和2月每周平均約79萬桶相比，這一數字大幅上升。彭博社的消息來源稱，造成這一堆積的原因是韓國政府加強了對入境燃料貨物的審查，這使得當地煉油廠和石化生產商對購買俄羅斯石腦油持謹慎態度。對俄羅斯石油出口不斷加強的制裁正在提高俄羅斯原油的運輸成本。根據彭博社對商品價格報告機構阿格斯（Argus）的數據進行的計算，目前運送俄羅斯貨物的直接成本估計約為每桶原油從俄羅斯西部港口運往亞洲的價格的6-8%。據Argus公司3月份估計，自去年12月份以來，從波羅的海的一個港口向中國運輸一桶俄羅斯原油的成本約為14.50美元，而每桶成本的一半以上是由西方制裁造成的。即便如此，今年迄今為止俄羅斯的原油運輸量仍領先於2023年的平均水平。截至5月5日的七天內，俄羅斯原油流量出現反彈，更多船隻駛離太平洋沿岸的科茲米諾和北極地區的摩爾曼斯克等主要港口。四周平均值也有所上升。截至5月5日的一周內，俄羅斯的海運原油流量從截至4月28日的一周內的343萬桶增加了約25萬桶，達到每天368萬桶。波動較小的四周平均值為每天365萬桶，增加了約7萬桶。今年到目前為止，俄羅斯每天的原油運輸量比2023年的平均水平高出約2.5萬桶。
【3】伊朗石油部長：伊朗計劃今年將石油產量提高30-40萬桶/日，石油出口達到2018年以來的最高水平。美國能源部：美國尋求購買最多330萬桶石油以補充戰略石油儲備。
海通期貨公司授權由「專註國內期貨衍生品交易的專業行情分析資訊網站」：【 http://www.fx678.com 】轉發
EIA晚間公布周度數據顯示原油庫存原油庫存少136.2萬桶至4.6億桶，數據明顯好於早前API累庫數據，雖然成品油也有累庫，尤其是汽油累庫超預期限制了汽油表現，但本周柴油表現回暖，油價在消息公布延續了反彈並收于日內高位從高頻指標來看，原油市場月差結構周三出現明顯回暖走強，在當前市場背景下這意味着市場回穩概率大大增加，過去一段時間在油價下跌過程原油市場月差結構也同步走弱，不過隨着月差收縮最近幾個交易日收縮幅度明顯趨緩，油價回穩的可能性在增加。接下來油價有望走出超跌修復行情，反彈高度需觀察市場情緒回暖程度，預計行情仍會有明顯反覆，注意節奏把握，謹慎參与。
每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲0.61美元，漲幅0.78%,報78.99美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.42美元，漲幅0.51%，報83.58美元/桶；INE原油期貨收漲0.15%，報616元。
【2】美元指數漲幅0.12%,報105.51；港交所美元兌人民幣漲幅0.14%,報7.2144；美國十年期國債跌幅0.19%,報108.81；道瓊斯工業指數漲幅0.44%,報39056.39。
近期要聞
【1】EIA報告：4月12日當周除卻戰略儲備的商業原油庫存減少136.2萬桶至4.6億桶，降幅0.3%。戰略石油儲備（SPR）庫存增加94.7萬桶至3.672億桶，增幅0.26%。庫欣庫存增加188萬桶，汽油庫存增加91.5桶，預期減少125.5萬桶；精鍊油庫存增加56萬桶，預期減少109.8萬桶。05月03日當周美國國內原油產量維持在1310.0萬桶/日不變。05月03日當周美國原油出口增加55.0萬桶/日至446.8萬桶/日。美國除卻戰略儲備的商業原油進口696.9萬桶/日，較前一周增加19.7萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為1986.6萬桶/日，較去年同期減少0.04%。美國至5月3日當周EIA戰略石油儲備庫存增幅錄得2023年12月29日當周以來最大，為連續第21周錄得增加。美國至5月3日當周EIA戰略石油儲備庫存為2023年4月14日當周以來最高。美國至5月3日當周除卻戰略儲備的商業原油進口量為2024年3月1日當周以來最高。
【2】根據外媒基於官方數據的計算，俄羅斯上個月的原油減產幅度低於承諾。上個月俄羅斯原油日均產量略低於128.5萬噸，按照通常每噸7.33桶計算，相當於每天941.8萬桶，比3月減少了約21.9萬桶，比與歐佩克達成的協議中規定的水平高出約31.9萬桶。4月份，俄羅斯承諾日產量較上月減少35萬桶，這是繼2023年2月宣布日產量減少50萬桶之後的又一舉措。俄羅斯4月份的日產量目標為909.9萬桶。由於韓國買家變得謹慎，來自俄羅斯的一批石油產品在海上「堆積如山」，這凸顯了俄烏衝突爆發兩年多后仍在影響石油流通。據市場情報公司Kpler稱，截至5月7日，超過200萬桶俄羅斯石腦油已在10艘油輪上滯留了一個多星期，其中一些滯留在阿曼和馬耳他附近海域。與1月和2月每周平均約79萬桶相比，這一數字大幅上升。彭博社的消息來源稱，造成這一堆積的原因是韓國政府加強了對入境燃料貨物的審查，這使得當地煉油廠和石化生產商對購買俄羅斯石腦油持謹慎態度。對俄羅斯石油出口不斷加強的制裁正在提高俄羅斯原油的運輸成本。根據彭博社對商品價格報告機構阿格斯（Argus）的數據進行的計算，目前運送俄羅斯貨物的直接成本估計約為每桶原油從俄羅斯西部港口運往亞洲的價格的6-8%。據Argus公司3月份估計，自去年12月份以來，從波羅的海的一個港口向中國運輸一桶俄羅斯原油的成本約為14.50美元，而每桶成本的一半以上是由西方制裁造成的。即便如此，今年迄今為止俄羅斯的原油運輸量仍領先於2023年的平均水平。截至5月5日的七天內，俄羅斯原油流量出現反彈，更多船隻駛離太平洋沿岸的科茲米諾和北極地區的摩爾曼斯克等主要港口。四周平均值也有所上升。截至5月5日的一周內，俄羅斯的海運原油流量從截至4月28日的一周內的343萬桶增加了約25萬桶，達到每天368萬桶。波動較小的四周平均值為每天365萬桶，增加了約7萬桶。今年到目前為止，俄羅斯每天的原油運輸量比2023年的平均水平高出約2.5萬桶。
【3】伊朗石油部長：伊朗計劃今年將石油產量提高30-40萬桶/日，石油出口達到2018年以來的最高水平。美國能源部：美國尋求購買最多330萬桶石油以補充戰略石油儲備。
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