黃金交易提醒：非農來襲！就業市場或放緩，金價劍指2400？警惕「靴子落地」行情

周五（7月5日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2356.47美元/盎司附近。周四是美國獨立日較強，金價上一交易日提前休市，整體維持窄幅震蕩走勢，收報2356.80美元/盎司，K線錄得十字星。本交易日將出爐美國6月就業報告，市場觀望情緒漸濃。



由於最新出爐的美國5月ADP和初請失業金等就業數據表現不佳，市場普遍預計美國就業市場可能會放緩，這有望在數據出爐前，給金價提供支撐。不過，以色列將派代表團與哈馬斯談判釋放人質協議，地緣局勢擔憂；美國職位空缺數據表現強勁，而且即使非農表現不佳，也可能會出現「買預期，賣事實」，仍需提防金價大幅下跌的可能性。

美國上周初請失業金人數有所增加，而失業人數在6月底進一步上升至兩年半以來的新高，這與勞動力市場逐漸降溫的趨勢一致。這一點，再加上通脹的減弱，使得美聯儲有望在今年開始降息，金融市場希望寬鬆周期能在9月份開始。

根據芝商所FedWatch Tool，市場目前認為美聯儲在9月會議上降息的可能性為73%。

City Index資深分析師Matt Simpson說道：「弱於預期的ISM服務業報告是美聯儲鴿派在非農就業數據公布前一直在等待的禮物。如果非農就業數據證實了我們在其他地方看到的經濟裂縫，那麼金價就有可能漲至2400美元。」

此外，本交易日還需留意FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯的講話和地緣局勢的進一步消息。

以色列將派代表團與哈馬斯談判釋放人質協議
以色列總理內塔尼亞胡周四告訴美國總統拜登，他已決定派遣一個代表團，與哈馬斯就陷入僵局的釋放人質協議恢復談判。

以色列談判團隊中一位不願透露姓名的消息人士稱，在哈馬斯對協議條款提出修改建議后，雙方確實有機會達成協議。這位消息人士說，「哈馬斯提出的建議包括一個非常重大的突破。」

以色列對哈馬斯通過調解人提出的建議的反應，與過去近九個月加沙戰爭期間的情況形成鮮明對比，以色列曾說哈馬斯附加的條件是不可接受的。

一名以色列官員表示，以色列摩薩德情報局負責人將率領以色列代表團參加會談。

內塔尼亞胡定於周四晚些時候與其談判團隊進行磋商，然後與安全內閣討論釋放人質談判。白宮表示，拜登和內塔尼亞胡在電話中討論了哈馬斯就可能的協議條件做出的回應。白宮在聲明中稱，「總統對內塔尼亞胡總理決定授權談判代表與美國、卡塔爾和埃及調停人接觸，以努力完成協議表示歡迎。」

內塔尼亞胡辦公室在聲明中表示，內塔尼亞胡在電話中重申他的立場，即以色列只有在實現所有目標后才會結束加沙戰爭。以色列談判團隊的消息人士說，「這個協議確實有可能實現。」不過這位消息人士警告，協議有可能因「政治考量」而泡湯。

內塔尼亞胡執政聯盟中的一些極右翼夥伴已經表示，如果戰爭在哈馬斯被消滅之前結束，他們可能會退出政府。如果他們退出聯合政府，內塔尼亞胡的總理任期很可能就此結束。

以色列周三收到哈馬斯對拜登5月底公開的一項提議的回應，該提議包括釋放在加沙被扣押的約120名人質，以及在巴勒斯坦飛地停火。一名了解調解工作的巴勒斯坦官員表示，哈馬斯對一些條款表達了彈性，如果以色列批准，這將允許達成框架協議。

哈馬斯的兩名官員沒有立即回應置評請求。哈馬斯曾表示，任何協議都必須結束戰爭，讓以色列從加沙全面撤軍。以色列則堅稱，在哈馬斯被剷除之前，以色列只接受暫時停火

目前尚不清楚以色列代表團將前往何處恢復談判。此前結束加沙衝突的努力由埃及和卡塔爾斡旋，會談曾在這兩個地方舉行。

在加沙，巴勒斯坦人對重啟談判的前景反應謹慎。

非農前瞻
周一出爐美國6月ISM製造業PMI數據的就業分項數據錄得49.3，低於前值51.1和預期值50。

周二美國勞工部勞工統計局表示，5月份最後一天，衡量勞動力需求的職位空缺較4月底增加了22.1萬個，達到814萬個。4月底的數據被下調至791.9萬個職位空缺，而不是之前報告的805.9萬個。接受路透訪查的經濟學家此前預測5月份的職位空缺為791.0萬個。

周三公布的ADP就業報告顯示，6月份民間就業崗位增加了15萬個，而5月份增加了15.7萬個。接受路透訪查的經濟學家此前預測民間就業崗位將增加16萬個。

美國勞工部周三表示，在截至6月29日的一周內，各州初請失業金人數增加了4,000人，經季節性調整後為23.8萬人。由於周四是美國獨立日假期，該報告提前一天發佈。

接受路透訪查的經濟學家原本預計上周的初請失業金人數為23.5萬人。初請失業金人數四周均值增加了2250人，達到238,500人，為去年8月以來的最高水平。

今年的周度初請失業金人數已升至19.4萬至24.3萬的區間上限，部分原因是利率上升抑制了需求，導致裁員人數增加，以及難以根據假期的季節性波動調整數據。

請領失業金報告顯示，在截至6月22日的一周內，續領失業金人數增加了2.6萬人，經季節性調整后達到185.8萬人，為2021年11月底以來的最高水平。

周三出爐的數據還顯示，美國6月ISM非製造業PMI數據的就業分項指數錄得46.1，低於前值47.1和預期值49。

牛津經濟研究院的首席美國經濟學家Nancy Vanden Houten說，「雖然目前裁員人數仍然較少，但我們認為初請失業金人數的增加反映了更多工人申請失業救濟，因為他們發現隨着招聘步伐放緩，找工作變得更加困難，」

摩根大通經濟學家Michael Hanson在一份報告中稱，摩根大通預計6月份非農就業人數將增加20萬人，低於5月份的27.2萬人，此外，摩根大通還預計失業率將穩定在4%。

與此同時，道明證券的策略師們表示，他們預計就業數據將失去動能，6月非農就業人數將增加21.5萬人，失業率將降至3.9%，平均時薪的環比增幅將放緩至0.2%。

法巴銀行分析師表示，市場對非農就業數據的反應可能是不對稱的。在上個月核心PCE通脹率微升0.1%、創去年11月以來最小漲幅之後，市場對非農就業數據不及預期的反應可能會大於對數據好於預期的反應。如果通脹和就業雙雙走軟，將引發一場更大的辯論，即數據是在重新平衡還是開始惡化。弱於預期的非農就業數據——尤其是如果伴隨着失業率上升——可能會鞏固美聯儲在2024年降息兩次的市場定價，並迫使市場重新評估已經高企的終端利率。與此同時，儘管數據出現上行意外將導致利率預期被拋售，但伴隨而來的利率趨陡將是有限的，因為近期通脹取得了良好進展，美聯儲仍將保持其寬鬆傾向。

City Index高級分析師Matt Simpson表示：「弱於預期的ISM服務業報告是美聯儲鴿派在非農就業數據公布之前一直在等待的禮物。如果非農就業數據證實了我們在其他地方看到的經濟裂縫，金價有可能升至2400美元。」「我猜測美元指數短期內不會重新測試106，因此我們預計交易商避免交易美元的反彈，並逢低買入黃金。」

技術分析
日線級別，上一交易日金價在布林線上軌和近一個月高點附近錄得十字星，暗示上方阻力較強，布林線軌道水平運行，金價處於震蕩走勢，由於未能頂破強阻力壓制，需要提防金價震蕩回落風險，初步支撐參考2350關口，關鍵支撐參考55日均線2338.03附近位置，若回落至該位置下方，則增加短線看空信號，金價可能會進一步跌向布林線下軌2290.78附近。

由於MACD和KDJ金叉運行，若金價強勢頂破布林線上軌2371.37附近阻力，則有望打開新的上漲通道，短線分別關注6月7日高點2387.59和2400關口阻力。

（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）

北京時間08:22，現貨黃金現報2356.66美元/盎司。