「特朗普交易」洶湧來襲，交易員加大押注，助力金價刷新歷史高點

周二(7月16日)，儘管美元基本持穩，但黃金市場卻出現「驚人行情」，現貨黃金單日暴漲近47美元，最高觸及2469.55美元/盎司，周三亞市一舉刷新歷史高點至2472.94美元/盎司。 美國彭博社分析稱，美聯儲降息的希望升溫，加之一些交易員加大對特朗普(Donald Trump)贏得美國總統大選的押注，金價創下歷史新高。 此外，最近交易所交易基金(ETF)持倉量的增加也助長了黃金上漲勢頭。 現貨黃金周二收盤暴漲46.55美元，漲幅1.92%，報2468.70美元/盎司。 現貨金價周二盤中一度升至2469.71美元/盎司的高位，超過5月份創下的歷史最高紀錄。

金價上漲之際，美國通脹放緩的跡象加劇人們對美聯儲將很快開始降息的猜測。由於黃金不生息，因此降息可以削減持有黃金的機會成本，增加對投資者的吸引力。 美國勞工部上周四報告稱，美國6月消費者物價指數(CPI)環比下降0.1%，這是自2020年5月以來首次下滑，此前市場預期為增長0.1%。美國6月未季調CPI同比上漲3.0%，低於市場預期的3.1%，創下自去年6月以來的最低水平。 此外，美國6月季調后核心CPI月率錄得0.1%，低於市場預期的0.2%，為2021年8月以來的最低水平。6月未季調核心CPI年率錄得3.3%，低於市場預期的3.4%，為2021年4月以來的最低水平。 受各國央行大舉買入、中國消費者強勁需求以及地緣政治緊張局勢下對避險資產的需求的支撐，金價今年飆升近20%。 荷蘭國際集團(ING Bank NV)大宗商品策略師Ewa Manthey周二表示：「隨着越來越多的經濟數據支持美聯儲轉向的理由，對美國降息的樂觀情緒正在支撐黃金。在當前全球地緣政治和宏觀經濟形勢下，黃金有望保持其積極勢頭，而央行的需求預計將增長。」 周一，美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)說，最近的數據讓政策制定者更有信心通貨膨脹率正在降至美聯儲2%的目標。交易員現在預計今年將有兩次降息25個基點。 鮑威爾表示，第二季的經濟數據讓決策者更有信心通脹正在降至美聯儲的2%目標。這番言論可能替近期的降息鋪平道路。 鮑威爾稱，不會等到通脹達到2%目標才降息，因為貨幣政策的影響具有滯后性，假如維持利率太久太高，會過度抑制經濟增長。他進一步解釋，假如等到通脹到2%目標降息可能會等太久，因為目前正在採取緊縮貨幣政策，或者現有的緊縮政策仍會產生影響，能把通脹率壓低到2%之下。 高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)表示，寬鬆的條件已經成熟，官員們有「堅實的理由」最快在7月份降息。 金價最近的上漲未必出乎意料。今年6月，諮詢公司Metals Focus預測今年金價將創下新紀錄。而本月早些時候，花旗集團(Citigroup Inc.)表示，其對2025年金價的基本預期是2700-3000美元/盎司。 特朗普因素帶來動力 彭博社稱，整個市場的投資者也在權衡特朗普重返白宮的可能性，因為他的競選勢頭在周末的一次未遂暗殺和針對他的刑事案件被駁回後有所增強。 美國前總統、共和黨人特朗普7月13日傍晚在競選集會遭「未遂刺殺」。根據預測網站Polymarket的數據，襲擊事件發生后，特朗普贏得2024總統選舉的概率從60%大幅上升至71%。 美國佛州一聯邦法官周一駁回一起指控前總統特朗普「不當處理機密文件」的刑事案件，這對正在尋求連任的特朗普而言，是一次重大的法律勝利。 Capital的高級金融市場分析師Kyle Rodda，這一消息標志著美國政治常態的一個轉折點。對於市場而言這意味着避險交易，槍擊發生后他看到客戶湧向黃金。 Merrion Gold交易主管David Higgins表示，黃金可能會從特朗普當選總統中獲得一些支持。


Higgins說：「當他當選時，他會引起很多人購買，因為零售客戶——主要是小買家——把他與不穩定聯繫在一起。」