下載APP
智昇直播
本周前瞻：非農數據重磅來襲，加拿大央行或第三度降息，金價前景不明
智昇 資訊
2024-09-02 06:02:25
又到了非農就業數據公布周，投資者熱切等待結果，試圖判斷美聯儲即將採取的降息措施的規模和步伐。
非農數據成為重中之重
7月份數據弱於預期，引發市場動蕩，引發對美國潛在經濟衰退的擔憂，並促使投資者預期美聯儲將在年底前降息125個基點左右。
儘管如此，就業報告發佈后的後續數據緩解了投資者的擔憂，鼓勵他們縮減賭注。儘管如此，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾會議發表的鴿派講話並沒有讓他們大幅改變鴿派觀點。投資者仍預計今年年底利率將比當前水平低 100 個基點左右，同時預計 9 月 18 日會議上降息 50 個基點的可能性為 35%。
在傑克遜霍爾會議上，鮑威爾表示「現在是政策調整的時候了」，降息時機「將取決於後續數據」。他還特彆強調了勞動力市場，稱他們「不會尋求或歡迎勞動力市場狀況進一步降溫」。
這使得下周五的非農就業數據變得更加重要，因為進一步降溫的跡象可能會讓更多交易員相信美聯儲可能會以大胆降息 50 個基點來開始其寬鬆周期。這可能會推低美國國債收益率，並對美元施加更大壓力。
加拿大央行準備第三次連續降息
加拿大央行定於周二公布利率決定，加拿大隔夜指數掉期 (OIS) 表明，連續第三次降息四分之一個百分點幾乎是板上釘釘的事。降息幅度更大 50 個基點的可能性甚至高達 15%。
在 7 月份的會議上，加拿大央行宣布連續第二次降息，為即將召開的會議採取更多行動敞開了大門。此後，月度 GDP 數據顯示，5 月份經濟較 4 月份放緩，6 月份接近停滯。就業報告顯示，7 月份失業人數較 6 月份有所增加，最重要的是，通脹繼續呈下降趨勢。
這些數據證實了央行將在本次會議上再次降息的預期，也表明決策者將維持高度寬鬆的立場。在這種情況下，加元可能會下跌，但考慮到今年剩餘的每次會議都已預計會降息，美元/加元的整體前景不太可能改變。
由於加元具有風險敏感性，因此近期資金不斷流入，因為在美聯儲大幅降息的押注下，風險偏好依然高漲，而如果美國數據證實這一觀點，美元/加元當前的下行趨勢可能會保持不變。
值得注意的是，加拿大就業數據將於周五與美國就業報告同時公布。
黃金市場預測
上周，15位分析師參与了Kitco News黃金調查，沒有任何一種觀點佔據主導地位。5位專家，或33%，預計未來一周黃金價格會上漲，而另有5位分析師認為黃金價格會下跌。剩下的5位專家預測貴金屬將進行橫盤整理。
與此同時，Kitco的在線投票中，共有199票，主流投資者總體上持看漲態度，但相比於前一周的調查，熱情有所降低。112位零售交易者，即56%，預計未來一周黃金價格會上漲。另有47位，即24%，預計黃金會下跌，剩下的40位，即20%，認為價格將在未來一周維持整理狀態。
原油價格預測
多位消息人士證實，OPEC 將按照承諾重啟生產。儘管報道提到這將是漸進式的，但它排除了 OPEC 在 9 月份首先評估並可能決定將目前的減產措施延長几個月至下次會議的可能性。
由於伊拉克的石油產量已超過石油輸出國組織 (OPEC) 及其盟友設定的配額，預計該國石油供應將下降。據路透社周四報道，一位直接知情人士透露，伊拉克計劃從下個月開始將其石油產量削減至 385 萬桶/日至 390 萬桶/日。
然而，全球原油需求減弱或將限制 WTI 原油價格上漲。市場對全球最大石油進口國中國經濟的持續擔憂繼續抑制石油需求。另一方面，美國經濟呈現溫和增長，這對投資者信心產生了積極影響。第二季度，美國國內生產總值(GDP) 環比增長 3.0%，超過預期和之前的 2.8% 的增長率。
美聯儲從 9 月開始降息的可能性越來越大，這可能會支撐 WTI 價格。周四，以在聯邦公開市場委員會 (FOMC) 中持強硬立場而聞名的亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾博斯蒂克(Raphael Bostic) 暗示，現在可能是「採取行動」降息的時候了。這一跡象是對通脹進一步降溫以及失業率高於預期的回應。
目前油價在關鍵的 200 日移動均線附近徘徊。若持續突破該水平，可能預示着長期看漲趨勢，若未能守住該水平，則可能跌至關鍵支撐位。雖然供應中斷為油價提供了支撐，但需求不確定性和 OPEC+ 的潛在產量增加可能會限制油價的上漲潛力。交易員應保持警惕，關注利比亞、伊拉克和全球經濟指標的發展，這些指標可能會左右市場走向。
本周經濟數據公布時間
美國
標普全球製造業 PMI終值將於 9 月 3 日公布，同時公布的還有建築支出、RCM/TIPP 經濟樂觀指數和始終相關的 ISM 製造業 PMI。MBA 跟蹤的每周抵押貸款申請將於 9 月 4 日首先公布，其次是貿易平衡結果、JOLTs 職位空缺、工廠訂單、EIA 的美國原油庫存報告和美聯儲的褐皮書。通常的每周首次申請失業救濟人數、ADP 就業變化、標普全球服務業 PMI 終值和 ISM 服務業 PMI 都將於 9 月 5 日公布。最後，至關重要的非農就業人數和失業率將於 9 月 6 日公布。
歐洲
德國 HCOB 將於 9 月 2 日發佈德國和歐元區的製造業 PMI 終值，隨後將於 9 月 4 日發佈服務業 PMI 終值，隨後是歐元區的生產者價格。德國工廠訂單將於 9 月 5 日發佈，同時還將發佈德國和歐元區的 HCOB 建築業 PMI 以及歐元區的零售銷售。9 月 6 日，德國將公布貿易平衡結果，隨後將公布歐元區對第二季度 GDP 增長率的第三次估計。
英國
標普全球製造業 PMI 終值將於 9 月 2 日公布，隨後 BRC 零售銷售監測將於 9 月 3 日公布。標普全球服務業 PMI 終值將於 9 月 4 日公布，同時公布的還有新車銷售和標普全球建築業 PMI。哈利法克斯房價指數的發佈將於 9 月 6 日結束英國的發佈日程。
日本
資本支出數據和 Jibun Bank 製造業 PMI 終值將於 9 月 2 日公布。Jibun Bank 服務業 PMI 終值預計將於 9 月 4 日公布，而平均現金收入和外國債券投資數據將於 9 月 5 日公布。9 月 6 日，將公布家庭支出、先進同步指數和領先經濟指數。
澳洲
9 月 2 日，Judo Bank 製造業 PMI 終值將率先公布，隨後是建築許可初值和大宗商品價格。季度經常賬戶結果將於 9 月 3 日公布，隨後是 Ai Group 行業指數、Judo Bank 服務業 PMI 終值和第二季度 GDP 增長率，這些結果預計均于 9 月 4 日發佈。貿易平衡數據將於 9 月 5 日發佈。住房貸款和住房投資貸款將於 9 月 6 日發佈。
本周各國央行行長講話
歐洲央行行長納格爾將於 9 月 3 日發表講話。
澳大利亞央行行長布洛克于 9 月 5 日發表講話。
美聯儲威廉姆斯將於9月6日發表講話。
各國央行貨幣政策
加拿大央行和尼日利亞央行將於 9 月 4 日舉行會議。
馬來西亞國家銀行將於 9 月 5 日決定利率。
非農數據成為重中之重
7月份數據弱於預期，引發市場動蕩，引發對美國潛在經濟衰退的擔憂，並促使投資者預期美聯儲將在年底前降息125個基點左右。
儘管如此，就業報告發佈后的後續數據緩解了投資者的擔憂，鼓勵他們縮減賭注。儘管如此，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾會議發表的鴿派講話並沒有讓他們大幅改變鴿派觀點。投資者仍預計今年年底利率將比當前水平低 100 個基點左右，同時預計 9 月 18 日會議上降息 50 個基點的可能性為 35%。
在傑克遜霍爾會議上，鮑威爾表示「現在是政策調整的時候了」，降息時機「將取決於後續數據」。他還特彆強調了勞動力市場，稱他們「不會尋求或歡迎勞動力市場狀況進一步降溫」。
這使得下周五的非農就業數據變得更加重要，因為進一步降溫的跡象可能會讓更多交易員相信美聯儲可能會以大胆降息 50 個基點來開始其寬鬆周期。這可能會推低美國國債收益率，並對美元施加更大壓力。
加拿大央行準備第三次連續降息
加拿大央行定於周二公布利率決定，加拿大隔夜指數掉期 (OIS) 表明，連續第三次降息四分之一個百分點幾乎是板上釘釘的事。降息幅度更大 50 個基點的可能性甚至高達 15%。
在 7 月份的會議上，加拿大央行宣布連續第二次降息，為即將召開的會議採取更多行動敞開了大門。此後，月度 GDP 數據顯示，5 月份經濟較 4 月份放緩，6 月份接近停滯。就業報告顯示，7 月份失業人數較 6 月份有所增加，最重要的是，通脹繼續呈下降趨勢。
這些數據證實了央行將在本次會議上再次降息的預期，也表明決策者將維持高度寬鬆的立場。在這種情況下，加元可能會下跌，但考慮到今年剩餘的每次會議都已預計會降息，美元/加元的整體前景不太可能改變。
由於加元具有風險敏感性，因此近期資金不斷流入，因為在美聯儲大幅降息的押注下，風險偏好依然高漲，而如果美國數據證實這一觀點，美元/加元當前的下行趨勢可能會保持不變。
值得注意的是，加拿大就業數據將於周五與美國就業報告同時公布。
黃金市場預測
上周，15位分析師參与了Kitco News黃金調查，沒有任何一種觀點佔據主導地位。5位專家，或33%，預計未來一周黃金價格會上漲，而另有5位分析師認為黃金價格會下跌。剩下的5位專家預測貴金屬將進行橫盤整理。
與此同時，Kitco的在線投票中，共有199票，主流投資者總體上持看漲態度，但相比於前一周的調查，熱情有所降低。112位零售交易者，即56%，預計未來一周黃金價格會上漲。另有47位，即24%，預計黃金會下跌，剩下的40位，即20%，認為價格將在未來一周維持整理狀態。
原油價格預測
多位消息人士證實，OPEC 將按照承諾重啟生產。儘管報道提到這將是漸進式的，但它排除了 OPEC 在 9 月份首先評估並可能決定將目前的減產措施延長几個月至下次會議的可能性。
由於伊拉克的石油產量已超過石油輸出國組織 (OPEC) 及其盟友設定的配額，預計該國石油供應將下降。據路透社周四報道，一位直接知情人士透露，伊拉克計劃從下個月開始將其石油產量削減至 385 萬桶/日至 390 萬桶/日。
然而，全球原油需求減弱或將限制 WTI 原油價格上漲。市場對全球最大石油進口國中國經濟的持續擔憂繼續抑制石油需求。另一方面，美國經濟呈現溫和增長，這對投資者信心產生了積極影響。第二季度，美國國內生產總值(GDP) 環比增長 3.0%，超過預期和之前的 2.8% 的增長率。
美聯儲從 9 月開始降息的可能性越來越大，這可能會支撐 WTI 價格。周四，以在聯邦公開市場委員會 (FOMC) 中持強硬立場而聞名的亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾博斯蒂克(Raphael Bostic) 暗示，現在可能是「採取行動」降息的時候了。這一跡象是對通脹進一步降溫以及失業率高於預期的回應。
目前油價在關鍵的 200 日移動均線附近徘徊。若持續突破該水平，可能預示着長期看漲趨勢，若未能守住該水平，則可能跌至關鍵支撐位。雖然供應中斷為油價提供了支撐，但需求不確定性和 OPEC+ 的潛在產量增加可能會限制油價的上漲潛力。交易員應保持警惕，關注利比亞、伊拉克和全球經濟指標的發展，這些指標可能會左右市場走向。
本周經濟數據公布時間
美國
標普全球製造業 PMI終值將於 9 月 3 日公布，同時公布的還有建築支出、RCM/TIPP 經濟樂觀指數和始終相關的 ISM 製造業 PMI。MBA 跟蹤的每周抵押貸款申請將於 9 月 4 日首先公布，其次是貿易平衡結果、JOLTs 職位空缺、工廠訂單、EIA 的美國原油庫存報告和美聯儲的褐皮書。通常的每周首次申請失業救濟人數、ADP 就業變化、標普全球服務業 PMI 終值和 ISM 服務業 PMI 都將於 9 月 5 日公布。最後，至關重要的非農就業人數和失業率將於 9 月 6 日公布。
歐洲
德國 HCOB 將於 9 月 2 日發佈德國和歐元區的製造業 PMI 終值，隨後將於 9 月 4 日發佈服務業 PMI 終值，隨後是歐元區的生產者價格。德國工廠訂單將於 9 月 5 日發佈，同時還將發佈德國和歐元區的 HCOB 建築業 PMI 以及歐元區的零售銷售。9 月 6 日，德國將公布貿易平衡結果，隨後將公布歐元區對第二季度 GDP 增長率的第三次估計。
英國
標普全球製造業 PMI 終值將於 9 月 2 日公布，隨後 BRC 零售銷售監測將於 9 月 3 日公布。標普全球服務業 PMI 終值將於 9 月 4 日公布，同時公布的還有新車銷售和標普全球建築業 PMI。哈利法克斯房價指數的發佈將於 9 月 6 日結束英國的發佈日程。
日本
資本支出數據和 Jibun Bank 製造業 PMI 終值將於 9 月 2 日公布。Jibun Bank 服務業 PMI 終值預計將於 9 月 4 日公布，而平均現金收入和外國債券投資數據將於 9 月 5 日公布。9 月 6 日，將公布家庭支出、先進同步指數和領先經濟指數。
澳洲
9 月 2 日，Judo Bank 製造業 PMI 終值將率先公布，隨後是建築許可初值和大宗商品價格。季度經常賬戶結果將於 9 月 3 日公布，隨後是 Ai Group 行業指數、Judo Bank 服務業 PMI 終值和第二季度 GDP 增長率，這些結果預計均于 9 月 4 日發佈。貿易平衡數據將於 9 月 5 日發佈。住房貸款和住房投資貸款將於 9 月 6 日發佈。
本周各國央行行長講話
歐洲央行行長納格爾將於 9 月 3 日發表講話。
澳大利亞央行行長布洛克于 9 月 5 日發表講話。
美聯儲威廉姆斯將於9月6日發表講話。
各國央行貨幣政策
加拿大央行和尼日利亞央行將於 9 月 4 日舉行會議。
馬來西亞國家銀行將於 9 月 5 日決定利率。
分享至：
