非農就業數據將決定美元命運嗎？歐元/美元可能進一步下跌

美元本周重新走強，證實了上周美元的回調可能是交易員在感恩節假期前從多頭頭寸中獲利了結的結果。



雖然一些美聯儲官員似乎傾向於在12月降息，市場人士仍認為，美聯儲可能需要在年初離場觀望，明年1月暫停降息的可能性更大。根據聯邦基金期貨，2025年聯邦公開市場委員會第一次會議暫停加息的可能性為60%。

在以高額關稅威脅加拿大、墨西哥等國之後，美國當選總統特朗普警告說，如果金磚國家放棄美元並創造自己的貨幣，他將對它們徵收100%的關稅。特朗普的關稅承諾和大規模削減公司稅的承諾被視為容易引起通脹的政策，再加上美國好於預期的經濟數據，投資者得以繼續猜測美聯儲將緩慢降息。儘管包括一貫鷹派的尼爾·卡什卡利（Neel Kashkari）在內的幾位政策制定者傾向於在12月降息。

就業增長強勁反彈

本周五的非農就業數據可能會引起特別關注，特別是在10月份就業崗位僅微弱增長1.2萬之後。儘管低數據歸因於勞工罷工和颶風，但投資者可能需要強勁反彈才能對美元上行趨勢保持信心。

預測顯示，11月份美國經濟增加了20.2萬個就業崗位，但失業率預計將從4.1%上升至4.2%。儘管如此，如果伴隨着參与率的上升，這並不一定是一件壞事，因為這可能是更多失業人員進入勞動力市場並被鼓勵積極開始找工作的跡象。平均時薪預計會有所放緩，但只是小幅放緩，年率從4.0%降至3.9%，這意味着未來幾個月通脹可能仍會有些棘手。

這樣的數據可能會鼓勵投資者加大對年底可能暫停加息的押注，甚至會增加美聯儲在12月和1月會議上都保持觀望的可能性。目前這一概率僅為23%。

歐元/美元可能會進一步下跌


（歐元/美元日圖 來源：易匯通）

由於歐元感受到了圍繞法國政治的不確定性的熱度，如果美國經濟數據給美元的引擎增添更多動力，歐元/美元可能很容易進一步走低。

空頭可能會有信心採取行動，將其下跌至11月22日的低點1.0330，或跌至2022年11月21日的低點1.0290。如果他們不願意止步於此，跌破低位可能會帶來更大的看跌趨勢，從而為跌向2022年11月11日1.0100附近的內擺動高點鋪平道路。

上行方面，如果要讓前景變得更加光明，可能需要在關鍵的軸心區域1.0665上方反彈。這樣的舉動可能會鼓勵向1.0765區域前進，該區域以10月23日和29日的內波動低點為標誌，突破該區域可能會引發向11月7日的高點1.0825延伸。

北京時間17:42，美元指數報106.1434/1677，跌幅0.20%，歐元/美元報1.0532，漲幅0.22%。