澳元兌美元預測：澳洲聯儲鷹派降息，澳元多頭仍有機會

澳洲聯儲如市場廣泛預期般降息25個基點，但並未明確給出寬鬆傾向，稱通脹前景存在雙向風險。儘管通脹下行趨勢在持續，但強勁的勞動力市場讓政策制定者保持謹慎。市場已調低降息預期，目前預計今年還會有兩次降息，下一次可能在5月。

2月，澳洲聯儲自2020年11月以來首次降息，將現金利率下調25個基點至4.10%。市場對此次降息的定價概率為87%，因此焦點集中在政策聲明上，以尋找未來利率路徑的線索。



澳洲聯儲並未給出明確的寬鬆傾向，而是指出通脹前景存在「雙向風險」。



聲明中稱：「預測……表明，如果貨幣政策過早過度寬鬆，通脹下行可能停滯，通脹率將穩定在目標區間中點以上。在今日決定適度放鬆政策限制時，委員會承認已取得進展，但對前景仍持謹慎態度。」

鷹派降息，謹慎依舊

儘管澳洲聯儲承認「部分通脹上行風險似乎已有所緩解，且有跡象表明通脹下行速度可能比早前預期的略快」，但同時也警告稱勞動力市場數據「意外強勁」，這表明就業形勢可能「比之前認為的略緊」。

這是一次鷹派降息，無法保證會進一步寬鬆。在此次決策前，市場預計2025年將有超過三次25個基點的完整降息。算上今日的降息，目前預期為三次。


(未來幾年GDP增長、失業率和通脹率變化預測 來源：澳洲聯儲 )

根據當前市場定價，澳洲聯儲不再預計調和均值通脹率會回到2%-3%目標區間的中點。現在預計從2025年年中到2027年年中，該通脹率將維持在2.7%。預計今年下半年和明年的國內生產總值（GDP）增長將比此前預測的更為強勁，而失業率預計到6月將升至4.2%，並在未來兩年維持在這一水平。

鑒於其目標是2%-3%區間的2.5%中點，這些最新數據意味着在預測期內，澳洲聯儲預期的寬鬆程度低於市場預期。

降息預期下調

在最新預測和評論發佈后，掉期市場已排除今年第四次降息的可能性，目前預計還會有兩次降息，下一次可能在5月。


（2025年2月18日澳元隔夜指數掉期（AUDOIS）來源：彭博社）

澳元兌美元看漲傾向不變


（澳元/美元日圖 來源：易匯通）

由於利率市場僅略微下調了今年進一步降息的預期，在澳洲聯儲決策后，澳元兌美元的波動微乎其微。

該貨幣對仍維持在0.6337的支撐位上方，這對交易員來說是近期關鍵水平。若跌破並收於該水平以下，將形成三燭黃昏之星形態，這是市場見頂時經常出現的一種形態。在0.6337下方，需關注的支撐位包括0.6300、50日移動平均線（50DMA）以及0.6238。

若0.6337支撐位穩固，有可能重新測試2022年10月上行趨勢線附近的0.6400水平。該水平此前曾作為支撐位，現在可能轉變為阻力位。若突破該阻力位，意義重大，多頭將關注0.6450和0.6550水平。

相對強弱指數（RSI，14周期）和指數平滑異同移動平均線（MACD）等動量指標仍呈看漲態勢，傾向於上行走勢。

北京時間18:25，澳元/美元報0.6358/60，漲幅0.06%。