日元升至兩個月高位，市場押注日本央行將提前加息

日元兌美元一度上漲1%，觸及149.95，為2023年12月9日以來最高水平。日本10年期國債收益率升至2009年以來最高水平，顯示市場對未來加息的押注正在增強。

隔夜指數掉期（OIS）數據顯示，交易員預計7月前加息的概率已升至85%，高於本月初的70%，9月前加息被認為已成定局。
日元走強的核心推動力在於日本經濟數據支持加息，國內生產總值（GDP）超預期增長，顯示經濟復蘇強勁。

名義工資增長創近30年新高，加劇通脹壓力，強化加息理由。同時日本央行官員釋放鷹派信號，日本央行行長植田和男（Kazuo Ueda）周四表示，與首相石破茂會面時未討論日元升值或國債收益率上升。

「這一表態可能給予市場信心，認為政府對日元走強和加息的態度較為寬鬆。」 ——新加坡宏觀策略師Alex Loo

日本央行董事高田創（Hajime Takata）周三表示，繼續考慮逐步加息是重要的，並指出日本國債收益率的上升符合市場對經濟的預期。

市場解讀：政府可能默認日元升值
「如果日本首相對國債收益率的上升不表示反對，那就等於給日本央行再次加息開了綠燈。」 ——Bloomberg市場策略師Mark Cranfield

短期關注點：日本CPI數據或進一步推高日元

日本將於周五公布消費者價格指數（CPI）數據，市場預計通脹率將達到4%，為2023年1月以來的最高水平。交易員認為，如果CPI超預期，可能引發更多投資者買入日元，進一步增強加息預期。

「如果CPI數據高於預期，日元可能進一步走強，測試148.65的關鍵支撐位。」 ——Saxo Markets首席投資策略師Charu Chanana

日元走勢仍面臨阻力
儘管市場看好日元，但仍有一些因素可能限制其進一步升值：由於日本國內實際利率仍為負值，日本投資者對海外資產的需求仍然強勁，這可能限制日元升值空間。

日元升值可能降低日本央行加息的緊迫性，若日元保持在150以下，日本央行可能會推遲加息時機。

「我們預計日本央行將在5月加息25個基點，但如果日元繼續升值，加息可能推遲到夏季。」 ——ING高級經濟學家Min Joo Kang

編輯觀點：
短期來看，市場對日本央行提前加息的押注推動日元大幅升值，但加息的最終時點仍取決於未來通脹數據和日本政府的政策態度。

如果CPI數據強勁，市場對加息的信心將進一步增強，日元可能繼續走強。但如果日本央行認為日元升值已經足以抑制通脹，則可能推遲加息時機，市場需要密切關注後續政策動向。