評級下調風暴來襲，楔形突破在即：黃金醞釀爆發性行情？

周一（5月19日），現貨黃金價格在歐洲交易時段維持漲勢，交投於3250美元區域的日內區間高位。由於美國政府信用評級意外下調引發市場對美國經濟前景和財政健康的擔憂，避險需求增加，為貴金屬市場提供了支撐。不過有分析認為，美國與其他國家達成更多貿易協議的希望限制了避險商品的上行空間，但多種因素可能會限制跌幅。



基本面分析
穆迪將美國頂級主權信用評級下調一級至"Aa1"，理由是對該國不斷增加的債務堆積的擔憂。與此同時，眾議院小組在周一早些時候批准了美國總統特朗普的減稅法案，這可能會使美國債務增加數萬億。這些發展為市場帶來了額外的不確定性，進一步支撐了避險資產黃金的價格。

美國財政部長Scott Bessent近期表示，特朗普將對不"誠意"談判交易的貿易夥伴徵收他上個月威脅的關稅。這一強硬立場在新一周開始時進一步支撐了避險資產黃金的價格。

上周公布的美國消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)顯示通脹壓力有緩解跡象。此外，令人失望的美國零售銷售數據增加了美國經濟將經歷幾個季度低迷增長的可能性。

密歇根大學的調查在上周五顯示，消費者信心指數在5月進一步惡化，從4月的終值52.2降至50.8，為2022年6月以來的最低水平。這再次證實了市場對美聯儲今年至少降息兩次25個基點的預期。

美元在鴿派美聯儲預期的影響下難以吸引持續買盤，這成為另一個有利於黃金的因素。然而，貿易樂觀情緒緩解了對美國經濟衰退的擔憂，限制了現貨黃金的上行空間。
在地緣政治方面，以色列總理內塔尼亞胡辦公室近期表示，軍方將允許有限數量的食物進入加沙。然而，消息人士表示，以色列和巴勒斯坦武裝組織哈馬斯之間的新一輪間接會談沒有取得進展。

同時，烏克蘭近期表示俄羅斯以創紀錄數量的無人機發動攻擊。這些地緣政治風險持續存在，成為貴金屬的支撐因素。

技術面：
從日線圖來看，黃金價格自今年年初以來呈現出明顯的上升趨勢，但近期開始出現整理跡象。當前價格在3250美元區域交投，距離高點3500美元有一定回調。



從K線形態來看，價格已經在5月初形成了一個下降楔形形態。目前價格正在測試這一楔形的上邊界，這是一個潛在的突破點。

RSI指標顯示當前值在50附近波動，既沒有處於超買也沒有處於超賣區域，表明市場處於相對均衡狀態。近期RSI指標從高位回落後開始企穩，暗示可能有新一輪上漲的潛力。

從支撐阻力角度分析，當前價格上方面臨3350美元的重要阻力位；若能有效突破此位，則有望重新測試3429.02美元的布林帶上軌水平。下方支撐則位於3170美元附近，這也是近期波動的下沿區域。

市場情緒觀察
當前黃金市場情緒處於謹慎樂觀狀態。基本面因素如美國信用評級下調、地緣政治風險持續存在以及美聯儲降息預期等支撐了避險情緒，為黃金價格提供上行動力。

然而，技術指標顯示市場可能處於短期調整階段。價格在歷史高點之後出現回調，且目前在關鍵支撐位附近盤整，表明交易員可能在等待更明確的方向信號。

多空對比來看，雖然近期出現回調，但多頭仍佔據優勢，尤其是考慮到當前的宏觀環境和地緣政治風險。不過，短期內技術面可能限制進一步上漲，市場可能需要更強的催化劑才能突破當前區間。

後市展望
從多頭角度來看，黃金價格有望在避險需求和美聯儲降息預期的支撐下繼續上行。若價格能有效突破3350美元阻力位，則有望重新測試3500美元高點，甚至挑戰3600美元的心理關口。支撐這一觀點的因素包括持續的地緣政治緊張局勢、美國債務問題以及可能的美元走弱。

從空頭角度分析，若全球貿易緊張局勢進一步緩和，市場風險偏好提升，可能會削弱黃金的避險吸引力。技術面上，若價格失守3170美元支撐位，可能會進一步下探至3100美元區域，甚至測試3000美元的整數關口。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。