黃金交易提醒：周末中東戰火持續不斷，金價刷新七周高點，本周迎接美聯儲利率決議

周一（6月16日）亞市早盤，現貨黃金延續上周漲勢，一度刷新近七周高點至3450.93美元/盎司，因為以色列和伊朗在周日（6月15日）互相發動新一輪襲擊，加劇了市場對戰事升級可能引發更廣泛地區衝突的擔憂，黃金繼續獲得避險買盤的支撐。

除了地緣局勢，本周還將迎來美國零售銷售月率（俗稱「恐怖數據」）和美聯儲利率決議的考驗。調查顯示，華爾街分析師對未來一周金價走勢普遍看漲，而普通投資者則因即將公布的利率決定而保持謹慎。

本交易日還需關注美國6月紐約聯儲製造業指數和G7領導人峰會，留意中國5月社會消費品零售總額年率和中國5月規模以上工業增加值年率。



金價上周勁升近4%，以色列打擊伊朗引發避險買盤
金價上周五大漲，現貨黃金上漲1.35%，日線錄得三連陽，收報3432.45美元/盎司，周線漲幅約3.6%，因上周五以色列空襲伊朗，再次引發人們對中東地區爆發更廣泛衝突的擔憂。投資者紛紛湧向避險資產。

以色列上周五對伊朗發動猛烈襲擊，稱打擊了伊朗核設施和導彈工廠，並殺死了軍事指揮官，這可能是一場長期行動，旨在阻止德黑蘭製造核武器。

美國總統特朗普暗示伊朗是咎由自取，此前伊朗拒絕了美國在限制其核計劃的談判中發出的最後通牒。

RJO Futures高級市場策略師 Daniel Pavilonis表示：「以色列打擊伊朗目標，在市場上引發了一點地緣政治恐慌。由於預期伊朗將採取報復行動，金價將維持高位。」

上周早些時候公布的美國通脹數據疲軟，強化了對美聯儲9月降息的預期，也增加了黃金的吸引力。

高盛重申其預測，即央行結構性強勁的買盤將推動金價到2025年底升至每盎司3700美元，到2026年中期升至每盎司4000美元。美銀則預計未來12個月金價將上漲至每盎司4,000美元。

周末中東戰火持續
以色列與伊朗周末連夜互相發動最新攻擊，造成多人喪生。

以色列當局稱，包括兒童在內的至少有10人遇難，救援隊在被襲擊摧毀的居民樓廢墟中搜尋倖存者。

伊朗稱，自上周五以來，至少有 138 人在以色列的襲擊中喪生，其中包括周六的 60 人，其中一半是兒童，一枚導彈炸毀了德黑蘭一棟 14 層高的公寓樓。

消息人士透露，至少有14名伊朗核科學家在以色列的襲擊中遇難。

以色列總理內塔尼亞胡和特朗普都表示，以色列接下來的襲擊將加劇而非減弱，以色列軍方警告居住在武器設施附近的伊朗人撤離。

一名官員說，以色列在伊朗仍有一長串目標，但拒絕透露攻勢將持續多久。他說，上周六晚間遭到襲擊的目標包括兩個支持軍事和核行動的 "兩用 "燃料基地。

特朗普讚揚了以色列的攻勢，同時駁斥伊朗有關美國參与其中的指控。他警告伊朗不要將報復範圍擴大到美國的設施或利益。美國將繼續支持以色列的防禦行動。

"如果我們受到伊朗任何形式的攻擊，美國武裝部隊的全部力量和威力將以前所未有的程度向你們開火，"特朗普在社交平台 Truth Social發文稱。"然而，我們可以輕而易舉地在伊朗和以色列之間達成協議，結束這場血腥衝突。"

伊朗和美國原定周日在阿曼恢複核談判，但已遭取消。伊朗外長阿拉格齊稱，以色列發動襲擊是為了破壞這些會談。他說，以色列的進攻得到了美國的支持，伊朗只是出於自衛。

伊朗稱，以色列襲擊了首都德黑蘭的沙赫蘭油庫，但局勢已得到控制。半官方的塔斯尼姆通訊社稱，以色列周日襲擊了德黑蘭附近的一家煉油廠，造成火災，並襲擊了伊朗國防部，造成輕微損失。

此外，以色列首次對伊朗能源基礎設施發動首次明顯襲擊，塔斯尼姆稱，以色列的一次襲擊導致世界上最大的天然氣田南帕爾斯（South Pars）周六起火，伊朗已部分暫停了該天然氣田的生產。

南帕爾斯位於伊朗南部布殊爾省附近，是伊朗大部分天然氣產量的來源。

伊朗伊斯蘭革命衛隊6月15日發佈消息稱，對以色列一些情報中心發動了打擊。伊朗伊斯蘭革命衛隊新聞處的聲明稱：「為了報復猶太復國主義政權今天犯下的罪行，伊斯蘭革命衛隊航天部隊發動了新一波使用導彈的行動，打擊了該政權的情報中心。」

據伊朗塔斯尼姆通訊社15日報道，伊朗伊斯蘭革命衛隊情報機構負責人穆罕默德·卡齊米等3名高級將領當天在以色列空襲中身亡。報道援引伊朗伊斯蘭革命衛隊的聲明說，卡齊米及其副手哈桑·穆哈蓋格以及另一名高級將領穆赫辛·巴蓋里死於以色列對伊朗首都德黑蘭發動的空襲。

以色列軍方稱，以方于周日對伊朗多個武器生產基地發動 「大規模」 系列打擊。據以色列國防軍（IDF）消息，此次打擊摧毀了位於德黑蘭、隸屬於聖城旅、伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）及伊朗軍方的基礎設施。以軍稱：「伊朗境內多個武器生產基地成為打擊目標。」這些目標包括導航與導彈系統生產基地、各類導彈燃料生產基地，以及用於製造地對地導彈發動機的行星式攪拌機生產設施。以色列國防軍還通報稱，打擊行動擊中了一處隸屬於伊朗伊斯蘭革命衛隊的防空系統組件生產基地。

地緣政治驅動金價飆升
RJO期貨的Daniel Pavilonis指出，黃金和原油作為通脹對沖資產，在地緣政治事件中往往同步波動。他回顧了去年4月類似的情景，當時金價和油價在衝突升級時飆升，但隨後因局勢緩和而回落。他認為，若中東局勢進一步升級，金價可能突破4月高點3509美元；但若伊朗與以色列展開談判，金價可能維持高位震蕩，難以突破歷史高點。

Pepperstone分析師Chris Weston表示，現貨黃金上周收于創紀錄的收盤高點，亞洲交易時段有望延續漲勢。Weston稱，金價或將挑戰每盎司3500.10美元的歷史高點，並補充稱交易員已削減白銀、鉑金和鈀金的盈利多頭頭寸，可能是為了在投資組合中增加現金，甚至可能將資金轉向黃金投資。

經濟因素逐漸轉向利好
Adrian Day資產管理公司的總裁Adrian Day強調，黃金的長期上漲動力來自央行購金、美元武器化背景下的資產多元化需求，以及中國投資者轉向黃金。他指出，全球央行外匯儲備中美元佔比已降至50%以下，而亞洲國家仍在增加黃金儲備。此外，北美投資者開始關注黃金，受到美國經濟敘事轉向負面和美元走弱的影響。Day認為，黃金的牛市基礎穩固，短期回調難以改變長期趨勢。

多數專業投資者看漲，散戶投資者謹慎
根據Kitco新聞的每周黃金調查，14位行業分析師中有71%（10位）預計未來一周金價將上漲，僅7%（1位）預測下跌，21%認為價格將橫盤整理。華爾街對黃金的看漲情緒受到本周通脹數據降溫和中東局勢升級的支撐。

資產策略國際的總裁Rich Checkan表示，以色列對伊朗的攻擊加劇了全球緊張局勢，黃金的避險需求將推動價格上漲。Barchart.com高級分析師Darin Newsom甚至提到美國國內局勢不穩和全球拋售美元的趨勢，認為這些因素都將利好黃金。

相比之下，普通投資者的態度更為謹慎。在Kitco的在線民調中，253名受訪者中有58%預計金價上漲，21%看跌，另21%認為價格將保持穩定。這種謹慎可能源於對即將公布的央行利率決定的不確定性。儘管金價本周表現強勁，但零售投資者似乎更傾向於觀望，等待更多經濟信號。



本周前瞻
接下來的一周，全球央行利率決定將成為焦點。周二，日本央行將公布利率決定、美國5月零售銷售數據將提供消費者支出的最新線索；周三，美聯儲將宣布貨幣政策，市場普遍預期利率不變，但關注主席鮑威爾是否暗示未來降息。周四，瑞士國家銀行和英國銀行的決定也將影響市場情緒。Bannockburn全球外匯的Marc Chandler預計，地緣政治不確定性和瑞士央行可能的降息將進一步支撐金價。

金價未來走勢：突破還是回調？

CPM集團的分析師對黃金維持買入推薦，預計未來一周金價可能測試3500美元，9月前可能達到3600美元。他們認為，政治和經濟的不確定性將持續推高金價，跌破3200美元的可能性較低。Kitco高級分析師Jim Wyckoff也表示，技術面和避險需求將吸引更多買家，推動金價上漲。然而，Pavilonis提醒投資者，若中東局勢緩和，金價可能形成雙頂，建議在3509美元附近獲利了結，並關注白銀等其他貴金屬的投資機會。

Adrian Day補充說，黃金在衝突期間的持續上漲取決於是否處於牛市以及衝突是否可能升級。他指出，北美投資者的參与度正在上升，黃金股ETF的資金流入顯示零售興趣增加，尤其是白銀表現優於黃金，暗示市場情緒正在轉向。


（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）

北京時間07:45，現貨黃金現報3444.61美元/盎司。