澳元/美元周度展望：美聯儲政策押注提振澳元，美國經濟數據疲軟

周一（8月4日），澳元/美元短期呈現向上修復態勢，不過整體波幅不大，處於相對窄幅震蕩后嘗試上探的節奏。



由於美國經濟數據表現疲軟，市場對美聯儲降息的押注重燃，澳元/美元有望反彈。不過，本周澳洲聯儲（RBA）的政策預期以及美國關鍵服務業數據將決定該貨幣對的走向。儘管上周下跌1.37%，澳元/美元今年迄今仍領漲上漲4.57%。

繼上五公布的非農就業數據（NFP）和採購經理人指數（PMI）表現疲軟后，貨幣市場目前暗示美聯儲將在9月降息25個基點。儘管本周早些時候公布的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要對9月降息舉措潑了冷水，但這些疲軟的數據實在不容忽視。

7月美國僅新增7.3萬個就業崗位，遠低於預期的10.6萬個。但或許更令人擔憂的是6月數據的大幅下修，從14.7萬個降至僅1.4萬個。雖然失業率保持在相對較低的4.2%且持平，但6月的數據已逼近萎縮信號。最新的PMI數據顯示，6月美國製造業連續第五個月萎縮，就業指數降至43.4，為一年來最低水平，新訂單也連續第六個月萎縮。

芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具圖表顯示，交易員預計到2025年12月美聯儲將連續三次降息，目標區間為375–400個基點的概率從9月的89.1%降至12月的52.8%。

本周的ISM服務業報告將受到密切關注，因為任何進一步的疲軟跡象都只會強化市場對美聯儲採取行動的預期。儘管市場重燃對澳洲聯儲下周降息的預期，但這仍可能成為澳元/美元交易員的看漲信號。

季度通脹數據可能為澳洲聯儲降息25個基點鋪平道路，不過澳洲聯儲可能不會過於鴿派，而是會繼續強調對前景的謹慎態度。與此同時，由於貨幣市場正試圖消化到12月連續三次降息的預期，美元相對澳元可能還有更大的下跌空間，這使得澳元/美元重新進入看漲突破的觀察範圍。

技術分析



澳元/美元的周線圖和日線圖呈現出相互矛盾的信號。周線圖顯示澳元最終可能見頂，而日線圖則在短期內發出了看漲信號。

上周三和上周四，日線圖上的相對強弱指數（RSI(2)）處於極度超賣狀態，隨後周五齣現反彈，形成了一個看漲吞沒K線圖，這是看漲反轉形態（早晨之星形態）的一部分，該形態剛好出現在0.6414的高成交量節點（HVN）上方。目前，澳元/美元似乎正朝着0.6500的水平邁進，有可能突破其50日指數移動平均線（0.6509）和20日指數移動平均線（0.6523）。

其能否衝擊0.6600，可能取決於美國ISM服務業報告是否顯示美國經濟進一步疲軟——尤其是如果支付價格下降速度足以降低通脹預期的話。然而，如果該報告的數據表現強勁，澳元/美元的上行空間可能會受限，美元或許會重新獲得一些看漲動能。

澳元/美元的周線圖和日線圖顯示，周線圖上出現了一個在0.6600下方的看跌吞沒K線圖，日線圖上則在0.6414支撐位附近出現了早晨之星反轉形態。上周四，RSI(2)處於極度超賣狀態，表明短期內有可能反彈，其走向可能取決於即將公布的美國ISM服務業PMI報告。

澳元/美元的相關性

大多數市場波動都可以追溯到對美聯儲貨幣政策的預期，這意味着美元往往會隨着美國國債收益率的升降而波動，而澳元/美元與兩者都存在很強的負相關性。美元指數與澳元/美元之間20天的滾動相關性已升至0.96的高位，表明兩者幾乎存在完美的負相關關係。

儘管澳元/美元與紐元/美元以及人民幣的相關性更強，分別達到0.98和0.97，但這些相關性在很大程度上也可以追溯到美元、收益率以及對美聯儲政策的預期。

北京時間18:18，澳元/美元報0.6477/78，漲幅0.06%。