警報！技術面和持倉變動雙重預警，警惕金價見頂風險

COMEX黃金期貨繼續在歷史高點下方整理，技術面和情緒信號表明可能的動量轉變。周線圖顯示一個正在形成的對稱三角形，暗示看漲的延續——但時間仍不確定。同時，根據美國商品期貨交易委員會（COT）數據，儘管短期有所上漲，大型投機者上周凈多頭部位減少了近50000張合約。這種背離表明，在任何上漲突破實現之前，黃金可能在3500美元附近面臨阻力。



周線圖技術分析：短期內金價的上行空間可能有限
COMEX期金主力合約周線圖顯示，黃金期貨仍處於穩固的上升趨勢中，儘管自四月創下歷史新高以來，價格走勢波動較大。價格尚未收復3594.6點的射擊星反轉高點，此後形成了一系列更高的低點——每個低點都伴隨着看跌形態，如烏雲蓋頂和另一顆射擊星。

這種演變結構暗示正在形成一個對稱三角形，可能會以符合主要趨勢的看漲突破來化解。然而，突破的時機尚不確定，目前尚未確認突破。三角形形態預計如果突破成功，上行目標在3900美元左右。

目前，目前價格繼續圍繞3400點附近的高成交量節點（HVN）震蕩，這通常有利於區間交易者——要麼在反彈時逢高賣出，要麼在回落時逢低買入。隨着周線RSI）接近超買水平，短期內黃金多頭的上行空間可能有限



黃金期貨技術分析：日線圖
周三亞歐時段，COMEX期金震蕩微跌，目前交投於3425美元/盎司附近。COMEX黃金期貨在周二收漲0.19%，收報3435美元附近，為連續第四天上漲，但看漲動能似乎正在減弱，接近阻力位形成了兩個連續的十字星K線。

重要的是，價格在3500美元區域反覆受阻，在該水平或略低於該水平形成了三個明顯的雙K線看跌反轉形態。現在，隨着RSI從超買區域回落，這一形態表明日線圖上可能正在形成一個潛在的擺動高點。

在價格保持在3508.9高點以下的情況下，空頭可能尋求在3447-3500區間內逢高做空。

100日均線（3322.4）和7月低點（3319.2）為短期內的潛在下行目標。

若跌破6月低點（3307.7），則可能進一步下探至5月低點（3208.0）。



持倉分析：短期內黃金的漲幅可能有限，且容易出現回調
根據美國商品期貨交易委員會（COT）的報告，大型投機者過去一周將其黃金期貨的凈多頭敞口減少了29.4千份合約，這是16周以來最激進的減持。儘管這一動作主要由總多頭倉位的減少推動，總多頭倉位下降了30.7千份合約（-9.8%）。總空頭倉位略微減少了1.3千份合約（-2.1%）。

資產管理公司上周將其黃金期貨的凈多頭敞口減少了25.6千份合約，使得這兩類交易者的凈多頭敞口總計減少約50千份合約。他們還將總多頭倉位減少了23.8千份合約（-12.2%），並增加了1.8千份空頭合約（5.3%）。

儘管黃金價格此後實現了連續4天的上漲，但交易員仍懷疑上周減少的50千份凈多頭敞口已完全恢復。這表明短期內黃金的漲幅可能有限，且在日線時間框架內容易出現回調。



北京時間15:24，COMEX期金主力合約現報3424.1美元/盎司。