美元保持漲勢，下周面臨美國10月CPI和Q4GDP預測的重大考驗

美元兌其他主要貨幣本周目前連續幾日低位反彈，因為多位美聯儲官員提醒投資者，進一步加息的大門依然敞開。

美聯儲理事Christopher Waller周二表示，第三季度4.9%的GDP增長率是一個值得密切關注的「井噴」表現，而理事Bowman則表示，她認為這個數字證明經濟不僅「保持強勁」，而且可能也在加速增長。



雖然Waller沒有具體提及是否需要進一步加息，但Bowman表示，經濟增長可能確實需要更高的政策利率。

芝加哥聯儲行長Goolsbee和明尼阿波利斯聯儲行長Kashkari重申，基於市場的利率上升可能代表着金融環境的收緊，但他們都沒有排除進一步加息的可能性。

然而，儘管美元有所回升，但投資者基本上不相信美聯儲會再次加息。

與美元相反，10年期美債收益率周二下滑，從聯邦基金期貨的隱含路徑來看，2024年底前，再加息25個基點、降息約90個基點的可能性只有15%左右，這一點很明顯。

收益率下滑可能是由於480億美元的3年期國債拍賣表現強勁，本周晚些時候將拍賣10年期和30年期國債。

促使投資者加大降息押注的是上周五令人失望的美國就業報告，但從更廣泛的經濟表現來看，沒有理由證明，如此多基點的降息是合理的。

因此，如果美國經濟增長相關的數據繼續顯示出經濟韌性，那麼美元就有足夠的上行調整和進一步復蘇的空間。

周三，雖然沒有頂級的美國數據，但焦點可能會落在美聯儲主席鮑威爾的講話上。

如果他附和他的同事們的說法，即在第三季度經濟表現出色之後，加息的可能性仍然存在，或者如果他強調「更久更高」的口號，美元可能會延續漲勢。

美股周二收高，納指錄得最大漲幅，因為美債收益率的回落可能扶助了高增長的大型股，這些股票的估值通常是通過貼現幾個季度和未來幾年的自由現金流來實現的。

鮑威爾講話之後，與美聯儲貨幣政策路徑預期密切相關的市場，面臨的下一個重大考驗可能是下周公布的10月份通脹數據。

亞特蘭大聯儲GDPNow模型的最新估值也值得關注，此數據將在CPI數據發佈后的第二天發佈。目前，該模型預測第四季度的經濟增長率為2.1%。



美元指數日線圖

北京時間11月9日14:02 美元指數 報 105.5767/105.5828