2024年第一個非農來了！美元最近的反彈將受考驗

周五(1月5日)將公布備受關注的美國非農就業報告，市場對此期待已久。全球股市近期面臨壓力，美元持續反彈。此份報告的結果將對這一趨勢產生重大影響。

2024年的市場走勢主要受到美聯儲政策預期的影響。全球股市近期出現下跌，美元則表現強勢。然而，市場對美聯儲今年大幅且提前降息的預期已有所減弱。


（美元指數30分鐘走勢圖 來源：易）

目前，美元持穩，等待非農數據的公布。由於近期數據顯示就業市場韌性十足，美聯儲的降息壓力有所緩解，使得非農報告的重要性更加突出。

根據芝加哥商品交易所集團的Fedwatch工具，交易員對美聯儲在3月前降息的可能性預測已降至略高於三分之二，較一周前的71%有所下降。

美元的近期反彈將在非農數據公布后受到考驗。調查的經濟學家預計，12月新增就業崗位將達到17萬個，低於前一月的19.9萬個。

新加坡銀行外匯策略師Moh Siong Sim表示，市場對今年降息幅度的預期可能過於樂觀。他指出，美聯儲可能需要強調維持利率的時間要比市場預期更長一些。本周的就業市場數據表明，美國經濟保持穩定，而美聯儲的立場可能比市場預期更為強硬。

去年12月，美聯儲官員預測2024年將降息75個基點，導致市場對降息幅度的預期大幅增加。然而，自今年年初以來，市場對美聯儲的預期已有所調整。

周四公布的數據顯示，美國12月民間就業人數超過預期，表明就業市場依然強勁，有望繼續支撐經濟增長。這一數據幫助美元擺脫了近期的疲軟態勢。

美元兌一籃子貨幣周五交易在102.50附近，本周上漲1.1%，創去年7月23日當周以來最大漲幅。固定收益和匯市策略師Hamish Pepper認為，美元可能會受到美國升息的支撐，因為美聯儲的降息預期已被證明過於激進。儘管核心個人消費支出通脹率已迅速下降至3%左右，但仍高於美聯儲目標水平2%。這可能意味着政策利率需要在比市場預期更長的時間內保持在較高水平。

美元兌日元的走勢尤為強勁。一方面是因為長期美國國債收益率已回升至4%。另一方面是由於元旦日本發生致命地震，使得市場不再預期日本央行本月會轉向鷹派政策。這使得日元在今年第一周兌美元下跌2.5%，創2022年8月以來最低單周表現。雖然分析師認為這場災難不會對經濟產生巨大影響，但日本政策制定者可能會希望在收緊金融環境之前觀察復蘇努力的進展情況。

此外，英國將公布房價數據。昨日強勁的消費者貸款數據支撐了市場對經濟可能避免衰退的樂觀情緒，促使英鎊進一步脫離周二觸及的三周低點。該低點是由溫和的通脹數據造成的。

編輯：塔倫，清月