黃金交易提醒：美聯儲鷹派立場幫助美元反彈，金價一度失守2300關口

周五（6月14日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2303.19美元/盎司附近。金價跌幅周四擴大至超過1%，盤中最低曾觸及2295.49美元/盎司，收報2303.70美元/盎司，在美國生產者價格數據低於預期之後，分析師將金價下跌歸因於獲利了結，另外，由於美聯儲調降了年內降息次數的預期，美元指數周四大幅上漲，也令金價承壓。



由於能源成本下降，5月份美國生產者價格意外下跌，表明通脹在第一季度飆升後有所緩解。

周四的數據顯示，5月美國生產者價格意外下降，總體生產者價格指數(PPI)在4月份環比上升0.5%后，上月下降了0.2%。核心PPI環比持平，4月增長0.5%。

紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示：「黃金本周未能在利好數據的影響下保持漲勢，表明獲利回吐現象普遍存在。」

美聯儲周三維持利率穩定，並預計儘管通脹取得了一些進展，但2024年只會降息一次，因為經濟增長和失業率維持在好於美聯儲認為長期可持續的水平。

然而，貨幣市場的定價顯示，交易商提高了他們的押注，將美聯儲在今年年底前採取寬鬆政策的幅度提高至50個基點，即削減兩次，每次25個基點，PPI數據公布前為40個基點 。

周三公布的消費者物價指數數據也顯示通脹放緩，5月份CPI環比漲幅意外持平。美聯儲當天發表鷹派講話后，黃金一度沖高1%，隨後漲幅收窄，收盤僅上漲約0.3%。

美元周四上漲，儘管美國5月生產者價格環比下降，因為此前美聯儲在周三會議結束時採取了鷹派基調。

綜合來看，美國CPI和PPI公布后，美聯儲首選的通脹指標--個人消費支出(PCE)物價指數也有可能顯示價格壓力趨弱。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler說：「今天的PPI緊隨比預期疲軟的CPI之後公布......這將導致月底公布的核心PCE平減指數可能會有所疲軟。」

但對通脹降溫的樂觀情緒不足以壓制美元。

美聯儲官員周三出人意料地預測今年只會降息一次，並將對降息開始時間的預測推遲到可能最晚12月，這令美元反彈。

美聯儲主席鮑威爾表示，政策制定者滿足於維持利率不變，直到經濟發出需要採取其他措施的明確信號，這些信號包括更有說服力的價格壓力下降或失業率飆升。

周四齣爐的其他數據顯示，上周初請申請失業金人數增至10個月來的最高水平。



美元指數周四尾盤上漲0.49%，收報105.22。周二，美元指數達到四周高點105.46，周三CPI數據公布后，美元指數下跌了1%。

City Index市場策略師Fiona Cincotta說，「CPI數據公布后，市場反應有點過度。情況沒有更糟，這幾乎是一種解脫。這就是引發如此強烈的膝跳式反應的原因」。

根據芝商所的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨交易員目前預計今年可能會有兩次降息，9月份首次降息的可能性為67%。

由於美聯儲的政策與更加鴿派的全球其他央行形成鮮明對比，美元可能會繼續受到支撐。

「我不認為美元的這波行情已經見頂，」Chandler說。「政策分歧可能還沒有達到最大程度。」

歐洲央行和加拿大央行已經開始降息，並可能在美聯儲開始放寬政策之前再次降息。歐洲大選的不確定性也可能損害歐元兌美元匯率。

Chandler說：「歐洲政局的不確定性足以維持美元買盤。」

極右翼政黨在周日舉行的歐洲議會選舉中取得了優勢，促使法國總統馬克龍宣布舉行提前大選。

摩根資產管理分析師在2024年年中投資展望中寫道，美元應該會繼續受益於美聯儲相對於其他央行推遲降息，但可能正在築頂。「展望未來，利差趨穩和增長差收窄可能會對美元形成遏制，令其保持強勢（但非更強）的時間更長」。


(現貨黃金日線圖，來源：易匯通)

本交易日經濟數據方面主要關注美國5月進出口物價指數和美國6月密歇根大學消費者信心指數初值，事件方面重點關注美聯儲官員講話和地緣技術性相關消息。

從技術面來看，金價周三沖高回落，周三下跌至所有短期均線下方，短線看空信號有所增加，短訊偏向試探上周低點2287和5月3日低點2277附近支撐，中線可能會跌向100日均線2225.91附近；上方留意10日均線2325.84附近阻力，若意外強勢收復該位置，則削弱後市看空信號。

北京時間08:01，現貨黃金現報2303.19美元/盎司