周三(6月26日),美元顯著攀升,隨美國和日本之間的巨大利差持續支撐美元,日元兌美元匯率暴跌至38年來新低,交易員正密切關注日本可能採取干預措施的任何跡象。 日元兌美元匯率周三盤中一度跌至1美元兌160.87日元,已經跌破4月份導致日本官員干預市場的水平。 日本最高貨幣官員神田真人(Masato Kanda)警告稱,政府正以高度緊迫感關注日元走勢,他說日元最近的走勢是「快速」且「一邊倒」的,並不斷升級警告。 日本財務副大臣神田真人周三晚間對記者說:「我對最近日元的迅速貶值深感擔憂,我們正以高度的緊迫感密切關注市場趨勢。」 神田真人補充道:「我們將對任何過度行動採取必要行動。」神田真人沒有評論日元最近的走勢是否過度。 神田真人的這番言論反映出,日本政府內部解決日元貶值問題的緊迫性越來越大。 日元跌至1986年以來的最低水平 周三,日元跌至1986年以來的最低水平,引發市場猜測,當局可能很快將被迫再次支撐日元,以遏制日元貶值走勢。 追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數周三收盤上漲0.1%,至106.06。 美元/日元周三收盤大漲0.72%,報160.76,盤中最高觸及160.87,為1986年12月以來新高。今年迄今,美元/日元已上漲約14%。 歐元/日元也大幅上漲,最高陞至171.79,為1992年9月以來新高。當日收高0.3%至171.625。 投資者正利用兩國利率的巨大差異,採取所謂的利差交易策略,即投資者借入低收益貨幣來投資高收益貨幣。近年隨部分國家提高借貸成本,利差交易變得非常流行。 神田真人本周稍早警告稱,如有必要,當局隨時準備24小時干預外匯市場。
日本當局恐再次干預 儘管日本當局試圖阻止日元下跌,日本和美國之間的巨大利率差距一直給日元帶來壓力。 雖然日本今年已將利率提高至0到0.1%區間,但美國的利率為5.25%至5.5%,這意味着投資者紛紛湧向美元資產以獲得更高報酬。 日本已經承認在4月26日至5月29日期間花費9.8萬億日元(約合613億美元)干預外匯市場。雖然沒有披露具體日期,但交易模式顯示,市場在4月29日和5月1日進行了重大幹預。外匯儲備數據顯示,日本出售美國國債為這些行動提供資金。 神田真人剛從首爾回來,在那裡他參加了與韓國同行的會談。兩國都對本國貨幣貶值表示擔憂,並同意設法加強貨幣互換協議。 瑞銀(UBS)外匯策略師Vassili Serebriakov表示:「總體而言,干預措施往往會使市場放緩,但除非基本貨幣政策立場發生重大變化,否則很難顯著扭轉市場方向。」 他指出:「以美元/日元來說,如果日本央行更積極加息,或美聯儲開始降息,帶來的影響會更大。但若無這兩項進展,我不確定能否看到重大逆轉。但干預一定會限制其上漲空間。」 布朗兄弟哈里曼(紐約Brown Brothers Harriman)全球市場策略主管Win Thin表示:「如果160上方的走勢開始混亂,他們可能會出手干預買入,直到日本央行變得更加強硬,美元/日元的上行是阻力最小的路徑。161左右或略高於161仍然是最有可能干預的閾值。」 市場的下一個焦點將是周五的美國個人消費支出(PCE)物價指數,這是美聯儲最青睞的通脹指標。 投資者希望了解物價壓力是否朝着正確方向發展。低於預期的數字可能引發今年降息押注的增加,為日元提供一些喘息空間。 Moneycorp北美結構型商品主管Eugene Epstein表示:「與衡量消費者物價指數(CPI)時相比,PCE不大可能獲得大量數據。話雖如此,PCE 需要有很大的變化才能改變降息的動態。」
北京時間08:17,美元兌日元現報160.50/51。