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收益率飆升，美債市場在告訴我們什麼？
智昇 資訊
2024-06-27 16:40:16
美債作為全球最大的債券市場，其價格和收益率的波動對全球金融市場有着深遠的影響。長期以來，美債被視為安全資產的代表，是全球投資者避險的首選。然而，隨着全球經濟形勢的變化，美債市場也面臨著新的挑戰和不確定性。
最近，美債價格的下跌和收益率的上升，特別是長期美債收益率的領漲，引起了市場的不安。10年至30年期美債當日上漲逾5個基點，10年期一度上漲7個基點，至4.32%，為6月13日以來的最高水平。這一變化反映了市場對未來通脹和利率預期的調整。
與此同時，日元兌美元的大幅下跌，加劇了債券投資者的焦慮。日元的疲軟可能會促使日本出售部分美債以支撐本國貨幣，這一預期進一步加劇了美債市場的波動。
DWS Americas的固定收益主管George Catrambone指出，考慮到國內外的不確定政治背景，市場正在暫停。加拿大和澳洲意外的再度通脹對市場不利，而日曆因素，即臨近月末，也往往會抑制冒險行為。
Mischler Financial Group的Tony Farren認為，出於國內和干預的原因，日本將更願意出售美債。這一觀點與市場對日本可能出清美債以捍衛日元的前景相呼應。
美國即將公布的5月份通脹數據，特別是PCE價格指數，預計將顯示出降溫跡象。這一預期可能會對美債市場產生積極影響，尤其是在CPI顯示出5月份減速之後。
儘管市場對美聯儲今年是否會降息存在疑慮，但多數交易員不再完全預期年底前降息超過一次。美聯儲理事鮑曼的表態，預計降息將從2025年開始，而不是2024年，這可能會影響市場的預期和美債的走勢。
美債市場的波動性增加了投資者的不確定性，要求他們更加謹慎地評估市場動態和經濟指標。在這一背景下，投資者需要密切關注全球經濟形勢、貨幣政策變化以及地緣政治事件，以制定合理的投資策略。
美債市場的波動不僅是美國經濟狀況的反映，也是全球經濟相互依存性的體現。在全球經濟一體化的今天，任何一個經濟體的變動都可能引發連鎖反應。因此，理解和預測美債市場的走勢，對於全球投資者來說，是一項至關重要的任務。
最近，美債價格的下跌和收益率的上升，特別是長期美債收益率的領漲，引起了市場的不安。10年至30年期美債當日上漲逾5個基點，10年期一度上漲7個基點，至4.32%，為6月13日以來的最高水平。這一變化反映了市場對未來通脹和利率預期的調整。
與此同時，日元兌美元的大幅下跌，加劇了債券投資者的焦慮。日元的疲軟可能會促使日本出售部分美債以支撐本國貨幣，這一預期進一步加劇了美債市場的波動。
DWS Americas的固定收益主管George Catrambone指出，考慮到國內外的不確定政治背景，市場正在暫停。加拿大和澳洲意外的再度通脹對市場不利，而日曆因素，即臨近月末，也往往會抑制冒險行為。
Mischler Financial Group的Tony Farren認為，出於國內和干預的原因，日本將更願意出售美債。這一觀點與市場對日本可能出清美債以捍衛日元的前景相呼應。
美國即將公布的5月份通脹數據，特別是PCE價格指數，預計將顯示出降溫跡象。這一預期可能會對美債市場產生積極影響，尤其是在CPI顯示出5月份減速之後。
儘管市場對美聯儲今年是否會降息存在疑慮，但多數交易員不再完全預期年底前降息超過一次。美聯儲理事鮑曼的表態，預計降息將從2025年開始，而不是2024年，這可能會影響市場的預期和美債的走勢。
美債市場的波動性增加了投資者的不確定性，要求他們更加謹慎地評估市場動態和經濟指標。在這一背景下，投資者需要密切關注全球經濟形勢、貨幣政策變化以及地緣政治事件，以制定合理的投資策略。
美債市場的波動不僅是美國經濟狀況的反映，也是全球經濟相互依存性的體現。在全球經濟一體化的今天，任何一個經濟體的變動都可能引發連鎖反應。因此，理解和預測美債市場的走勢，對於全球投資者來說，是一項至關重要的任務。
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