上周五(7月12日),國際黃金守在關鍵的2400美元/盎司關口上方,並連續第三周上漲,因投資者對美聯儲即將降息的信心增強。
在美國消費者價格指數(CPI)意外下跌后,金價上周四升至5月22日以來的最高水平。該數據強化了通縮趨勢已恢復的觀點,並提振了美聯儲降息的希望。
「我們看到了一些獲利回吐的壓力,這是在強勁上漲后例行的修正性回調。最新的生產者價格指數報告比預期的更熱,這增加了一些拋售壓力,」Kitco Metals高級市場分析師Jim Wyckoff表示,「然而,從股市和債市的反應來看,最新的PPI數據並沒有真正緩解周四看到的較冷的通脹報告。因此,今年降息的可能性很高,最早可能在9月份。」
根據FX Empire分析師James Hyerczyk的說法,隨着美國通脹情況的改善,市場對美聯儲將在9月降息的預期增強,金價正連續第三周上漲,可能在年底前創下新的歷史高點。
「金價已從周四觸及的七周高位回落,但仍有望連續第三周上漲,」Hyerczyk上周五指出,「這種上升趨勢是在美國通脹數據弱於預期之後出現的,這加劇了市場對最早在9月份降息的預期。」
Hyerczyk表示,美國6月CPI意外下滑,強化了市場參与者的觀點,即反通脹趨勢已經恢復。「這一事態發展增強了投資者的信心,即美聯儲正在接近考慮降息,」他表示,「美聯儲日益鴿派的立場——承認消費者價格正朝着正確的方向發展——進一步支持了這種前景。」
Hyerczyk表示,CPI數據發佈后,市場情緒發生了顯著變化。根據CME FedWatch工具顯示,9月降息的概率已從數據發佈前的70%上升至94%。預計到12月還會有一次額外的降息。這一預期轉變為金價提供了顯著支撐。
美聯儲官員的最近評論也支持市場的寬鬆預期。舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)表示,她預期價格壓力和勞動力市場的進一步緩解可能需要降息。芝加哥聯儲主席古爾斯比(Austan Goolsbee)則建議,美國經濟似乎正走向2%的通脹目標。
從技術角度看,Hyerczyk表示,黃金的短期前景依然看漲。「隨着市場接近低利率環境,金價可能在年底前創下新高的條件看來是有利的,」他表示,「通脹降溫、美聯儲鴿派言論以及降息預期不斷上升,這些因素結合在一起,為貴金屬創造了有利的背景。」
Hyerczyk指出現貨黃金在上周五交易在昨天的寬幅區間內,圖表模式顯示投資者的不確定性和即將到來的波動性。儘管有所回調,但金價仍接近歷史高點2450.13美元。此外,強勁的上行勢頭和50日移動均線(2347.49美元)為金價提供了良好支撐。
北京時間06:58,現貨黃金現報2307.05美元/盎司。