非農報告引發貨幣市場大洗牌，日元、英鎊、歐元的未來走向何方？

本周外匯市場風雲變幻，美國7月非農就業報告的疲軟表現成為市場焦點，引發了一系列貨幣對的劇烈波動。美元指數遭受重挫，跌至五個月低點，而其他主要貨幣如日元、英鎊、歐元和加元也各自展現出不同的市場反應。在這一背景下，分析師和機構的觀點也呈現出多樣化的趨勢。



美元：就業數據疲軟引發降息預期
美國7月非農就業人數增加11.4萬，遠低於預期，導致美元指數急劇下跌，接近103.20的低位。失業率的上升以及工資增長的放緩進一步加劇了市場對美國經濟增長放緩的擔憂。

經濟學家Mohamed A. El-Erian指出，就業報告引發了市場對增長恐慌和美聯儲政策錯誤的雙重擔憂。凱投宏觀的Stephen Brown認為，9月降息幾乎成為定局，市場甚至開始預期更大幅度的降息。巴克萊預計，美聯儲到2024年底的利率目標區間將降至4.50%-4.75%。



日元：避險需求提振日元
美元兌日元匯率急挫1.84%，至146.62日元，為2月以來最低。日本央行本周將利率上調至0.25%，為2008年以來最高水平，對日元起到了提振作用。同時，由於地緣政治緊張局勢加劇，避險需求也支撐了日元的走強。



英鎊與歐元：受美元走弱影響
英鎊兌美元上漲0.53%，從英國央行下調利率后的一個月低點反彈。歐元兌美元則上漲1.12%，觸及1.0912美元，為7月18日以來最高。儘管英國和歐元區的經濟數據並非全無隱憂，但美元的普遍走弱為這兩種貨幣提供了上漲的空間。



加元：油價下跌與降息預期的雙重影響
加元兌美元本周小幅走高，儘管加拿大經濟面臨價格壓力減弱和支出投資惡化的擔憂，但美國就業增長的放緩幫助減少了對加元不利的利差。

Corpay的Karl Schamotta指出，隨着美聯儲加入加拿大央行的寬鬆周期，利差縮小有利於加元。然而，原油價格的下滑對加元構成了壓力，因為加拿大是美國最大的原油出口國。



下周關注重點
ISM服務業PMI
周一，ISM服務業PMI指數將發佈，這是衡量美國服務業活動的關鍵指標，對市場情緒有顯著影響。

澳洲聯儲貨幣政策決定
周二，澳洲聯儲將公布其貨幣政策決定，這可能影響澳元匯率和全球市場情緒。

美國10年期債券拍賣
周三，美國財政部將進行10年期國債拍賣，這將為市場提供關於長期利率預期的重要信號。

美國30年期債券拍賣
周四，美國30年期國債拍賣將舉行，這是市場關注的另一個重要事件，可能會影響長期利率和通脹預期。