下載APP
智昇直播
大摩預計美聯儲12月和1月降息，期市降息押注激增
智昇 資訊
2024-12-10 13:07:28
在摩根士丹利的支持下，聯邦基金期貨市場上對美聯儲將於12月和1月降息的押注規模激增。
上周五，交易員持有的1月和2月合約數量飆升，它們的價格都創下了新高。摩根士丹利的策略師在一份報告中表示，他們建議買入2月份合約。
以Matthew Hornbach為首的策略師在一份報告中稱：「我們認為，投資者應該為1月29日聯邦公開市場委員會（FOMC）會議降息25個基點的市場隱含概率上升做好準備。」
他們寫道，建議的做法包括購買2月聯邦基金合約，並接受與1月份會議對應的隔夜指數掉期利率。
摩根士丹利的經濟學家預計，美聯儲將在12月和1月分別降息25個基點，而投資者仍心存疑慮。OIS市場預計，美聯儲將在12月18日的決定中降息約20個基點，即80%的降息幾率。上周五公布的11月份就業數據引發了本月降息押注，而在此之前，這一比例約為64%。
隨着買家湧入，1月和2月聯邦基金期貨上周五的交易量創歷史新高。有410842份1月合約易手，超過了11月14日的25萬多份交易量。11月14日，美聯儲主席鮑威爾表示，美國經濟最近的表現「非常好」，這給予了央行官員以謹慎的速度降息提供了空間。
1月份合約的未平倉合約增加了約7%，達到50多萬份。2月份合約的未平倉合約增加逾3%，至31.8萬份，同樣創下紀錄。上周五的交易活動包括約20000份合約的大宗交易，價格為95.715美元。
摩根士丹利的建議是在95.71美元買入，或接受4.300%的OIS利率。
本周市場更加充分預期美聯儲將在12月和1月降息的潛在催化劑包括周三和周四將公布的11月CPI和PPI報告。
上周五，交易員持有的1月和2月合約數量飆升，它們的價格都創下了新高。摩根士丹利的策略師在一份報告中表示，他們建議買入2月份合約。
以Matthew Hornbach為首的策略師在一份報告中稱：「我們認為，投資者應該為1月29日聯邦公開市場委員會（FOMC）會議降息25個基點的市場隱含概率上升做好準備。」
他們寫道，建議的做法包括購買2月聯邦基金合約，並接受與1月份會議對應的隔夜指數掉期利率。
摩根士丹利的經濟學家預計，美聯儲將在12月和1月分別降息25個基點，而投資者仍心存疑慮。OIS市場預計，美聯儲將在12月18日的決定中降息約20個基點，即80%的降息幾率。上周五公布的11月份就業數據引發了本月降息押注，而在此之前，這一比例約為64%。
隨着買家湧入，1月和2月聯邦基金期貨上周五的交易量創歷史新高。有410842份1月合約易手，超過了11月14日的25萬多份交易量。11月14日，美聯儲主席鮑威爾表示，美國經濟最近的表現「非常好」，這給予了央行官員以謹慎的速度降息提供了空間。
1月份合約的未平倉合約增加了約7%，達到50多萬份。2月份合約的未平倉合約增加逾3%，至31.8萬份，同樣創下紀錄。上周五的交易活動包括約20000份合約的大宗交易，價格為95.715美元。
摩根士丹利的建議是在95.71美元買入，或接受4.300%的OIS利率。
本周市場更加充分預期美聯儲將在12月和1月降息的潛在催化劑包括周三和周四將公布的11月CPI和PPI報告。
分享至：
