日元承壓下行，美聯儲與日本央行決議成關鍵！

日元未能持續吸引買盤，12月17日周二歐洲早盤時段，美元/日元徘徊在三周高點附近。市場普遍預期日本央行本周將維持短期利率不變，再加上積極的風險情緒，繼續削弱日元這一避險貨幣。此外，市場對美聯儲政策傾向不太鴿派的預期支持美債收益率維持高位，這也成為日元走弱的另一重要因素。



注：本文所涉及日期均為北京時間。

不過，空頭似乎不願大舉押注，選擇在關鍵央行決議出爐前持觀望態度。美聯儲和日本央行將在本周四公布政策決定。與此同時，美元的強勢預計將為美元/日元提供支撐。市場現正關注美國零售銷售數據，以尋找短線機會。總體而言，基本面背景表明，日元的下行壓力較大，市場認為美元/日元有進一步上漲的空間。

日元受日本央行不確定性影響

市場普遍預期日本央行將在本周四維持利率不變，這一預期削弱了日元的吸引力，並推動美元/日元本周一升至三周高點。同時，日本經濟再生大臣赤澤亮正12月17日周二表示，日本央行與政府將合作實施適當的貨幣政策，具體政策由日本央行負責。

與此同時，美國經濟數據表現強勁，支撐了美債收益率走高。因數據顯示美國經濟的重要部分正以三年來最快的速度擴張，美國10年期國債收益率升至11月22日以來的最高水平。標普全球最新公布的數據顯示，12月美國服務業PMI初值從56.1升至58.5，創下38個月新高；綜合PMI從11月的54.9升至56.6，達到33個月高點。不過，美國製造業PMI初值下滑至48.3，為三個月低點，略低於市場預期。

這些數據進一步鞏固了市場對美聯儲放慢寬鬆步伐的預期。根據CME美聯儲觀察工具，市場目前已完全定價美聯儲將在12月19日降息25個基點。儘管如此，這一預期也使美元多頭保持謹慎，限制了美元/日元的上漲空間。

接下來，市場密切關注將於12月17日周二21:30公布的美國月度零售銷售數據，該數據可能與美債收益率一道影響美元需求，帶來短線機會。然而，本周市場的焦點仍將集中在周四的美聯儲利率決議以及日本央行會議結果，這兩大央行的決議將為日元走勢提供新的方向性驅動。

美元/日元技術方面，分析師Menghani進行了以下解讀：

從技術面來看，本周一美元/日元突破了11月-12月從多月高點回落的61.8%斐波那契回撤水平，並一度站上154.00整數關口，這被視為多頭的重要觸發信號；

此外，日線圖上的振蕩指標剛剛開始獲得正向動能，支撐美元/日元進一步上漲的前景。因此，一旦匯價進一步突破隔夜高點（154.45-154.50區域），將為美元/日元向155.00心理關口邁進鋪平道路。上漲動能可能進一步延伸至155.50附近的下一個阻力，進而觸及156.00大關及156.25阻力區域；

下行方面，153.65附近的61.8%斐波那契阻力突破位已成為初步支撐，緊隨其後的是隔夜低點153.35區域。下一支撐位於153.00關口，若跌破該水平，美元/日元可能加速下跌，目標指向200日均線支撐區域，即152.10-152.00附近。若果斷跌破該區域，可能會改變市場偏向空頭，推動匯價跌向151.00整數關口，最終測試150.00心理關口。


（美元/日元日線圖，來源易匯通）