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原油交易提醒：油價重回區間震蕩，等待供給端新的變化
智昇 資訊
2024-12-23 10:28:09
周一（12月23日）美原油亞盤時段小幅上漲，交投於69.84美元/桶附近，上周油價先跌后漲，周五收回部分跌幅，周線回踩但並未跌破前期低點。
基本面上美聯儲鷹派降息施壓油價，同時全球需求預期下行，也給油價帶來了不小的壓力，但整體處於箱體區間之內。
美元指數處於高位運行狀態，整體而言供需制約之下，油價走出趨勢的概率並不大。
本周因聖誕節假期，市場交投清淡，重點關注周四公布的EIA庫存數據。
石油輸出國組織及其盟友組成的OPEC+最近連續第五個月下調了對 2024 年全球石油需求增長的預測
摩根大通認為，石油市場將從 2024 年的平衡狀態轉變為 2025 年的 120 萬桶/日的過剩狀態，
因為該行預測 2025 年非 OPEC+ 供應量將增加 180 萬桶/日，而 OPEC 產量將保持在當前水平。
白宮國家安全顧問建議特朗普對俄施壓：有助於實現烏克蘭和平
白宮國家安全顧問沙利文稱，通過向俄羅斯施壓可以達成結束烏克蘭衝突的和平協議，
並表示希望未來的白宮首腦特朗普能採取這樣的行動。
沙利文表示，「我認為特朗普必須繼續向俄羅斯施壓。我相信這筆交易是可以實現的。」
沙利文認為，如果華盛頓拒絕進一步支持基輔，「如果我們放棄烏克蘭」，並同意莫斯科的條件，這將嚴重損害美國的長期利益，
所以我認為最重要的是特朗普向普京傳遞一個信息：美國將繼續支持烏克蘭，歐洲將繼續支持烏克蘭，除非你接受公平的和平條件」。
美國11月消費者支出穩健，核心PCE物價指數環比升幅為六個月來最小
美國11月消費者支出增加，因對各種商品和服務的需求強勁，凸顯了經濟的韌性，美聯儲預計 2025 年的降息次數將少於 9 月份時的預估。
在一系列較熱數據之後，上個月的通脹也傳來了好消息。
美國商務部上周五發佈的報告顯示，物價環比溫和上漲，核心通脹指標的漲幅為六個月來最小。
儘管如此，不包括食品和能源在內的核心通脹率的同比增幅仍然遠遠高於美聯儲設定的 2% 的目標。
"由於收入增長和投資組合價值上升帶來的財富效應，消費者有能力消費，因此經濟繼續從強勁的消費需求中增長，
"LPL Financial首席經濟學家Jeffrey Roach表示："通脹比預期更為溫和，但某些類別的通脹粘性支持美聯儲明年不願大幅降息。"
美國商務部經濟分析局表示，佔美國經濟活動三分之二以上的消費者支出上個月增長了0.4%。10月份的數據經下修後為增長0.3%。
經濟學家初請預計，消費者支出將增長0.5%，而此前報告的10月份增幅為0.4%。消費者支出在第三季度以 3.7% 的速度激增，為一年半以來最快。
幫助推動經濟該季實現了 3.1% 的增長率。第二季度經濟以 3.0% 的速度擴張。
亞特蘭大聯儲預測第四季度國內生產總值增長3.1%。個人收入增長了 0.3%，其中工資增長了 0.6%。
扣除通脹因素后，家庭可支配收入增長了 0.2%，這意味着一些家庭動用了儲蓄來購買物品。
儲蓄率從 10 月份的 4.5% 降至 4.4%。經濟學家們認為，上個月通脹率的放緩不會改變美聯儲周三的基調。
個人消費支出（PCE）物價指數上升了0.1%，而10月份的漲幅為0.2%，未作修正。
美聯儲戴利稱本周降息是一個「艱難的決定」
舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)周五表示，美聯儲周三再次降息25個基點的決定是一個「艱難的決定」，
並補充稱她同意主席鮑威爾的觀點，即現在需要謹慎對待進一步的政策調整。"
對我來說，最重要的是我們需要重新校準政策。我認為這是一個艱難的決定。"戴利在接受電視採訪時稱。
"現在我覺得我們已經度過了重新校準階段，進入了下一階段，而下一階段真正要做的是關注未來出爐的信息。"
這是美聯儲周三將政策利率區間下調至4.25%-4.50%以來一位決策者首次發言，決策者們的最新預測顯示，他們中的大多數認為2025年降息次數將少於此前的預測。
對明年底前聯邦基金利率合適水平的新預測中值為3.9%，或3.75%-4.0%的區間，高於此前預測的3.4%，或3.25%-3.50%的區間。
戴利表示，她對經濟預測摘要中顯示的更為溫和的寬鬆路徑感到滿意。
"我對這個中值感到非常滿意，」她稱。「這對我來說是合理的，但我們必須保持靈活性。」
在鮑威爾周三的新聞發佈會--以及他多次提及從現在開始採取 "謹慎 "的做法。
利率期貨市場已經重新調整預期，目前市場內部對美聯儲是否會在2025年實現兩次25個基點的降息抱有懷疑。
"我們最終的降息次數可能會少於兩次，"戴利稱。"
如果通脹下降更快，或者你看到勞動力市場顯著疲軟，我們可能不得不做出反應，最終採取更多行動。
我很樂意坐在中場的位置上，等待數據出爐，我們會根據數據做出實際的反應"。
技術層面上，美原油日線重回區間震蕩，繼續圍繞均線盤整，但波動率降低，同時再次測試均線壓力，MACD指標止跌企穩，存在反彈的可能性，若重回70美元整數關，則有望再次測試箱體上沿壓力。
北京時間10:27，美原油現報69.82美元/桶。
基本面上美聯儲鷹派降息施壓油價，同時全球需求預期下行，也給油價帶來了不小的壓力，但整體處於箱體區間之內。
美元指數處於高位運行狀態，整體而言供需制約之下，油價走出趨勢的概率並不大。
本周因聖誕節假期，市場交投清淡，重點關注周四公布的EIA庫存數據。
石油輸出國組織及其盟友組成的OPEC+最近連續第五個月下調了對 2024 年全球石油需求增長的預測
摩根大通認為，石油市場將從 2024 年的平衡狀態轉變為 2025 年的 120 萬桶/日的過剩狀態，
因為該行預測 2025 年非 OPEC+ 供應量將增加 180 萬桶/日，而 OPEC 產量將保持在當前水平。
白宮國家安全顧問建議特朗普對俄施壓：有助於實現烏克蘭和平
白宮國家安全顧問沙利文稱，通過向俄羅斯施壓可以達成結束烏克蘭衝突的和平協議，
並表示希望未來的白宮首腦特朗普能採取這樣的行動。
沙利文表示，「我認為特朗普必須繼續向俄羅斯施壓。我相信這筆交易是可以實現的。」
沙利文認為，如果華盛頓拒絕進一步支持基輔，「如果我們放棄烏克蘭」，並同意莫斯科的條件，這將嚴重損害美國的長期利益，
所以我認為最重要的是特朗普向普京傳遞一個信息：美國將繼續支持烏克蘭，歐洲將繼續支持烏克蘭，除非你接受公平的和平條件」。
美國11月消費者支出穩健，核心PCE物價指數環比升幅為六個月來最小
美國11月消費者支出增加，因對各種商品和服務的需求強勁，凸顯了經濟的韌性，美聯儲預計 2025 年的降息次數將少於 9 月份時的預估。
在一系列較熱數據之後，上個月的通脹也傳來了好消息。
美國商務部上周五發佈的報告顯示，物價環比溫和上漲，核心通脹指標的漲幅為六個月來最小。
儘管如此，不包括食品和能源在內的核心通脹率的同比增幅仍然遠遠高於美聯儲設定的 2% 的目標。
"由於收入增長和投資組合價值上升帶來的財富效應，消費者有能力消費，因此經濟繼續從強勁的消費需求中增長，
"LPL Financial首席經濟學家Jeffrey Roach表示："通脹比預期更為溫和，但某些類別的通脹粘性支持美聯儲明年不願大幅降息。"
美國商務部經濟分析局表示，佔美國經濟活動三分之二以上的消費者支出上個月增長了0.4%。10月份的數據經下修後為增長0.3%。
經濟學家初請預計，消費者支出將增長0.5%，而此前報告的10月份增幅為0.4%。消費者支出在第三季度以 3.7% 的速度激增，為一年半以來最快。
幫助推動經濟該季實現了 3.1% 的增長率。第二季度經濟以 3.0% 的速度擴張。
亞特蘭大聯儲預測第四季度國內生產總值增長3.1%。個人收入增長了 0.3%，其中工資增長了 0.6%。
扣除通脹因素后，家庭可支配收入增長了 0.2%，這意味着一些家庭動用了儲蓄來購買物品。
儲蓄率從 10 月份的 4.5% 降至 4.4%。經濟學家們認為，上個月通脹率的放緩不會改變美聯儲周三的基調。
個人消費支出（PCE）物價指數上升了0.1%，而10月份的漲幅為0.2%，未作修正。
美聯儲戴利稱本周降息是一個「艱難的決定」
舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)周五表示，美聯儲周三再次降息25個基點的決定是一個「艱難的決定」，
並補充稱她同意主席鮑威爾的觀點，即現在需要謹慎對待進一步的政策調整。"
對我來說，最重要的是我們需要重新校準政策。我認為這是一個艱難的決定。"戴利在接受電視採訪時稱。
"現在我覺得我們已經度過了重新校準階段，進入了下一階段，而下一階段真正要做的是關注未來出爐的信息。"
這是美聯儲周三將政策利率區間下調至4.25%-4.50%以來一位決策者首次發言，決策者們的最新預測顯示，他們中的大多數認為2025年降息次數將少於此前的預測。
對明年底前聯邦基金利率合適水平的新預測中值為3.9%，或3.75%-4.0%的區間，高於此前預測的3.4%，或3.25%-3.50%的區間。
戴利表示，她對經濟預測摘要中顯示的更為溫和的寬鬆路徑感到滿意。
"我對這個中值感到非常滿意，」她稱。「這對我來說是合理的，但我們必須保持靈活性。」
在鮑威爾周三的新聞發佈會--以及他多次提及從現在開始採取 "謹慎 "的做法。
利率期貨市場已經重新調整預期，目前市場內部對美聯儲是否會在2025年實現兩次25個基點的降息抱有懷疑。
"我們最終的降息次數可能會少於兩次，"戴利稱。"
如果通脹下降更快，或者你看到勞動力市場顯著疲軟，我們可能不得不做出反應，最終採取更多行動。
我很樂意坐在中場的位置上，等待數據出爐，我們會根據數據做出實際的反應"。
技術層面上，美原油日線重回區間震蕩，繼續圍繞均線盤整，但波動率降低，同時再次測試均線壓力，MACD指標止跌企穩，存在反彈的可能性，若重回70美元整數關，則有望再次測試箱體上沿壓力。
北京時間10:27，美原油現報69.82美元/桶。
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