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日元承壓難改頹勢,日本央行加息預期能否逆轉局面?

智昇 資訊
2024-12-24 16:34:20
周二(12月24日),歐市盤初,美元/日元小範圍盤整,保持在上周觸及的多月高點附近。 市場對日本央行進一步加息的計劃持懷疑態度。此外,美聯儲的鷹派立場減弱了美日利率差縮小的希望,繼續施壓低收益的日元。

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此外,整體積極的風險情緒也是對避險貨幣日元形成阻力的另一個因素。儘管如此,日本最近公布的強勁通脹數據為日本央行在明年1月或3月採取加息行動提供了可能性。此外,地緣政治風險以及日本當局可能干預以支撐其國內貨幣的猜測,使得日元空頭不敢進行激進押注。

日本央行謹慎加息預期與美聯儲鷹派立場共振,美元走強日元承壓

周二,日本央行發佈了10月會議紀要,再次強調若通脹趨勢符合預期,將逐步加息,目標可能在2025財年末達到1.0%。會議紀要同時指出,貨幣政策將採取謹慎路徑,重點關注基於工資驅動的經濟增長,同時評估國內外的不確定性以及應對通縮壓力的財政措施。

上周,日本央行行長植田和男表示,央行傾向於等待更多數據,以判斷明年工資增長是否能夠保持上升勢頭,同時希望對特朗普經濟政策的不確定性有更清晰的了解。市場普遍預計,日本央行不會在明年1月的下次貨幣政策會議上加息,而可能推遲到明年3月,這一預期繼續拖累了日元的表現。

與此同時,日本財務大臣加藤勝信對近期日元的快速貶值表示擔憂,並重申政府將對過度拋售日元採取適當的干預措施。然而,日元的疲軟還受到外部因素的影響,尤其是市場對美聯儲2025年更加鷹派前景的調整。基準10年期美債收益率近期達到自5月以來的最高水平,進一步強化了美元的吸引力。

美元指數接近兩年高點,即使12月美國消費者信心指數從此前的111.7下降至104.7,略低於預期,但美元仍未受到明顯影響。此外,市場關注即將發佈的里士滿製造業指數,以在聖誕節前相對清淡的市場環境中尋找新的交易動力。

總體而言,日本央行內部對貨幣政策前景的謹慎態度和美聯儲鷹派立場的強化,繼續推動了美元走強,同時對日元構成下行壓力。

技術方面,分析師Menghani進行了以下解讀:

從技術角度看,上周五觸及的多月高點158.00附近可能成為一個短期阻力位。若價格能持續突破該水平,將被視為多頭的一個新觸發點,並可能推動美元/日元升向158.45,進而接近159.00關口;

相反,若價格有效跌破157.00整數關口,可能在156.65水平找到不錯的支撐。若進一步下跌,美元/日元可能滑落至156.00水平。155.50附近或可形成買入機會,並將在155.00心理關口附近受到強支撐。
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(美元/日元日線圖,來源易匯通)
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