澳洲聯儲下月或降息？澳元/美元承壓

周三（1月29日）歐市盤前，澳元/美元連續第三個交易日下跌，主要受澳大利亞最新公布的消費者價格指數（CPI）數據低於市場預期的影響。2024年第四季度，澳大利亞CPI環比上漲0.2%，與前一季度持平，但未能達到市場預期的0.3%。與此同時，CPI同比增速從2.8%（第三季度）降至2.4%，也低於市場普遍預測的2.5%。



此外，澳大利亞2024年12月月度CPI同比增長2.5%，符合市場預期，高於11月的2.3%。雖然這一數據創下了自2024年8月以來的最高水平，但仍連續第四個月維持在澳洲聯儲設定的2%-3%目標區間內。

值得注意的是，澳洲聯儲最關注的剔除異常值后的核心CPI在2024年第四季度同比增長3.2%，為三年來最低，略低於市場預期的3.3%，但仍高於澳洲聯儲的目標區間。這表明儘管通脹有所放緩，但尚未完全回落至澳洲聯儲的可接受水平。

針對這一通脹數據，澳大利亞財政部長吉姆·查爾默斯（Jim Chalmers）在周三表示，"最嚴重的通脹挑戰已經徹底過去"。他進一步強調，"我們一直在規劃和準備的軟着陸正變得越來越可能"，這顯示出政府對經濟前景的樂觀態度。

利率政策展望：市場對澳洲聯儲降息預期升溫

隨着通脹壓力的緩解，市場對2025年2月澳洲聯儲降息的預期正在升溫。自2023年11月以來，澳洲聯儲一直將官方現金利率（OCR）維持在4.35%，並一再強調，在通脹「可持續」回到2%-3%的目標區間之前，不會考慮降息。然而，最新的CPI數據表明，澳大利亞的通脹放緩趨勢正在確立，這可能為澳洲聯儲提供降息的理由。

如果澳洲聯儲在2月的會議上暗示即將開始降息周期，或者市場對降息的預期進一步增強，那麼澳元/美元可能繼續承壓。

技術面分析師解讀：
從技術角度來看，澳元/美元近期跌破日線級別的上升通道，表明市場趨勢可能正在向看跌方向轉換。

1.相對強弱指數（RSI）顯示看跌信號

目前，14日相對強弱指數（RSI）已跌破50水平，進一步鞏固了市場的看跌情緒。這表明賣方力量正在增強，而買方動能減弱。


（澳元/美元日線圖，來源易匯通）

2.關鍵支撐位與潛在下行目標

隨着澳元/美元突破上升通道的下軌支撐，下一個關鍵支撐位於0.6131，這是自2020年4月以來的最低水平，並在2025年1月13日觸及過該低點。如果澳元持續走弱並跌破0.6131，可能會進一步打開下行空間，向0.6000甚至0.5900水平靠攏。

3.關鍵阻力位與潛在反彈目標

如果澳元/美元出現技術性反彈，首要阻力位於0.6256，該位置恰好與上升通道的下軌重合。如果價格能夠成功反彈並收復該水平，則有可能恢復部分漲勢，並進一步測試0.6360附近的上軌阻力。

總結
綜合來看，澳元/美元的短期趨勢偏向看跌，主要受到多重因素的影響。澳大利亞CPI數據低於預期，市場對澳洲聯儲降息的預期上升，削弱了澳元的吸引力。從技術面來看，澳元/美元已跌破上升通道，同時14日RSI跌破50，進一步強化了市場的看跌情緒。

在下行方面，0.6131是短期關鍵支撐位，若失守，可能進一步跌向0.6000關口。在上行方面，若收復0.6256並站穩，則可能重新回到升勢，並測試0.6360附近的阻力位。