技術面關鍵支撐告急！美聯儲鴿派信號或引爆日元大漲，交易者如何布局？

周三(1月29日)，外匯市場在美聯儲(Fed)利率決議公布前顯得謹慎，美元兌日元(USD/JPY)交投於155.319，日內下跌0.11%。市場普遍預期美聯儲將維持利率不變，但投資者更關注其政策聲明中關於未來貨幣政策路徑的線索。與此同時，日本央行(BoJ)的加息預期繼續支撐日元，而美國總統特朗普的關稅言論也為市場增添了不確定性。



市場背景與行情概述
本周初，日元在觸及六周高點后出現回落，主要受到特朗普關稅言論的影響。特朗普周一晚間表示，計劃對進口芯片、藥品和金屬加征關稅，以推動企業增加國內生產。這一言論引發市場對貿易政策可能加劇通脹壓力的擔憂，推動美元從一個月低點反彈。然而，隨着美聯儲決議臨近，美元多頭顯得猶豫不決，導致美元兌日元回落至155.00心理關口附近。

日本央行12月會議紀要顯示，政策制定者強調需要謹慎調整貨幣政策，但市場對日本央行在2025年進一步加息的預期升溫。此外，日本春季薪資談判可能再次帶來強勁漲薪，這為日本央行進一步收緊政策提供了空間。相比之下，市場普遍預期美聯儲今年將降息兩次，這一預期壓制了美元的上漲動能。

美聯儲決議成焦點
美聯儲將於北京時間周四凌晨公布利率決議，市場普遍預期其將維持利率不變。然而，投資者更關注政策聲明中關於通脹和經濟前景的表述。近期美國經濟數據表現疲軟，12月耐用品訂單環比下降2.2%，遠低於預期的0.8%增長。此外，1月消費者信心指數從109.5降至104.1，顯示消費者對經濟前景的擔憂加劇。這些數據可能促使美聯儲在政策聲明中釋放鴿派信號，從而對美元構成壓力。

日本央行加息預期支撐日元
日本央行12月會議紀要顯示，政策制定者對通脹前景持謹慎樂觀態度，市場對日本央行進一步加息的預期升溫。此外，日本春季薪資談判可能再次帶來強勁漲薪，這為日本央行進一步收緊政策提供了支持。與美國相比，日本央行的政策立場更為鷹派，這進一步縮小了美日兩國國債收益率差距，為日元提供了支撐。

特朗普關稅言論引發市場擔憂
特朗普的關稅言論再次引發市場對貿易政策不確定性的擔憂。儘管這些言論短期內提振了美元，但其長期影響可能加劇通脹壓力，並削弱消費者信心。此外，關稅政策可能對全球供應鏈造成干擾，進一步加劇市場波動。

技術面分析
從技術面來看，美元兌日元本周跌破了一個多月以來的上升通道，日線圖上的振蕩指標也略微偏空，這為看跌交易者提供了支持。如果匯價跌破155.00心理關口，可能會加速下行，測試154.55-154.50支撐區域，甚至進一步下探154.00關口。若跌破153.70的周內低點，下行目標可能指向153.30和153.00。

另一方面，如果匯價反彈至156.00上方，可能會在156.60-156.70區域遇到強勁阻力。若突破157.00關口，可能引發空頭回補，推動匯價進一步上探157.45和158.00關口，甚至測試1月10日觸及的158.85-158.90區域的多月高點。



未來趨勢展望
短期內，美聯儲決議將成為市場的主要驅動力。如果美聯儲釋放鴿派信號，美元可能進一步承壓，推動美元兌日元下探155.00以下支撐區域。反之，若美聯儲政策聲明偏鷹派，美元可能獲得支撐，限制日元漲幅。

中長期來看，日本央行的加息預期和美國的降息預期可能繼續支撐日元。此外，特朗普的關稅言論可能加劇市場波動，進一步打壓美元。總體而言，美元兌日元的下行風險大於上行潛力，投資者需密切關注美聯儲政策聲明和日本央行動向。