美元/日元2天暴漲2%！高市早苗引爆匯市風暴

周二（10月7日），美元/日元延續漲勢，一度達150.61的兩個月高點。因東京政治變動導致日元大幅拋售。有報道稱支持經濟刺激的候選人和日本央行加息的公開批評者高市早苗有望成為日本首位女首相，市場對此作出反應，引發日元普遍下跌，並重新激發對利差交易的興趣。



日元全線重挫：高市刺激政策議程成為市場焦點
周一，日元對主要貨幣全線大幅下挫，原因是一位支持寬鬆刺激政策的候選人有望成為日本下一任首相。高市一直是日本央行加息的公開批評者。受此影響，日本央行近期加息25個基點的概率從約68%降至41%，引發債券市場暴漲，收益率承壓下行，導致日元全面走軟。周二延續這種趨勢。

不過，一位接近高市的顧問暗示，她可能仍會容忍最後一次25個基點的加息。一位日本央行前官員近期也指出，即使她正式就職，對央行政策的影響力可能有限。雖然她的勝選究竟意味着日本央行緊縮周期的終結還是僅會放緩步伐尚無定論，但該消息已足以促使眾多日元多頭重新評估持倉風險。

隨着利差交易重獲市場青睞，商品貨幣領漲非美貨幣：澳元/日元、加元/日元和新西蘭元/日元周一收盤均上漲約2%；美元/日元攀升1.9%，最終收於150關口上方；英鎊/日元突破200大關，創15個月新高；歐元/日元升至1991年以來最高水平；瑞郎/日元與日經指數雙雙飆升至歷史新高，均創下自4月以來最大單日漲幅。

日元期貨持倉（JPY/USD）——COT交易員持倉報告周度分析
最新發佈的交易員持倉報告顯示，提前布局的多頭遭遇了意外打擊。截至周二，大型投機者與資產管理機構的凈多頭頭寸當周合計增加2.56萬手。其中新增多頭倉位佔據主導：大型投機者的日元多頭總持倉增長9%，資產管理機構增長8%，合計新增2.25萬手多頭合約。大型投機者同時還削減了3.5%的空頭總持倉（減少3600手）。

這些提前布局的多頭很可能已進行平倉操作，這意味着在明確高市對日本央行的影響力及央行加息能力之前，日元短期內可能面臨進一步拋壓。



美元/日元技術分析
美元/日元在上周五收盤價與周一開盤價之間形成的192點跳空缺口，創下自1990年5月以來美元/日元日線圖上的最大紀錄——巧合的是，當時同樣是在150關口附近出現的向下跳空缺口。周一1.9%的漲幅創下九周以來最大單日漲幅，周二延續漲勢，日內最高點（150.61）距8月高點（150.91）僅30點之遙。

此番暴漲使得先前市場的看跌預期失效，不過持續上漲的關鍵仍取決於確認日本新任首相能否影響日本央行的加息路徑。

市場還將關注非農就業數據以研判美聯儲政策前景——若數據疲軟可能強化對10月與12月連續降息的預期。但目前而言，回調行情更可能吸引買盤，市場焦點集中於對151.28雙頂高位的再度測試。

若有效突破該水平，短期內或將挑戰周線第三樞軸點及152整數關口。



（美元/日元日線圖，來源：易匯通）

北京時間8:59，美元/日元交投於150.49/50。