【交易智慧】優秀的止損理念

不少交易員在交易市場摸爬滾打了一段時間之後終於明白，市場存在一定的不確定性，虧損是交易成本的一部分。交易員的目標是盡可能降低損失，而不是徒勞無功地讓他們消失或被困其中。

通過業內專業頂尖交易員的訪談所得經驗，筆者總結了以下三種最有效的止損理念：基於價格的止損策略、基於時間的止損策略和基於指標的止損策略，這些都可以被提前演練，有助於我們盡可能讓損失最小化。

首先，基於價格的止損

基於價格的止損是大部分交易者最熟悉的止損策略。交易者在做交易時候，會把每一筆交易看作一種假設，當行情超出這種假設的預期時候，就堅決終止交易，否則就繼續持有交易。

例如交易者在交易黃金，把某一個價格視作近期的潛在低點，當黃金價格運行到該價格附近時候，入場買漲。當行情跟交易者的預期一致走高時，則持有交易；當行情的價格進一步回落，把交易者認為的潛在的低點跌破以後，那麼行情波動就超出交易者的預期，就堅決地止損，把損失控制在有限的範圍內。

其次，基於時間的止損

基於時間的止損，交易員運用得相對較少，比較適合短線交易者。這種基於時間的止損策略的邏輯如下：當價格動能按著期待的方向上升時，就做一次短線交易。如果對價格方向的判斷是正確的，那麼應該會很快就能止盈。相反，如果在做多之後，價格仍不上漲，甚至是出現了輕微下跌的情況，那麼就說明對價格方向的解讀是錯誤的。此時假設也就被證偽。從慘痛的經驗中認識到，當一筆交易“保持平穩”時，對走勢的判斷很可能是正確的，但平穩的走勢就是所能把握的全部方向。這意味著市場下一步很可能會觸及你的止損點。基於時間的止損讓你可以暫停交易而不是在損失一兩個點後，方才收手。

交易者可以總結自己平均做一個交易所耗費的時間，在設計你下一個交易時候，將持有的期間考慮在內，以便你的方法適合你的個性和風險承受能力。

最後，基於指標的止損

基於指標的止損跟基於價格的止損表面上比較相似，但本質並不相同。建立這種策略的大部分時間都在回答這樣一個問題：當這些候選指標達到極值時會發生什麼現象？是價格的持續，還是價格的反轉？這些資訊能夠極大地改善我們的止損策略。

比如布林線的運用。交易者可以運用你設置參數的布林線，統計在過去一段時間內，行情觸碰布林中軌的情況，出現反彈的概率是多大。比如在價格出現下行突破後，有148次上漲和184次下跌；而當價格出現上行突破後，有205次上漲和121次下跌。當你在運用布林線進行交易的時候，行情回調在布林中軌考慮介入多單，一旦行情突破布林中軌下跌，那麼就考慮止損。這樣你就是在抓大概率的機會，一旦行情超出預期（小概率事件）那麼就應該考慮止損。

希望以上的內容對你的交易有所幫助，祝你交易順利。