長安期貨6月30日貴金屬日報：美國一季度GDP終值數據大幅上修，貴金屬期價或震蕩偏弱

一、行情回顧
隔夜國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.31%報1916.2美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.36%報22.77美元/盎司。

隔夜上期所滬金期貨主力合約收漲0.23%，報448.62元/克；滬銀主力合約收跌0.15，報5444元/千克。



二、基本面數據
上一交易日上期所黃金庫存2715千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存1453噸，較前一交易日-5噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2239萬金衡盎司，較前一交易日+5萬金衡盎司；COMEX白銀庫存27371萬金衡盎司，較前一交易日+300萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉924.5噸，較前一交易日-2.31噸；SLV白銀ETF持倉14560.82噸，較前一交易日+42.83噸。

6月20日當周，COMEX黃金非商業凈多頭持倉為162975張，較此前一周+2766張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為20058張，較此前一周-3678張。

隔夜美債收益率多數收漲，3月期美債收益率跌5.28個基點報5.326%，2年期美債收益率漲15.4個基點報4.872%，10年期美債收益率漲13.4個基點報3.845%；美元指數漲0.37%報103.38。隔夜美國三大股指多數收漲，道指漲0.8%報34122.42點，標普500指數漲0.45%報4396.44點，納指持平報13591.33點。

上一交易日WIND光伏指數報4493.71，漲0.85%；電子元件指數報7299.13。漲1.82%。

三、綜合分析
美聯儲主席鮑威爾表示，加息時間和幅度將取決於經濟情況，尚未排除連續加息可能性。美聯儲博斯蒂克稱，只在緊縮領域停留8-10個月，現正處於緊縮政策初級階段；如果通脹偏離目標或回落明顯停滯，那麼可能需要採取更多措施。美聯儲博斯蒂克表示，絕對不排除需要進一步加息；限制性政策需要時間來發揮作用；不認為2023年或2024年會降息；貨幣政策直到最近才進入限制性區間；即使美聯儲維持當前的政策不變，通脹也應該會降溫；預計美聯儲能夠在不造成嚴重經濟衰退的情況下實現通脹目標。此外，美國一季度GDP終值數據大幅上修。美國商務部公布最終修正數據顯示，一季度美國GDP按年增長2%，較此前公布的修正數據上修0.7%，超出市場預期的1.4%。美國一季度核心PCE物價指數年化終值環比升4.9%，預期升5%，修正值環比升5%，初值環比升4.9%；同比升4.6%，修正值升4.7%，初值升4.7%。

此前，美聯儲主席鮑威爾在國會眾議院作證時強調，6月只是「暫緩」 加息，通脹壓力仍然很高，未來可能會有更多的加息。他表示，如果經濟表現符合預期，委員會中有2/3的人認為今年再次加息兩次是合適的，現在數據證明通脹比預期更持久。但也有美聯儲官員表示，是否加息取決於未來美國的經濟數據表現。美聯儲巴爾金表示在確信通脹走勢下行時，他將支持降息。目前來看，雖然美聯儲暫停加息，有美聯儲官員表示，是否加息取決於未來美國的經濟數據表現，疊加國際地緣形勢邊際好轉，市場避險情緒有所降溫，美元指數短期上行承壓，貴金屬期價或下存支撐。但歐洲及英國央行仍然加息，美聯儲官員也持續釋放鷹派信號，而美國一季度GDP終值數據大幅上修也給予美聯儲持續加息的理由。此外，美國核心通脹也仍處相對高位，且應對通脹仍將是美聯儲政策目標的重中之重，美元指數仍存上行動能，因而貴金屬期價又或上行承壓。總體來看，貴金屬期價在上述多空因素交織影響下或以區間震蕩運行為主。

綜上並結合技術面，今日貴金屬期價或震蕩偏弱，建議投資者以逢高沽空操作為主，或可參与08-12合約反套操作，注意止盈止損。



投資諮詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

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