美元兌日元兩天暴漲及500點，一度觸及160關口，日本央行不作為「惹的禍」？

周一（4月29日）亞洲時段，美元兌日元延續漲勢，一度升破160整數關口至160.20附近，近兩個交易日振幅逾500點，一方面是上周五日本央行維持政策不變，而且幾乎沒有就減少購買日本國債提供任何線索(此舉可能會給日元匯率帶來支撐)，交易員們隨後發泄了他們的失望情緒。另一方面，美國PCE數據顯示美國核心通脹仍高於美聯儲2%目標，市場預計美聯儲將推遲降息的時間。

此外，周一是日本昭和日假期，流動性清淡也是亞洲市場波動可能「極高」的原因之一。


（美元兌日元15分鐘圖，來源：易匯通）

上周五早市場見證了日本央行將利率維持在0.0-0.1%不變，正如普遍預期的那樣。

然而，市場分析師沒有預料到的是，植田和男在利率公布后表示，日元疲軟迄今為止尚未對通脹產生「重大」影響。

他表示，計劃暫時維持寬鬆政策，政策比預期更為鴿派，因此日元將進一步貶值。

此外，日本和美國之間的利差將在一段時間內保持較大的預期表明，日元阻力最小的路徑是下行。

美元/日元匯率上周五大漲1.69%，至158.27，不僅錄得今年最大單日漲幅，而且匯率還刷新了數十年高點。

與此同時，美元吸引了新的買家，扭轉了此前因美國國內生產總值(GDP)數據而走軟的頹勢，跌至兩周低點，原因是人們押注美聯儲將在更長時間內維持較高利率。

上周，美國首選的3月份核心個人消費支出價格指數(PCE)公布后，美元/日元繼續上漲。

美國經濟分析局(BEA)的數據顯示，美國核心PCE同比增長2.8%高於預期，分析師此前預期為2.6%，而此前預期為2.8%。本月核心PCE上漲0.3%，符合預期，與此前相同。

個人收入如預期增長0.5%，個人支出增長0.8%，好於預期的0.6%，與之前的0.8%持平。

美聯儲5月1日的政策會議是本周市場的主要焦點，由於美國通脹居高不下，投資者已經預計美聯儲將推遲降息，而且包括美聯儲主席鮑威爾在內的官員都強調，即使是這些計劃也要取決於數據。

瑞穗銀行(Mizuho Bank)駐新加坡的亞洲經濟和戰略主管Vishnu Varathan預計，在聯邦公開市場委員會(FOMC)會議之前，美元兌日元將出現更多的雙向走勢，這與過去幾周美聯儲鷹派預期使美元兌大多數其他貨幣穩步上漲的情況不同。

他在談到美聯儲時表示：「出現持續鷹派意外表態的門檻相當高，這樣的表態會拉高收益率。因此，從美日公債收益率之差的角度來看，要繼續推動日元進一步貶值的門檻確實很高，因為美聯儲可能也不會像市場預期的那麼偏向鷹派。」

「對日本央行的失望情緒可能會轉到FOMC身上，目前這個地步，他們可能更多的是猶豫不決，而不是堅定的鷹派立場。」

美聯儲預計在4月30日至5月1日的會議上將利率區間維持在5.25%至5.5%不變。根據芝商所的FedWatch工具，投資者現在認為今年可能只有一次降息，目前預計是在11月。

市場也在警惕日本當局採取任何干預措施，以遏制日元今年近11%的跌幅。

雖然日元/美元上周五創下六個月來的最大跌幅，但也曾短暫飆升至154.97，這引發人們猜測日本當局也許已經在可能的干預行動前壓制了匯率。目前尚不清楚造成這一走勢的原因。

需要提醒的是，160關口是市場多數分析師預計的日本政府干預底線，而且1990年美元兌日元的高點也在160.20，短線預計進一步上破的可能性不大，這也是匯價觸及該位置后快速回落近100點的原因所在。短線需要提防日本政府干預的可能性和日元空頭獲利了結的可能性。

分析師指出，市場對日本央行可能干預持謹慎態度--如果時機恰當，可能取得成功。

北京時間10:24，美元兌日元現報159.36/37。