美核心CPI月率6個月來首降！黃金沖高波動逾30美元！美指跳水逾40點

周三(5月15日)公布的數據顯示，美國核心CPI月率出現6個月來首次降溫，表明價格壓力正在逐漸減弱，並支持了美聯儲在更長時間內保持較高利率的意圖。經濟學家認為，核心指標比整體CPI更能反映潛在通脹。

美國勞工統計局的數據顯示，整體CPI較上月上升0.3%，較上年同期上升3.4%。勞工統計局在報告中稱，住房和汽油支出占這一增長的70%以上。雖然這些數據可能給美聯儲帶來一些希望，即通脹正在恢復下降趨勢，但官員們希望看到更多的數據，以獲得他們開始考慮降息所需的信心。美聯儲主席鮑威爾昨日表示，美聯儲將「需要保持耐心，讓限制性政策發揮作用」，一些政策制定者預計今年根本不會降息。

CPI數據公布后，交易員堅定了對美聯儲將於9月和12月降息的押注。美國2至10年期國債收益率在CPI公布後日內下跌超過10個基點。

數據公布后，現貨黃金短線沖高約17美元，最高觸及2378.37，隨後回落，現報2372.93美元/盎司。美元指數短線跳水約40點，最低觸及104.4046，隨後收復部分跌幅，現報104.5266。





分析師這麼看：

分析師Chris Anstey評論美國CPI數據，他稱核心CPI環比漲幅與預期相符，整體漲幅略低於預期。看到這裏的初步數據，美聯儲會鬆一口氣。他們仍然可以聲稱，通脹回落的過程正在進行中。在東京的日本官員一定很開心，美元對美國數據的反應是下跌，日元目前上漲了近1%。在最近的交易中，日元跌至1990年以來的最低點，令日本當局感到震驚。

分析師表示Steve Goldstein，市場的第一反應是積極的——股市上漲，債券也在走高。標普500指數期貨從平盤升至上漲0.5%，10年期美國國債收益率下跌了11個基點。從數據來看，不僅美國4月季調后CPI月率錄得0.3%，低於預期，而且4月份的零售銷售額也沒有增長。

分析師Joseph Richter稱，市場下意識的反彈可能更多是由於美國零售銷售明顯放緩，而不是接近預期的CPI。幾個月來，銷售數據往往領先於商品CPI。

一些分析人士認為，月度CPI核心數據不超過0.2%，這是保持美聯儲2024年降息計劃的必要條件。但即便如此，預計通脹也有點過熱。公布的數據顯示4月份核心CPI為0.3%。

嘉信理分析師Richard Flynn表示，儘管今天的CPI數據可能給市場帶來安慰，因為上月CPI數據不受歡迎地高於預期，但這些不太可能促使利率立即發生變化。「耐心是美聯儲最近的核心信息。官員們一直相當一致地表示，目前的利率具有足夠的限制性，足以控制通脹，下一步將是降息。然而，同樣明顯的是，他們並不急於採取行動。」

德國商業銀行利率策略主管Michael Leister說，似乎需要一個下行驚喜。首先，盈虧平衡已經明顯得到修正，因此從現在開始，對長線的支撐應該會減少。與此同時，考慮到缺乏反通脹進展，美聯儲仍將不願解除警報。