海通期貨【原油日報】：周三油價收盤一刻刷新了日內高價

周三油價收盤一刻刷新了日內高價，不過盤面表現讓投資者大呼看不懂。夜盤EIA公布數據顯示原油庫存減少1215.7萬桶，遠超市場預期，降幅錄得2023年7月28日當周以來最大，此前凌晨API數據也顯示降庫超900萬桶，油價面對這樣的超級降庫數據非常「冷靜」，顯然對大幅降庫市場已經有充分預期，油價在數據公布之後只是短暫沖高0.3美元，隨後很快回吐了漲幅並繼續進入回調節奏，這驚呆了不少熬夜守候的投資者。近期原油對於供需層面數據表現出很強的免疫，交易邏輯更多的是聚焦在旺季預期及一些不確定性帶來的風險偏好上。



最終油價在夜盤時段最後一小時走出了一波加速上揚行情，算是對超級降庫利好的一個回應。過去一段時間旺季預期下，疊加地緣風險、天氣等一些不確定性因素提升了風險偏好，資金博弈下看漲一方更佔據優勢，這讓油價幾次面臨調整升級之際多頭都再次將油價拉回延續了強勢的震蕩格局。不過隨着油價已經回升至高價區，投資者對進一步追漲還是表現的較為謹慎。油價仍處在看漲窗口期內，超級降庫對強化市場信心有幫助，不過月差、成品油裂解差並沒有油價表現強勢，高價區預計仍會有大量的反覆行情，注意節奏把握，謹慎參与。

每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲1.07美元，漲幅1.29%,報83.88美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.1美元，漲幅1.28%，報87.34美元/桶；INE原油期貨收漲0.72%，報639.4元。
【2】美元指數跌幅0.32%,報105.35；港交所美元兌人民幣漲幅0.06%,報7.2765；美國十年期國債漲幅0.44%,報109.94；道瓊斯工業指數跌幅0.06%,報39308。

近期要聞
【1】EIA報告：美國至6月28日當周除卻戰略儲備的商業原油庫存減少1215.7萬桶至4.49億桶，降幅2.64%。降幅錄得2023年7月28日當周以來最大。美國戰略石油儲備（SPR）庫存增加39.8萬桶至3.726億桶，增幅0.11%。EIA戰略石油儲備庫存為2022年12月23日當周以來最高。庫欣庫存增加34.5萬桶，汽油庫存減少221.4萬桶，預期減少132萬桶；精鍊油庫存下降153.5萬桶，預期減少15萬桶。
06月28日當周美國國內原油產量維持在1320.0萬桶/日不變。06月28日當周美國除卻戰略儲備的商業原油進口654.7萬桶/日，較前一周減少6.4萬桶/日。當周美國原油出口增加49.1萬桶/日至440.1萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為2051.8萬桶/日，較去年同期減少0.97%。
【2】據市場消息，今年第三季度經俄羅斯Transneft管道系統對非獨聯體國家的原油出口總量(含過境原油)或較第二季度實際出口量增加5%，至427萬桶/日(5378萬噸)第三季度，Transneft管道的西向計劃出口總量環比增加8%至258萬桶/日(3293萬噸)。同期，該管道的東向出口原油總量或將環比持穩於168萬桶/日(2085萬噸)，但遠東Kozmino 港的ESPO混合油裝運量或環比下降7%，至84.2萬桶/日(1045萬噸)，而Rosneft經東西伯利亞-大亞洋管道以及經哈薩克斯坦管道對中國的出口量或將提高。此外，第二季度經Transneft管道對Novorossiysk、 Ust-Luga和Kozmino港的出口量分別超計劃量30%、17.5%和11%
【3】2024年6月份山東沿海港口原油以及燃料油商業庫存（僅限地煉及貿易商）平均水平在940萬噸，環比上漲11.25%。金聯創分析認為，6月份因山東地煉檢修、降量集中，與此同時成品油終端消費需求提升有限，汽柴油出貨不暢進一步打擊地方煉廠生產積極性，山東地煉開工率跌至低位運行。另外受能源需求增加的樂觀預期提振，進口原油成本飆升，地方煉廠煉油利潤于月中後期迅速回落，煉油利潤空間收窄，地煉整體接貨需求下降，港口原料出庫量降低，導致本月港口原料庫存大漲。下月來看，山東地煉開工率有望低位反彈，或提振港口原料出庫量，屆時港口庫存壓力或有一定釋放。

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